Аналитик назвал акцию дешевле $30, которая может выиграть от бума ИИ. Какие риски?

Mid-cap компания Applied Digital, которая строит и сдает дата-центры в аренду, может выиграть от крупнейшего в ее истории спроса на ИИ-инфраструктуру, считает внештатный аналитик Motley Fool Кейтен Дрюри. Однако риск для инвесторов заключается в том, что пока ее деятельность не приносит прибыли, а динамика котировок во многом зависит от спроса на акции компаний, занимающихся ИИ. Бумаги Applied Digital прибавили 26 августа более 7%, до $28,85.

Бизнес строителя дата-центров Applied Digital процветает, благодаря беспрецедентному спросу на ИИ-вычисления, пишет внештатный аналитик Motley Fool Кейтен Дрюри. По итогам четвертого финансового квартала, который закончился у компании 31 мая, ее выручка взлетела на 407% год к году, до $258,7 млн, годовой рост немногим скромнее — плюс 167%, до $611,3 млн. 

Уолл-стрит ожидает значительного увеличения этого показателя в ближайшие несколько лет по мере ввода в эксплуатацию новых строительных площадок, пишет аналитик. Прогноз на 2027 финансовый год предусматривает рост выручки на 37%, на 2028-й — на 127%. 

«Это впечатляющие прогнозы», — отмечает Дрюри. В условиях самого большого в истории Applied Digital бума в сфере центров обработки данных, компании необходимо действовать быстро, даже если это означает работу в убыток в течение нескольких лет, продолжает аналитик. 

Он признает: это делает акции рискованными, «но если компания успешно преодолеет этот кризис, это будет отличная инвестиция». Рынок обычно компенсирует риск оценкой: более рискованные акции торгуются по более низкой цене, добавляет он. Здесь и кроется потенциал: активы с более высоким риском должны приносить большую доходность, хотя и с меньшей вероятностью успех, резюмирует он. 

Проблема в том, что рынок делает ставку на то, что победа Applied Digital практически гарантирована, пишет Дрюри. Он обращает внимание на то, что компания не является прибыльной. По итогам четвертого финансового квартала чистый убыток компании сократился на 108% год к году, до $110,6 млн, по итогам всего года — только на 7%, до $249,2 млн. 

Ее акции торгуются с коэффициенте P/E (Price/Earnings, отражает соотношение между рыночной стоимостью акции и чистой прибылью на акцию), равном 13, что недешево, отмечает аналитик. Более того, эта оценка не учитывает, что многие центры обработки данных Applied Digital будут введены в эксплуатацию не сразу, указывает он. 

Дрюри делает вывод, что акции компании вероятно, будут расти и падать в зависимости от спроса на бумаги, связанные с ИИ. Он считает, что эта корреляция будет сохранятся до тех пор, пока Applied Digital не станет прибыльной. 

С начала года акции Applied Digital подорожали почти на 18%. 

Уолл-стрит позитивно оценивает перспективы компании: 13 аналитиков советуют покупать ее акции и лишь один — держать. Средняя целевая цена составляет $74, что на 156% превышает стоимость бумаг на закрытии торгов 25 августа.