Barclays поднял таргет по акциям Nvidia на 20%. Почему он верит в ее лидерство в ИИ?

Ведущий мировой производитель процессоров для искусственного интеллекта Nvidia способна еще сильнее укрепить свои позиции в гонке за лидерство в этой сфере, а ее акции могут подорожать еще на 35%, считает Barclays. Он увеличил целевую цену бумаг компании, которая сейчас и так является самой дорогой на рынке. По мнению банка, активные сделки в ИИ-сфере делают Nvidia «самой привлекательной» на рынке.

Nvidia может стать главным бенефициаром гонки за лидерство в сфере искусственного интеллекта, учитывая то, как сделки в этом сегменте набирают обороты, написали аналитики Barclays в записке, которую цитирует CNBC. Инвестбанк повысил целевую цену акций Nvidia с $200 до $240, что подразумевает рост на 35% относительно уровня закрытия 24 сентября.

«Мы ожидаем, что [заключаемые сделки] в значительной степени отразятся в финансовых результатах Nvidia в течение ближайших пяти и более лет. Это заметно улучшит ключевые показатели и сделает компанию самой привлекательной в нашем секторе», — написал аналитик Barclays Том О’Мэлли.

Акции Nvidia на торгах 25 сентября росли в моменте на 1,9%, но затем замедлили темпы примерно до 0,5%. В сравнении с началом 2025 года они сейчас стоят на 32% дороже. Nvidia обладает сейчас самой большой в мире капитализацией среди публичных компаний — больше $4,3 трлн.

За последние недели Nvidia заключила несколько крупных сделок, включая стратегическое партнерство с создателем чат-бота ChatGPT OpenAI, предполагающее инвестиции до $100 млрд, а также соглашение о сотрудничестве с Alibaba для разработки ИИ-решений. В середине сентября чипмейкер договорился вложить $5 млрд в производителя процессоров Intel в рамках соглашения, по которому процессоры Intel будут интегрированы в инфраструктурные платформы Nvidia для искусственного интеллекта.

Когда гендиректор Nvidia Дженсен Хуанг впервые в марте заявил, что индустрия инфраструктуры искусственного интеллекта может получить выгоду от строительства дата-центров на $1 трлн к концу десятилетия, аналитики Barclays отнеслись к этому скептически. Но теперь аналитики считают, что оценка оказалась слишком консервативной, пишет MarketWatch.

Barclays теперь оценивает совокупный объем запланированных инвестиций в инфраструктуру ИИ более чем в $2 трлн, что эквивалентно примерно 40 ГВт мощности. Из этой суммы, по подсчетам аналитиков, 65–70% придется на вычислительные ресурсы и сетевое оборудование. Они добавили, что «с учетом новых сделок, которые, вероятно, находятся в разработке», обновленный прогноз Хуанга в августе о росте расходов на инфраструктуру ИИ до $3–4 трлн начинает «выглядеть гораздо более реалистично».

По данным LSEG, которые приводит телеканал, рейтинг акциям Nvidia присвоили 66 аналитиков, причем 60 из них рекомендуют их покупать (оценки Buy и Overweight).

При этом сделка Nvidia с OpenAI на $100 млрд обеспокоила аналитиков на Уолл-стрит. Они увидели в ней признаки возможного пузыря и плохой знак для Nvidia, поскольку она, по сути, выделит OpenAI деньги, которые та потратит на закупки оборудования у самой Nvidia. Это напомнило аналитикам практики времен «пузыря доткомов», а также вызвало сомнения по поводу соответствия сделки антимонопольному регулированию.