Акции оборонных компаний Европы подскочили на словах Трампа об Украине

Акции европейских оборонных компаний — одного из самых успешных секторов в 2025 году — подскочили 24 сентября, вопреки снижению широкого рынка. Бумаги производителей вооружения отреагировали на разворот в риторике президента США Дональда Трампа в отношении конфликта в Украине.

Утром 24 сентября европейский фондовый рынок в целом немного просел, но акции оборонного сектора пошли против общей тенденции: индекс STOXX Europe Aerospace & Defense вырос на 1,4%. В Стокгольме бумаги производителя широкого спектра вооружений Saab подорожали на 5%. Во Франкфурте котировки крупнейшего в Европе оборонного концерна Rheinmetall выросли на 2,5%, поставщика радаров Hensoldt — на 5%, производителя танковых трансмиссий Renk — более чем на 3%.

«Резкое изменение курса президента США Трампа в отношении Украины сегодня вовлекает акции оборонных компаний в игру», — констатировал аналитик CMC Markets Йохен Штанцль, которого цитирует Handelsblatt.

«Увидев, какие экономические проблемы (военный конфликт — Oninvest) создает для России, я думаю, что Украина при поддержке Европейского союза в состоянии бороться и ВЕРНУТЬ всю Украину в ее первоначальные границы», — написал американский лидер в соцсети Truth Social после встречи с президентом Украины Владимиром Зеленским на полях Генассамблеи ООН. Впрочем, никаких  признаков реального изменения политики Вашингтона за этим не последовало, отмечает Reuters.

Украине удалось вернуть часть территорий, захваченных в первые месяцы российского вторжения. Однако в последнее время российские войска оказывают давление по всей линии фронта и добиваются успехов на тактическом уровне, отмечает Deutsche Welle.

После возвращения в Белый дом Трамп неоднократно заявлял о невысоких шансах Украины на восстановление прежних границ. В феврале 2025 года он сказал, что полное возвращение утраченных территорий «маловероятно», а вступление Украины в НАТО — «непрактично». В августе американский лидер ужесточил риторику, назвав «невозможными» и возврат Крыма, и членство в альянсе.  

Аналитики Уолл-стрит предлагают подходить к акциям европейских оборонных подрядчиков избирательно. Явным фаворитом выглядит Rheinmetall — с консенсус-рейтингом «покупать» (Buy) и потенциалом роста акций на 10,5%, до €2140,94. Привлекательными остаются и акции Renk — хотя сейчас они торгуются точно по таргету €76, большинство аналитиков продолжает рекомендовать их к покупке (консенсус-рейтинг Overweight).

Hensoldt с нейтральным средним рейтингом «держать» (Hold) выглядит переоцененной на 9% (€100,6 против «справедливых» €92,4). Saab торгуется на 27% выше таргета (558 крон против 441 кроны) при консенсусе «ниже рынка» (Underweight) — это рискованная позиция даже несмотря на устойчивый портфель заказов.