В поисках убежища: шесть дивидендных акций, которые могут защитить от ИИ-рисков

Высокие дивиденды и слабая связь с ИИ-акциями — такое сочетание Barron’s предлагает искать инвесторам на фоне рыночного обвала. Издание отобрало в индексе Russell 1000 шесть бумаг с дивидендной доходностью выше средней. Ожидаемый свободный денежный поток этих компаний на ближайшие 12 месяцев с запасом покрывает выплаты акционерам.

В числе компаний, которые называет издание, — производитель лекарств и вакцин для домашних и сельскохозяйственных животных Zoetis, крупный дистрибьютор питьевой воды в Северной Америке Primo Brands, один из лидеров рынка безалкогольных напитков и кофе-систем Keurig Dr Pepper, поставщик автомобильных сидений и электроники для мировых автоконцернов Lear, а также сеть магазинов повседневной одежды Gap. Государственный сектор в этом списке представляет Booz Allen Hamilton — консалтинговый гигант, выполняющий технологические и аналитические подряды для правительства и спецслужб США. 

Вся шестерка в среднем обеспечивает дивидендную доходность почти в 3%, что заметно превышает показатели технологических гигантов, указывает Barron's. Ожидается, что на выплаты акционерам эти компании направят лишь около 30% прогнозируемого свободного денежного потока, при этом ни у одной из них этот показатель не превысит 40%.

Кроме того, все выбранные компании недавно проводили обратный выкуп акций, обеспечив инвесторам дополнительный возврат капитала, пишет издание.

Важное преимущество этих бумаг: их котировки крайне слабо коррелируют с динамикой «Великолепной семерки», которая включает технологические гиганты Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta и Tesla. И в отличие от перегретых бигтех-компаний, у этой шестерки нет завышенных оценок стоимости: в среднем группа торгуется с мультипликатором P/E, который отражает соотношение цены к ожидаемой прибыли, на уровне 12, тогда как у индекса S&P 500 этот показатель составляет около 19, отмечает Barron's. 

Низкий мультипликатор часто отражает замедление роста бизнеса, добавляет издание. Действительно, с начала года бумаги группы в среднем выросли всего на 5%, а акции Zoetis и Gap и вовсе оказались в минусе. Тем не менее, по прогнозам Уолл-стрит, операционная прибыль всех шести компаний в ближайшие несколько лет останется стабильной. 

Традиционно негласный спор за статус самых надежных дивидендных акций в США вели Apple и Nvidia, пишет Barron’s. Бумаги Apple просели после публикации финансового отчета за четвертый квартал 2 ноября: хотя показатели превзошли ожидания, инвесторов встревожила то, как дороговизна чипов памяти давит на рентабельность компании. При этом во время обвала 5 ноября она пострадала меньше других технологических гигантов: инвесторы воспринимают Apple как  защиту, поскольку она не участвует в гонке многомиллиардных затрат на ИИ. Акции Nvidia, главного бенефициара ИИ-бума, 5 ноября обвалились на 9,3%: это стало самым сильным падением за один день с января 2025 года. 

Выплаты акционерам обеих компаний Barron's называет надежными, но дивидендная доходность их бумаг невелика: у Nvidia она составляет 0,5%, у Apple — 0,3%. Тогда как средний показатель компаний из Russell 1000 — около 2,3%.