Palantir — среди 15 худших акций S&P 500 в этом году. Чего ждут от отчета компании?

Впервые за два года акции разработчика гражданских и военных ИИ-систем Palantir Technologies не подорожали за неделю, предшествующую квартальному отчету — это сигнал, что инвесторы видят все меньше поводов покупать одну из самых дорогих бумаг в индексе S&P 500, пишет Bloomberg. За прошлые пять торговых сессий котировки Palantir потеряли почти 12% стоимости, хоть и немного выросли в понедельник, 2 февраля. Бумаги компании в 2026 году вошли в число 15 худших в индексе S&P 500. Тем не менее, в преддверии релиза квартальных результатов аналитик William Blair посоветовал наращивать долю в Palantir, передает Barron’s.

С начала 2026 года Palantir потерял более 16% рыночной капитализации, войдя в число 15 худших акций индекса широкого рынка S&P 500. За последние пять торговых сессий котировки компании упали на 12%, хотя обычно растут перед отчетностью, отмечает Bloomberg. В понедельник бумаги прибавляли 2%, но за час до закрытия сессии торговались в плюсе лишь на 0,6%. После закрытия торгов компания опубликует отчетность за четвертый квартал.

С ноября 2024 года, когда Palantir в прошлый раз представлял квартальные результаты, акции компании упали примерно на 29%. 

Несмотря на падение, они все еще торгуются с коэффициентом P/E, который отражает отношение цены акций к прогнозируемой прибыли, на уровне около 142 — это третье по величине значение в S&P 500, отмечает Bloomberg. Для сравнения, у Tesla — 209. В обоих случаях поддержку акциям оказывает широкая база розничных инвесторов, которые не просто верят в эти компании, но и ассоциируют себя с ними, что помогает удерживать высокую оценку, подчеркивает агентство.

Аналитик William Blair Луи ДиПалма в понедельник повысил рейтинг акций Palantir с нейтрального до «Выше рынка» (Outperform), что равнозначно совету покупать. Он отметил, что недавняя просадка создала хорошую возможность для покупки. По словам ДиПалмы, бумаги Palantir не избежали давления, которое в последнее время испытывают разработчики программного обеспечения компаний. Он прогнозирует, что реакция рынка на отчет «будет, безусловно, волатильной», но ждет позитивную динамику.

«Хотя оценка Palantir все еще остается завышенной, она выглядит более оправданной по сравнению с недавними раундами венчурного финансирования компаний, работающих в сфере ИИ», — цитирует Barron’s заметку ДиПалма.

В целом, аналитики ожидают от Palantir очередного квартала уверенного роста. По усредненной оценке Уолл-стрит, скорректированная прибыль на акцию в четвертом квартале 2025 года вырастет на 63% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и достигнет 23 центов. Выручка, как ожидается, увеличится на 61% и составит $1,3 млрд. В таком случае это будет первый квартал, когда показатель превысит $1 млрд. Сейчас контракты Palantir с правительством дают компании более половины выручки, и по оценке аналитиков, этот сегмент вырос более чем на 50% в годовом выражении, пишет Bloomberg. Инвесторы особенно внимательно следят за расширением коммерческого бизнеса в США: ожидается, что в четвертом квартале выручка в этом сегменте превысит $650 млн — на 70% больше, чем год назад.

Снижение капитализации с октябрьского пика может быть и позитивным сигналом, отмечает инвестиционный директор Research Affiliates Куи Нгуен. «Это обнадеживающий признак того, что компания догоняет ожидания инвесторов, а не разогревает их до иррационального уровня», — сказала Нгуен в комментарии Bloomberg.

«Нет причин думать, что Palantir не покажет еще один отличный квартал, — сказал агентству Гил Луриа из DA Davidson. — Ничего в этом квартале не указывает на ухудшение. Но стоит отметить, что компания сама задала планку слишком высоко — последние кварталы были очень сильными, и теперь ожидания трудно превзойти».

«Инвесторы ждут конкретных результатов и адекватной оценки — в общем, привлекательных идей для вложений», — сказал Bloomberg руководитель Morningstar Investment Service по инвестициям Марк Джиарелли. Его рекомендация по акциям —  «продавать», а целевая цена — $135, что на 8% дешевле цены открытия торгов 30 января.  

28 января RBC также посоветовал продать акции Palantir и подтвердил свой прогноз их падения более чем в три раза. Инвестбанк указал на снижение количества контрактов разработчика ИИ, а также их стоимости. 

Большинство из 30 аналитиков, отслеживающих акции Palantir, придерживаются нейтральной позиции: у бумаг 18 рейтингов Hold, по данным MarketWatch. Девять аналитиков советуют покупать акции, а трое — продавать.

Отчет Palantir выходит на фоне нарастающего скепсиса в отношении Big Tech, поясняет Bloomberg: инвесторы хотят увидеть отдачу от масштабных вложений в ИИ-инфраструктуру. Это настроение давит на сектор: участники рынка переключают внимание с первых бенефициаров ИИ-тренда на компании, которые могут заработать на масштабных инвестициях со стороны Amazon, Alphabet и Microsoft. При этом акции игроков, которые рискуют проиграть от распространения ИИ, включая разработчиков ПО, также дешевеют, пишет агентство.

Многие инвесторы могут воздержаться от покупок Palantir на фоне снижения интереса к акциям разработчиков ПО, отмечает Bloomberg. Так, бумаги Microsoft и ServiceNow резко упали после последних квартальных отчетов, потянув за собой вниз рынок в четверг, напоминает агентство. 

«Чтобы избежать такой реакции, как у ServiceNow и Microsoft, отчет должен быть выше ожиданий, а прогноз — не хуже консенсуса», — сказал управляющий фондом Equity Armor Investments Джо Тайгей. Если прогноз окажется осторожным, рынок не поддержит рост котировок, добавил он.