Аналитик посоветовал покупать акции IBM. Он считает, что рынок недооценивает компанию

Аналитик Oppenheimer посоветовал инвесторам покупать акции технологического гиганта IBM, ожидая их подорожания почти на четверть. По словам Oppenheimer, рынок недооценил масштаб трансформации компании в сторону софтверного бизнеса. Oppenheimer уверен, что перед IBM открывается новый цикл роста — от ускорения выручки в сегменте программного обеспечения до восстановления консалтинга и появления новых потоков дохода благодаря ИИ-приложениям.

Аналитик Oppenheimer Парам Сингх начал покрытие акций IBM с рейтинга Outperform, эквивалентного совету «покупать», и целевой цены в $360 — на 24% выше закрытия последних торгов, передает CNBC. Сингх считает, что рынок недооценивает будущий потенциал роста IBM. По словам аналитика, компания успешно меняет направление в сторону программного обеспечения. Он ожидает, что выручка софтверного бизнеса IBM будет расти в среднем на 10% в год в ближайшие два года. Сингх отметил сильные позиции компании в сфере автоматизации и улучшение показателей Red Hat — дочерней структуры IBM, разрабатывающей ПО с открытым исходным кодом.

«Наш отличающийся от рынка взгляд основан на том, что IBM продолжает успешный разворот к фокусу на программное обеспечение, и мы ожидаем траекторию роста выручки и маржи выше консенсуса, — отметил аналитик в записке, которую цитирует CNBC. — Мы считаем, что инвесторы слишком консервативно оценивают переход IBM, а среди аналитиков, покрывающих акции компании, по-прежнему множество тех, кто специализируется на устаревшем IT-железе и сервисах».

Сингх прогнозирует, что выручка консалтингового подразделения IBM, которая вернулась к росту в третьем квартале 2025 года, дальше будет расширяться умеренными темпами. По его словам, это отражает восстановление спроса на бизнес-консалтинг и услуги по работе с приложениями. Кроме этого, аналитик считает, что IBM сможет получать дополнительную выручку за счет разработки и сопровождения ИИ-приложений. По его словам, компании, которые раньше вкладывались в создание ИИ-инфраструктуры, теперь стремятся задействовать ее в реальных программах — и IBM, обладая сильной инженерной экспертизой, может получить от этого существенное преимущество.

На торгах 21 ноября акции IBM подскочили почти на 3% — до $298,6. С начала года рыночная стоимость компании выросла на 35%. Для сравнения: главный фондовый индекс США S&P 500 за аналогичный период прибавил порядка 12,5%. 

Одна из самых свежих рекомендаций по бумагам IBM — повышение целевой цены Daiwa Securities от 28 октября с $273 до $300 и сохранение нейтрального рейтинга, следует из данных MarketScreener.

Только 50% аналитиков, покрывающих акции IBM, советуют инвесторам покупать их (рейтинги Buy и Overweight). Еще 30% настроены нейтрально (рейтинг Hold), а остальные — предлагают продавать (Underweight и Sell).

Консенсусная целевая цена Уолл-стрит — $288 — примерно соответствует уровню закрытия торгов 20 ноября.