Solidigm не идет на биржу, новая оценка OpenAI: главное об IPO к 25 октября

Южнокорейская SK Hynix отказалась от планов провести в США IPO своего подразделения Solidigm, одого из крупнейших в мире производителей флэш-памяти. The Wall Street Journal изучил проект проспекта Anthropic к IPO: выручка разработчика Claude за первое полугодие выросла почти в 15 раз, однако обязательства по вычислительным мощностям превышают $600 млрд, а чистый убыток — $80 млрд, преимущественно из-за бухгалтерских начислений. OpenAI снизила целевую оценку в новом раунде финансирования с $1,4 трлн до $1,25 трлн на фоне ослабления спроса инвесторов. Главные события на рынке первичных размещений за неделю — в нашей подборке.

— Выручка Anthropic в первом полугодии 2026 года выросла почти в 15 раз, до $16,3 млрд, но компания столкнулась с огромными расходами на вычислительные мощности, сообщила The Wall Street Journal со ссылкой на проект проспекта IPO. Обязательства разработчика ИИ по облачным контрактам и аренде чипов превышают $600 млрд на ближайшие годы. Чистый убыток за полугодие достиг $80,7 млрд, хотя почти 90% суммы пришлось на бухгалтерские начисления. Anthropic также предупредил потенциальных инвесторов о рисках катастрофических инцидентов с участием ИИ, ущерб от которых может оказаться невозможно застраховать, и растущем сопротивлении строительству дата-центров.

— OpenAI снизила целевую оценку в новом раунде финансирования с $1,4 трлн до $1,25 трлн на фоне ослабления интереса инвесторов, пишет Financial Times со ссылкой на источники. Разработчик ChatGPT рассчитывает привлечь до $30 млрд перед IPO, которое может пройти в первой половине 2027 года. По данным издания, состоятельные клиенты Morgan Stanley проявили меньше интереса к покупке акций OpenAI, чем в предыдущих раундах, а часть инвесторов предпочитает дождаться размещения конкурирующей Anthropic. Переговоры об участии в раунде ведутся с американским хедж-фондом Coatue и фондами из ОАЭ.

— Крупнейший банк Армении Ardshinbank рассматривает возможность IPO, в том числе на Лондонской фондовой бирже, сообщил Bloomberg со ссылкой на источники. По их словам, банк уже обратился к инвестиционным банкам для изучения стратегических вариантов, включая размещение акций, однако обсуждения находятся на ранней стадии. Представитель Ardshinbank назвал IPO потенциальным этапом развития банка. Основанный в 2003 году Кареном Сафаряном банк приобрел армянский бизнес HSBC в 2024 году. На конец сентября его балансовая стоимость составляла около $1,1 млрд.

— Британский оператор дата-центров Nscale, поддерживаемый Nvidia, столкнулся с сопротивлением инвесторов из-за завышенной оценки перед IPO в США, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники. Компания рассчитывала выйти на биржу с оценкой около $30 млрд и привлечь до $3 млрд, но часть инвесторов считает более приемлемой оценку в $16-19 млрд на фоне ухудшения ситуации в секторе ИИ-инфраструктуры. Сложности создал и отказ Microsoft от проекта дата-центра Nscale в Великобритании из-за проблем с энергоснабжением. В сентябре компания привлекла $3,36 млрд в преддверии IPO, однако пока не начала продвижение размещения среди инвесторов. Окончательное решение о параметрах IPO еще не принято.

— Китайский производитель человекоподобных роботов Noetix Robotics подал конфиденциальную заявку на IPO в Гонконге, в ходе которого может привлечь несколько сотен миллионов долларов, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники. Компания, официально зарегистрированная как Songyan Power Beijing Technology, может выйти на биржу в 2027 году, однако параметры размещения пока не определены. В марте Noetix привлекла 1 млрд юаней ($150 млн) в раунде финансирования при поддержке инвестиционной структуры, связанной с производителем аккумуляторов CATL.

