Утро в Нью-Йорке: внешний фон усиливает риски

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Capital Markets Research, Freedom Broker.

Движение котировок в ходе предстоящей сессии, вероятно, во многом определит обострение конфликта на Ближнем Востоке. За выходные США и Иран обменялись серией масштабных атак с использованием ракет и беспилотных аппаратов. Тегеран объявил о закрытии Ормузского пролива на неопределенный срок. В то же время американское Центральное командование эту информацию опровергло. Впрочем, по данным Kpler, в воскресенье пролив прошли лишь шесть судов, и это минимум за пять недель. На этом фоне фьючерсы на нефть марки Brent растут на 4,04%, до $79,1 за баррель, а WTI дорожает примерно на 4,15%, до $74,4. Очередная эскалация ближневосточного конфликта ставит под вопрос перспективы промежуточного соглашения, усиливает опасения относительно ускорения инфляции и ожидания ужесточения денежно-кредитной политики. Вероятность повышения ставки ФРС до конца года на Polymarket оценивается уже в 60%.

Главной макропубликацией этого понедельника будут данные дефицита федерального бюджета за июнь (консенсус: -$128,3 млрд, май: -$292,6 млрд). Также запланированы выступления управляющих ФРС Мишель Боуман и Кристофера Уоллера, которые могут дать дополнительные ориентиры по дальнейшему курсу регулятора в преддверии выхода в ближайшие дни июньской статистики инфляции.

Фьючерсы на американские фондовые индексы снижаются, сигнализируя об ослаблении интереса инвесторов к риску из-за нового витка напряженности на Ближнем Востоке. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как негативный при умеренной волатильности, что связано с ралли нефтяных котировок. 

— Apple (AAPL) подала в суд на OpenAI и двух бывших сотрудников, обвинив их в присвоении коммерческой тайны. Иск обостряет давнее напряжение между компаниями. По мнению аналитиков, судебный процесс способен замедлить продвижение OpenAI на рынке устройств.

— Акции корейской SK Hynix (SKHY) 10 июля, в первый день торгов на Nasdaq, выросли на 12,76%, однако в понедельник в Сеуле обвалились на 15,37% на фоне фиксации прибыли. Это спровоцировало падение индекса Kospi. Давление связывают с арбитражными сделками фондов, использующих сохраняющийся разрыв в оценке между ADR и локальными акциями. Размещение SK Hynix объемом свыше $26 млрд стало вторым по величине в истории американского рынка. 

— Ford (F) и канадский профсоюз Unifor согласовали предварительные условия трехлетнего трудового контракта для более чем 5000 сотрудников. Этот документ предстоит ратифицировать членам профсоюза. Действующие коллективные соглашения истекают 20 сентября, обсуждение нового договора началось раньше обычного на фоне ухудшения экономической конъюнктуры.

— Акции Paramount Skydance (PSKY) могут оказаться в фокусе внимания, так как генеральная прокуратура Орегона отозвала ходатайство об отсрочке закрытия сделки по слиянию с Warner Bros. стоимостью $111 млрд. Таким образом, она может завершиться уже 22 июля. В то же время несколько штатов продолжают проверку на предмет соответствия сделки антимонопольному законодательству, что теоретически может привести к ее судебному запрету.

— Котировки CONMED (CNMD) на постмаркете в пятницу прибавляли до 10% на сообщениях об интересе фондов к покупке этого производителя хирургического оборудования. По данным СМИ, он привлек консультантов для оценки поступивших предложений. Официального подтверждения готовности к сделке пока не поступало.

Торги 10 июля на американских фондовых площадках завершились преимущественно в плюсе, вблизи максимумов дня. S&P 500 прибавил 0,42%, Nasdaq 100 вырос на 0,33%, Dow Jones поднялся на 0,28%, лишь Russell 2000 снизился на 0,49%.

Ралли вышло за пределы технологического сектора, спросом пользовались акции представителей циклических отраслей. В лидеры роста вышли производители сырья и материалов (XLB: +1,25%). В аутсайдерах из-за давления со стороны фармкомпаний и страховщиков оказалась индустрия здравоохранения (XLV: -0,82%).

Акции «Великолепной семерки» торговались разнонаправленно. Наиболее активные покупки были зафиксированы в бумагах Nvidia (NVDA: +4,03%) и Meta Platforms (META: +5,97%). Поддержку хай-теку оказали сообщения о планах Meta довести вычислительные мощности до 14 ГВт к 2027 году и заявления ее главы Марка Цукерберга о необходимости вывести их на максимум.

Очередной взаимный обмен угрозами США и Ирана не вызвал значительного роста нефтяных котировок, поскольку рынок сомневался в возобновлении боевых действий.

Полугодовой отчет ФРС о денежно-кредитной политике не содержал новой информации. Регулятор указал на сохранение высокой инфляции, устойчивость рынка труда и закрепление долгосрочных инфляционных ожиданий вблизи целевых уровней. Котировки казначейских облигаций снижались, а кривая доходности уплощалась за счет короткого участка. Доходности на ее ближнем конце прибавили около 3 б.п. Индекс доллара вырос на 0,1%, золото подешевело на 0,7%, нефть WTI снизилась на 0,9%.

— Circle Internet (CRCL: +4,97%) получила финальное одобрение Управления контролера денежного обращения (Office of the Comptroller of the Currency, OCC) на создание банка.

— Выручка и прибыль Nurix Therapeutics (NRIX: -6,6%) за второй квартал оказались ниже средних ориентиров рынка. Аналитики в целом позитивно оценили обновления портфеля разработок, прежде всего за счет препарата Bexdeg. Однако инвесторы предпочли фиксировать прибыль после роста котировок фармкомпании более чем на 50% за последние три месяца.

— Delta Air Lines (DAL: -1,81%) отчиталась за второй квартал: операционная выручка и прибыль на акцию оказались выше консенсуса при более слабых показателях PRASM и TRASM (доходы с доступной пассажиро-мили). Гайденс перевозчика по прибыли на текущий квартал также превзошел средние ожидания рынка. Менеджмент рассчитывает на ускорение роста TRASM за счет усиления мощностей. Аналитики позитивно оценили прогнозы компании и устойчивый спрос, но отметили в целом более слабую пассажирскую выручку и доходность.

— Председатель совета директоров и CEO Nordic American Tankers (NAT: +4,58%) Хербьорн Ханссон приобрел 100 000 ее акций по $6,03. Подобные сделки топ-менеджмента рынок нередко воспринимает как позитивный сигнал.