Утро в Нью-Йорке: акции Nvidia определят вектор дальнейшего движения после отчета

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Сессия 26 февраля на американских фондовых площадках проходила разнонаправленно. S&P 500 и Nasdaq стабилизировались после четырех дней падения: первый завершил торги вблизи нулевых отметок, второй прибавил 0,26%. Dow Jones снизился на 0,43%, Russell 2000 поднялся на 0,19%. В лидеры роста вышли производители полупроводников и программного обеспечения. Среди аутсайдеров оказался сектор потребительских товаров.

Дональд Трамп анонсировал пошлины в размере 25% на весь импорт из ЕС и в первую очередь — на автомобили. Также президент США заявил, что пошлины на ввоз товаров из Канады и Мексики вступят в силу 2 апреля, не уточнив, означает ли это дальнейшее продление отсрочки или Министерство торговли и Торгпредство США (USTR) готовят дополнительные ограничения. В целом эти новости оказали давление на котировки в ходе торгов этой среды.

Продажи новых домов в США за январь упали на 10,5%, что оказалось хуже ожиданий, хотя данные за декабрь были пересмотрены в сторону повышения. Январские объемы начатого строительства и продажи готовых домов также недотянули до консенсуса.

— Акции Stellantis (STLA: −5,27%) негативно отреагировали на публикацию слабых результатов, обусловленных в первую очередь сокращением объемов реализации автомобилей. Кроме того, распродажи этих бумаг провоцирует тарифная политика Трампа, так как Stellantis импортирует около 45% автомобилей из Канады и Мексики.

— Прибыль и выручка Lowe’s (LOW: +1,93%) превзошли средние ожидания рынка. Продажи в магазинах, которые были открыты более 12 месяцев назад, выросли на 0,2% впервые за два года благодаря сильному праздничному сезону и преодолению последствий природных катаклизмов.

— Финансовые результаты TJX (TJX: +1,78%) оказались выше консенсуса, а продажи в магазинах, которые были открыты более года назад, увеличились на 5%. Тем не менее компания дала осторожный прогноз на текущий квартал.

— Verisk (VRSK: −3,90%) превзошла ожидания по прибыли за четвертый квартал благодаря высокому спросу на ее аналитические продукты, используемые страховщиками для оценки рисков. В то же время в гайденс по скорректированной прибыли за 2025 год закладывается результат ниже среднерыночных ожиданий из-за увеличения процентных расходов. 

Nvidia (NVDA) представила сильный отчет и дала на текущий квартал гайденс по выручке и EPS, вновь превзошедший средние ожидания инвесторов. Компания отметила сильный спрос на свои новые ИИ-чипы Blackwell, заявив, что прорыв команды DeepSeek «повысил энтузиазм» клиентов в отношении ИИ. Напомним, что в преддверии релиза акции NVIDIA корректировались, так как многие опасались снижения уверенности в риторике менеджмента. Хотя худшие ожидания участников рынка не оправдались, будущая динамика валовой рентабельности бизнеса вызывает определенное беспокойство, а менеджмент отмечает неопределенность из-за планов Белого дома в отношении ввозных тарифов. На постмаркете котировки NVDA демонстрировали слабовыраженную динамику, что можно объяснить сокращением размера позитивного сюрприза. Превышение прогноза прибыли оказалось самым скромным с февраля 2023 года, а ожиданий по выручке — с ноября 2022-го. Полагаем, что акциям NVIDIA может потребоваться две торговых сессии для определения вектора дальнейшего движения.

Сегодня выйдут еженедельные данные числа обращений за пособием по безработице (консенсус: 220 тыс., предыдущее значение: 219 тыс.). Также будет опубликован индекс незавершенных продаж жилья за январь (консенсус: −1,1%, декабрь: −5,5%).

Отчетность в этот четверг представят Dell Technologies (DELL), HP (HPQ), NetApp (NTAP), Vistra Energy (VST) и Warner Bros Discovery (WBD).

Фьючерсы на основные фондовые индексы показывают умеренно позитивную динамику. Мы оцениваем баланс рисков на предстоящую сессию как нейтральный, прогнозируем среднюю волатильность и ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5910–6010 пунктов (от −0,8% до +0,9% к уровню закрытия среды).

— Акции Salesforce (CRM) упали более чем на 5% после публикации смешанных результатов за четвертый квартал. Главным фактором давления на котировки стал слабый прогноз компании на 2026 финансовый год. 

— Результаты Snowflake (SNOW) значительно превзошли ожидания аналитиков, что привело к росту акций компании на 9%. Компания анонсировала расширение партнерства с Microsoft для интеграции моделей OpenAI непосредственно в Snowflake Cortex AI.

— Котировки eBay (EBAY) на постмаркете опустились более чем на 8%, несмотря на уверенные финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2024 год. Причиной негатива стал разочаровывающий гайденс на январь – март.