Прибыль Tesla оказалась в полтора раза ниже ожиданий. Акции упали

Скорректированная прибыль Tesla во втором квартале существенно не дотянула до оценок Уолл-стрит: она составила 33 цента на акцию против консенсус-прогноза в 51 цент, передает Bloomberg. Чистая прибыль сократилась на 5% до $1,11 млрд.

При этом выручка увеличилась на 26% и опередила расчеты аналитиков: $28,24 млрд при ожидавшихся $25,71 млрд, указывает CNBC. 

Компания объяснила, что ее на данный момент основной, автомобильный бизнес оказался под давлением из-за снижения средних отпускных цен и сокращения доходов от продажи регуляторных кредитов. В результате даже при сильной выручке этого направления валовая маржа снизилась с 17,2% до 16,8%, тогда как аналитики ожидали рост до 19,4%.  

Кроме того, на рентабельность негативно повлияло расширение почти в полтора раза расходов на ИИ, исследования и разработки, а также вознаграждение акциями и затраты на продажи. Частично эти факторы компенсировали рекордные поставки автомобилей, рост выручки от подписки на системы помощи водителю FSD и снижение производственных затрат на автомобили, отметил CNBC.

Свободный денежный поток во втором квартале стал отрицательным и составил –$1,1 млрд. Это произошло впервые более чем за два года, отметил генеральный директор Roundhill Financial Дейв Мацца. В первом квартале показатель держался на уровне $1,44 млрд.

Акции Tesla подешевели на 2,9% на расширенных торгах после публикации отчета. 

— Инвесторов разочаровали как слабая прибыль на акцию, так и расплывчатые формулировки Tesla относительно перспектив внедрения роботов Optimus и развития искусственного интеллекта, считает старший вице-президент Franklin Templeton Investment Solutions Макс Гохман, его цитирует Bloomberg. «Менеджменту стоит перестать отвлекаться на беспилотное вождение и снова взять управление в свои руки», — сказал он. Он также обратил внимание на объем капитальных затрат: «Tesla — одна из немногих компаний, которая должна тратить на ИИ больше. То, что она тратит меньше, вызывает недоумение, учитывая, насколько будущее компании завязано на внедрение искусственного интеллекта во все направления ее бизнеса».

— Дэйв Мацца из Roundhill Financial согласен, что острая реакция инвесторов связана с менее агрессивными, чем ожидалось, расходами: «Промах по прибыли на акцию сейчас имеет меньшее значение, поскольку рынок уже воспринимает Tesla как компанию, находящуюся в фазе масштабных вложений. Именно прогресс в развитии Optimus и Robotaxi заставляет акционеров и дальше финансировать этот инвестиционный цикл. 

— «Сегодняшний отчет Tesla подчеркивает ключевое противоречие между краткосрочными финансовыми реалиями и амбициозным долгосрочным видением в сфере ИИ», — считает портфельный управляющий Aptus Capital Advisors Дэвид Вагнер. По его словам, компания фактически просит инвесторов профинансировать масштабный инвестиционный цикл. «Если ставка на автономные автопарки и физический ИИ оправдается, долгосрочный потенциал роста будет огромным. Но любые задержки — технологические или регуляторные — сделают акции уязвимыми, если рынок продолжит оценивать компанию прежде всего по показателям ее автомобильного бизнеса», — предупредил аналитик.

— По словам портфельного управляющего Integrity Asset Management Джо Гилберта, к концу года Tesla придется показать ощутимый прогресс в робототехнике и беспилотных технологиях, иначе «акции могут надолго превратиться в «мертвый капитал».

— «Это отчет автопроизводителя с очень низкой маржой, а не будущей робототехнической компании. Я не вижу реального пути к повышению прибыльности», — прокомментировал партнер и управляющий директор Hedgeye Risk Management Джей Ван Скайвер. 

Новость дополняется.