Apple может сообщить о рекордных продажах iPhone. Какие риски видят аналитики?

Генеральный директор Apple Тим Кук и его команда окажутся в центре внимания после закрытия рынка 29 января, когда компания опубликует результаты за первый квартал финансового года, закончившийся 28 декабря. В прошлом году Кук заявил, что компания «ожидает от первого квартала рекордной выручки в ее истории и в истории iPhone», напоминает Yahoo Finance.

 Однако Apple, как и многие другие компании в технологической отрасли, сталкивается с проблемой глобальной нехватки памяти, вызванной масштабным строительством дата-центров для ИИ по всему миру, что приводит к росту цен на компоненты. Это может оказать давление на прибыль Apple или вынудить компанию повысить цены на iPhone в ближайшие месяцы, отмечает Yahoo Finance. 

— Консенсус-прогноз предполагает рост выручки от продаж iPhone на 13%, но подобные темпы — редкость для Apple, отмечает аналитик D.A. Davidson Гил Лурия. По его словам, в будущем это может создать непростые условия для компании, от которой будут ждать продолжения аналогичного роста. «Без по-настоящему убедительной презентации обновления Siri в сентябре или долгожданного складного iPhone Apple может заложить основу для снижения выручки уже через год», — сказал Лурия MarketWatch.

— Риски для Apple представляет сохраняющийся дефицит памяти в ИИ-индустрии: и дата-центры, и производители потребительской электроники используют тип памяти DRAM (динамическая оперативная память), пишет Yahoo Finance. По данным Reuters, конкурент Apple, компания Samsung, в связи с дефицитом подняла стоимость чипов на 60%. 

Инвесторы недооценивают потенциальное влияние дефицита памяти на прибыль Apple, считает Эрик Вудринг из Morgan Stanley. «С прошлого года рост цен на память стал более явным — для контекста, в этом квартале ожидается повышение цен на флеш-память NAND на 55–60% в поквартальном исчислении (вместо 15–25%, ожидавшихся месяц назад). Рост цен на мобильную память DRAM теперь ожидается на уровне 53–58%», — написал он.

Аналитик ожидает, что Apple повысит цены на предстоящую линейку iPhone 18 на $100, что позволит сохранить оценки по прибыли за 2027 финансовый год без изменений. Однако, несмотря на то, что Morgan Stanley теперь учитывает в своих расчетах высокие цены на память, Вудринг не считает, что они значительно повлияют на прибыль Apple в первом квартале.— Apple никогда не сталкивалась с таким кризисом памяти в своей истории, заявил Bloomberg старший аналитик Janus Henderson Шон Баки. Повышение цен на продукцию несет риск снижения спроса. В условиях неопределенности на рынке памяти критически важно четкое понимание того, как рост затрат отразится на прибыли. Аналитик считает, что из всех компаний «Великолепной семерки» Apple выглядит самой устойчивой, благодаря большой базе реальных пользователей и стабильным повторяющимся доходам от сервисов.

В ожидании отчета акции Apple в начале торгов 29 января прибавляли 1,2%, но затем растеряли весь рост на фоне распродажи на фондовом рынке. Бумаги компании сейчас торгуются на 9% ниже декабрьского пика, который был достигнут после сообщений о высоком спросе на iPhone 17.

За несколько дней до отчета аналитик JPMorgan Самик Чаттерджи увеличил целевую стоимость акций до $315, что предполагает апсайд на 22%, и подтвердил свою рекомендацию их покупать. «У Apple есть долгосрочные контракты с поставщиками, и масштабы компании позволят ей закупать компоненты по более выгодным ценам, чем другие производители оборудования», — заявил Чаттерджи Barron’s. Он ожидает, что результаты Apple подтвердят «надежность» компании в сложной экономической ситуации.

Что ждет рынок от отчета AppleСогласно прогнозу FactSet, выручка от продаж iPhone составит $78,2 млрд, что на 13,1% больше, чем годом ранее. Текущий квартальный рекорд компании в этом сегменте — $71,6 млрд — был зафиксирован в конце 2021 года.По прогнозам аналитиков, опрошенных LSEG, Apple сообщит о росте продаж iPhone на 13,8% в первом финансовом квартале. Это будет самым сильным ростом за более чем четыре года, пишет Reuters.По оценкам аналитиков Bloomberg, за квартал Apple отчитается о совокупной выручке $138,4 млрд. Это лучше показателей аналогичного периода прошлого года на 11,3%, пишет Yahoo Finance.