—  В ОАЭ готовится первое IPO с начала войны в Иране — чтобы привлечь инвесторов, дубайская DIP Holding обещает дивиденды на $592 млн в течение трех лет, сообщает Bloomberg. Единственный владелец компании, Dubai Investments, планирует продать 20% ее акций. Прием заявок пройдет с 27 октября по 3 ноября, начало торгов на бирже Дубая запланировано на 11 ноября. DIP Holding владеет Dubai Investments Park — одним из крупнейших многофункциональных комплексов ОАЭ площадью 2300 гектаров.

— Южнокорейская SK Hynix отказалась от планов провести IPO своего подразделения Solidigm в США на $10 млрд из-за противодействия регуляторов и акционеров, сообщает Bloomberg. Размещение производителя флеш-памяти для дата-центров могло пройти в 2027 году при оценке до $100 млрд. Однако регуляторы Южной Кореи опасались, что IPO дочерней компании приведет к размыванию долей миноритарных акционеров и усложнит структуру владения SK Group. Компания также сослалась на неблагоприятную ситуацию на рынках капитала. 

— Сингапурский оператор дата-центров DayOne рассматривает возможность переноса IPO в США или сокращения объема размещения на фоне волатильности акций компаний сектора, пишет Bloomberg со ссылкой на источники. Компания, среди инвесторов которой Coatue и Hillhouse, может привлечь $2,5-3 млрд вместо первоначально запланированных $5 млрд. Ранее DayOne рассчитывала выйти на биржу в четвертом квартале с оценкой около $20 млрд. Окончательное решение пока не принято.

— Акции южнокорейского поставщика вычислительных мощностей для ИИ Elice, обвалившиеся на 32% в первый день торгов 20 октября, к концу недели восстановили потери и вышли в небольшой плюс. Падение акций Elice на дебютных торгах стало рекордным среди южнокорейских IPO объемом от $100 млн и отразило опасения инвесторов по поводу долгового финансирования ИИ-инфраструктуры, пишет Bloomberg.

— IPO индийской Jio Platforms на $3,1 млрд, крупнейшее в истории страны, вызвало высокий спрос инвесторов, несмотря на недельную распродажу на фондовом рынке, пишет Bloomberg. К закрытию приема заявок 23 октября спрос превысил предложение более чем в 22 раза, среди институциональных инвесторов — в 71 раз, состоятельных частных инвесторов — в 14 раз, розничных — в 2,7 раза. Размещение было полностью подписано за первые 100 минут, а число заявок превысило рекордные 10 млн. IPO оценивает телекоммуникационный и цифровой бизнес миллиардера Мукеша Амбани примерно в $107 млрд. Начало торгов акциями Jio запланировано на 28 октября.

— Американская биотехнологическая компания Lycia Therapeutics привлекла $317,5 млн в ходе IPO в США, увеличив объем размещения и установив цену на верхней границе заявленного диапазона, пишет Bloomberg. Разработчик препаратов против аллергических и аутоиммунных заболеваний продал 17,64 млн акций по $18 за штуку вместо изначально запланированных 14,7 млн, получив оценку около $991 млн. Основанная в 2019 году на базе исследований нобелевского лауреата Кэролин Бертоцци компания направит привлеченные средства на разработку трех экспериментальных препаратов, в том числе для лечения пищевой аллергии и болезни Грейвса. 

— Рынок IPO в США практически остановился на фоне опасений инвесторов по поводу устойчивости бума искусственного интеллекта и ожидания размещения Anthropic, сообщает Bloomberg. В октябре компании привлекли через IPO всего $587,7 млн против $162,6 млрд за первые девять месяцев года, что делает месяц потенциально худшим в 2026 году. Дополнительное давление оказывают повышение ставок, война с Ираном и разногласия между компаниями и инвесторами по поводу оценок бизнеса. На Уолл-стрит рассчитывают, что ожидаемое в ноябре IPO Anthropic оживит рынок, однако многие компании уже переносят планы на 2027 год.

— Австралийский регулятор ASIC начал сбор информации о сорвавшемся IPO оператора дата-центров Firmus Grid, поддерживаемого Nvidia, однако формальное расследование пока не открыто, сообщает Bloomberg. Компания планировала привлечь до $5,5 млрд при оценке около $30 млрд, что сделало бы размещение одним из крупнейших в истории Австралии. Регулятор намерен проверить, не вводили ли инвесторов в заблуждение при подготовке сделки.