Amazon давит на конкурентов расширением доставки. Что будет с акциями?

Акции Amazon выросли 10 декабря после того, как компания сообщила о расширении услуги доставки скоропортящихся продуктов. В то же время бумаги конкурентов онлайн-ретейлера: Instacart, DoorDash, Kroger и Walmart — пошли вниз. Аналитики TD Cowen прогнозируют, что, в том числе, благодаря развитию услуги доставки продуктов бумаги Amazon могут прибавить еще примерно 30% в 2026 году. 

На премаркете 11 декабря акции Amazon немного скорректировались (-0,7%) на фоне слабых показателей по продажам и прибыли Oracle, которые оказали давление на технологический сектор в США, Европе и Азии.

Акции Amazon выросли по итогам торгов 10 декабря почти на 1,7% на новости о том, что компания расширяет сеть доставки скоропортящихся продуктов в течение дня до более чем 2300 городов и населенных пунктов США — это более чем вдвое больше прежнего охвата, указали представители компании. Инвесторы рассчитывают, что это поможет e-commerce-гиганту укрепить позиции на рынке продуктовых покупок объемом свыше $1 трлн, пишет Barron’s.

На фоне этих ожиданий котировки конкурентов Amazon просели на торгах 10 декабря: бумаги Maplebear, материнской компании Instacart, потеряли 7%, акции DoorDash упали на 4,2%, Kroger — на 2,6%, Walmart — на 1,6%.

Amazon давно доставляет продукты питания через сервисы Amazon Fresh и Whole Foods Market, но лишь недавно стал включать доставку «в тот же день» скоропортящихся товаров в свои стандартные услуги вместе с остальными товарами. Тестирование программы ускоренной доставки скоропортящихся продуктов от Amazon состоялось в августе и охватило около 1000 городов США.

Кроме того, Amazon тестирует сервис «Amazon Now» с доставкой за 30 минут в отдельных городах Америки. Эта услуга, отмечает Barrons, способна фактически сократить время ожидания заказа продуктов питания до уровня доставки пиццы.

Многие продуктовые ретейлеры годами наращивали инвестиции в цифровую инфраструктуру, пытаясь удержать конкуренцию с Amazon, отмечает Barron’s. Так, Walmart развивает сервис Walmart+, тестирует отправку товаров дронами и форматы ультрабыстрой доставки менее чем за час. Сеть универсальных магазинов Target в попытках обеспечить доставку товаров в день заказа делает ставку на сервис быстрой доставки Shipt. Тем временем сети продуктовых ретейлеров, вроде Kroger, используют гибридный подход к доставке — собственные каналы плюс партнерства с сервисами доставки Instacart и DoorDash. 

Instacart в свою очередь развивает направление технологических решений и продвигает white-label-платформы (платформы для партнерского взаимодействия, при котором одна компания выпускает продукт, а другая продает его под своим брендом) для ретейлеров. Еще одна курьерская служба, DoorDash, расширяется за пределы США, приобретая Deliveroo в Великобритании и укрепляя присутствие в Европе.

Amazon входит в 2026 год с «заметным ускорением», отмечают аналитики TD Cowen, назвавшие в записке от 10 декабря компанию своей главной рекомендацией среди интернет-гигантов мегакэп-сегмента, пишет MarketWatch. Аналитик Джон Блэкледж выделяет рост облачного подразделения Amazon Web Services (AWS), развитие e-commerce и рекламного бизнеса, а также дальнейшее повышение рентабельности как ключевые факторы, поддерживающие потенциал акций.

В этом году Amazon не входила в число фаворитов «Великолепной семерки»: с начала 2025 года бумаги онлайн-ретейлера прибавили около 5%, в то время, как акции других крупных компаний из этой группы росли заметно сильнее: Microsoft прибавил около 15,5%, Apple — примерно 13,1%, Meta — около 9,5%, а Nvidia — около 34% с начала года. Тем не менее, Блэкледж оценивает потенциал роста бумаг Amazon примерно на 30% от текущих уровней в 2026 году. 10 декабря он подтвердил рекомендацию «покупать» акции компании и целевую цену по ним $300.

Главным ориентиром для инвесторов остается стабильный прирост выручки облачного подразделения AWS: в третьем квартале 2025 года рост этого показателя в веб-сегменте Amazon ускорился до 20%. Блэкледж считает, что в 2025–2030 годах выручка AWS каждый год будет увеличиваться примерно на 2%. Этому, по мнению аналитика, будут способствовать расширение ИИ-процессов и повышение доступных мощностей.

Блэкледж добавляет, что «ускорение времени доставки и снижение себестоимости доставки стимулируют клиентов Amazon все чаще покупать на платформе повседневные товары. Компания активно инвестирует в логистику и исполнение заказов, внедряя автоматизацию и роботизацию, чтобы улучшить работу складов и эффективность управления запасами, отмечает аналитик. Эти меры, по его мнению, должны снизить операционные расходы e-commerce-направления компании и улучшить маржинальность.

По оценке TD Cowen, следующий крупный драйвер акций Amazon может быть связан не с ИИ, а с развитием онлайн-продаж продуктов питания и услугами доставки свежих товаров.

Аналитики на Уолл-стрит также уверены в дальнейшем росте Amazon. По данным MarketWatch, большинство экспертов, 71, рекомендуют покупать акции компании, трое советуют удерживать.