Аналитики Zacks назвали small-cap акцию с потенциалом роста более чем на 80%

Zacks SCR нашел small-cap компанию, акции которой могут подорожать более чем на 80%. Речь о канадском продавце каннабиса с листингом в США High Tide. У него множество точек для роста — от наращивания розничной сети на родном рынке до международной экспансии, объясняют аналитики. 

Zacks Small-Cap Research начал отслеживать акции High Tide, установив для них целевую цену в $6. Это почти на 82% выше текущих котировок. Во вторник, 9 сентября, торги бумагами компании закрылись на отметке $3,3.

У компании множество возможностей для роста, и главная из них связана с приобретением в начале сентября 51% акций немецкой компании Remexian, объясняют аналитики. Это «переломный момент в истории High Tide: мы официально водружаем свой флаг в Европе», комментировал тогда основатель и генеральный директор High Tide Радж Гровер. По его словам, сделка сделала компанию глобальным игроком по производству каннабиса, работающим на крупнейшем в Европе рынке.

Zacks SCR видит и другие катализаторы роста. Хотя сеть Canna Cabana, которую развивает High Tide, является крупнейшим в Канаде розничным продавцом каннабиса, ее доля на рынке этой страны составляет лишь 12%. Отрасль остается фрагментированной, что подразумевает широкие возможности для роста, пишут аналитики. Они ожидают, что доля рынка High Tide «в относительно короткие сроки» достигнет 15%. 

Zacks SCR приводит такой пример: продажи компании в одной и той же точке (показатель «same store sales») с октября 2021 года по март 2025 года вырос на 132%, в то время как у конкурентов — снизился в среднем на 10%. Кроме того, руководство по-прежнему нацелено на дальнейшее расширение розничной сети и недавно подтвердило цель открыть 20–30 новых магазинов в этом году, добавляют аналитики.

Не менее важно и развитие программы лояльности Cabana Club: в ней уже более 2 млн участников в Канаде, на долю которых приходится более 90% ежедневного объема транзакций, говорится в обзоре. Базовая программа остается бесплатной, однако есть и платный уровень ELITE, обладатели которого генерируют более крупные чеки с большей частотой. 

Все эти факторы — продолжающийся органический рост, расширение сети розничных магазинов, вклад от Remexian — приведут к росту финансовых показателей High Tide, следует из обзора Zacks SCR. 

«В долгосрочной перспективе мы видим четкий путь к достижению компанией уровня выручки более $900 млн в течение следующих пяти лет», — говорится в обзоре. Для сравнения: по итогам 2024 года компания отчиталась о росте выручки на 7% — до 522,3 млн канадских долларов (около $376,9 млн по курсу на 10 сентября). 

Показатель EBITDA приблизится к $90 млн в течение пяти лет (+25% до 38,3 млн канадских долларов в 2024 году), делятся расчетами аналитики. Они также полагают, что в следующем финансовом году, который начнется с 1 ноября, High Tide станет прибыльной: чистая прибыль на акцию (EPS) составит $0,09. 

«Устойчивый баланс High Tide остается ключевым фактором, отличающим ее от большинства американских операторов рынка каннабиса, которым обычно сложно найти капитал для финансирования роста из-за нормативных ограничений, и зачастую единственным выходом является финансирование с высоким разводнением», — пишет Zacks SCR. Именно это в свое время помешало развитию одного из крупнейших в США производителей медицинской марихуаны — компании Curaleaf. В итоге она привлекала финансирование в Канаде. High Tide по итогам 2024 года отчитывалась о росте свободного денежного потока на 217% — почти до 22 млн канадских долларов. 

С начала года котировки High Tide прибавили почти 8%.

За деятельностью компании следят четыре аналитика, которые единогласно рекомендуют покупать ее акции, показывает MarketWatch. Средняя целевая цена в $5,39 предусматривает потенциал роста более 63% к текущему уровню.