Аналитики советуют покупать акции IBM на спаде после отчета. Рынок его недооценил

Обвал котировок IBM почти на 8% за день после публикации квартального отчета открыл привлекательную возможность для входа, считают аналитики с Уолл-стрит. Экономисты Wedbush, Melius и Bank of America порекомендовали покупать акции технологического гиганта на просадке, делая ставку на развитие ИИ-направления и облачных решений компании. Запуск нового оборудования и высокомаржинальных программных продуктов должен поддержать рост IBM в ближайшие кварталы.

Экономисты Melius Research считают реакцию рынка после отчетности IBM чрезмерной и называют просадку удобным моментом для покупки, пишет MarketWatch. По их мнению, компания находится в начале нового цикла роста: она запускает новое поколение мощных компьютеров-мейнфреймов z17, специально разработанных для искусственного интеллекта и облачных сред, а ее программные и облачные сервисы набирают обороты благодаря развитию дочерней Red Hat и инструментов автоматизации. «Мы покупаем на просадке», — заявили в Melius.

С аналогичной рекомендацией (рейтинг Outperform) выступил аналитик Wedbush Дэн Айвз. По его мнению, IBM отлично позиционирована, чтобы воспользоваться растущим спросом на гибридные и ИИ-приложения, способные обеспечить долгосрочный рост прибыли компании. Айвз подтвердил целевую цену акций IBM на уровне $325 и посоветовал клиентам покупать акции IBM во время любых импульсивных распродаж.

Аналитики Bank of America также сохранили рекомендацию «покупать» по IBM, хотя и снизили целевую цену с $320 до $310 из-за замедления роста выручки компании от продаж программного обеспечения. BofA считает, что прогнозы по доходам на 2025 и 2026 годы улучшатся благодаря растущему вкладу программных продуктов с высокой маржой.  

Вечером 23 июля IBM сообщила, что ее чистая прибыль во втором квартале составила $2,80 на акцию. По данным Barron's, консенсус-прогноз предполагал прибыль в $2,65. Выручка IBM увеличилась на 8% — до $17 млрд, также превзойдя ожидания Уолл-стрит ($16,6 млрд). IBM повысила годовой прогноз свободного денежного потока с прежнего «около» до «более чем» $13,5 млрд и подтвердила оценку роста выручки в 2025 году минимум на 5%.

Несмотря на в целом позитивный отчет, акции IBM упали на торгах 24 июля в Нью-Йорке на 7,6%, закрывшись на отметке $260,51. Причиной обвала котировок могли оказаться неоправданно высокие ожидания инвесторов после длительного ралли, а также недостаточно сильный рост выручки в ключевом сегменте программного обеспечения, объяснил аналитик Jefferies Брент Тилл. По его словам, рынок рассчитывал на более впечатляющие показатели. 

IBM давно ушла с потребительского рынка (ранее выпускала ПК, принтеры и т. д.) и сфокусировалась на разработке технологий для корпоративного сектора. Акции компании в сентябре 2024 года впервые за десятилетие вернулись к историческим максимумам и с тех пор росли на фоне общего оптимизма инвесторов по поводу перспектив ИИ и корпоративного ПО, напоминает Investor's Business Daily. Даже после обвала котировок 24 июля после публикации финотчета бумаги IBM торгуются на 20% выше, чем в начале 2025 года. За последние 12 месяцев они подорожали на 36%.

Консенсус-рейтинг IBM, рассчитываемый FactSet, после просадки акций удержался на уровне «выше рынка» (Overweight, соответствует рекомендации покупать акции). Средняя целевая цена в $283,29 за бумагу предполагает рост котировок на 8,7% в течение ближайших 12 месяцев.