Биткоин, золото, ИИ из Китая: аналитики Уолл-стрит посоветовали, куда вложить $10 000

Шесть аналитиков с Уолл-Стрит поделились с Business Insider, куда бы они в настоящий момент вложили $10 000. В их списке — акции золотодобытчиков, европейские и британские бумаги, ИИ-компании, но не только. 

Сейчас американцы держат огромные суммы наличных — почти $20 трлн, включая $7 трлн в фондах денежного рынка, пишет Business Insider. В последние годы хранение кеша было выгодным: такие фонды, а также депозитные сертификаты и казначейские облигации приносили приличную доходность, отмечает издание. Однако теперь, когда ФРС США вернулась к снижению ставок, доходность по низкорискованным инструментам падает, и инвесторы начинают искать другие варианты вложения средств.

Глава комитета по исследованию инвестиций и стратег по ETF в BofA Securities Джаред Вудард поделился тремя инвестидеями. По его мнению в условиях, когда Федрезерв перешел к смягчению политики, стоит обратить внимание на следующие активы:

1. Недооцененные акции малой капитализации. «У всех уже много бумаг крупных компаний. Иногда стоит „идти против консенсуса“ — инвестировать в небольшие недооцененные компании для диверсификации, — объяснил Вудард. — Малые игроки получают выгоду от снижения ставок, так как 45% их долгов — краткосрочные, которые можно перекредитовать по более низкой ставке».

2. Долг развивающихся рынков, то есть корпоративные или государственные облигации стран с развивающейся экономикой. Они обычно дают более высокую доходность, чем бонды развитых стран, но при этом несут больший риск, предупреждает Вудард. По его оценке, эти бумаги также выигрывают от снижения ставок. 

3. Акции золотодобывающего сектора должны приносить хорошие дивиденды на фоне роста спроса на этот металл, считает стратег BofA. «Хотя эти компании исторически подвержены экономическим циклам, сегодня они более дисциплинированы в управлении капиталом, генерируют значительный свободный денежный поток и продолжают возвращать средства акционерам через дивиденды и обратный выкуп акций», — объяснил Вудард.

Он выбрал три биржевых фонда, соответствующих этим стратегиям: iShares US Small Cap Value Factor ETF (SVAL), BondBloxx JP Morgan USD Emerging Markets 1-10 Year Bond ETF (XEMD) и VanEck Gold Miners ETF (GDX).

Главный инвестиционный директор IDX Advisors Бен МакМиллан рекомендует использовать так называемую «дефляционную стратегию»: половину средств вложить в золото, вторую половину — в биткоин. Оба актива выросли в 2025 году на фоне ослабления доллара, падения других фиатных валют и роста мирового государственного долга. «Да, в последние дни они немного подешевели, но потенциал роста сохраняется, — уточняет аналитик. — [Биткоин и золото] — это две стороны одной медали, начало конца долларового господства».

МакМиллан назвал два фонда для инвестиций в эти активы: SPDR Gold Trust (GLD) и iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT).

Главный глобальный рыночный стратег JPMorgan Asset Management Дэвид Келли считает, что сейчас выгодно инвестировать в европейские и британские акции — они дешевле американских и при этом предлагают более высокие дивиденды. «Их мультипликатор P/E (соотношение цены акции к предполагаемой прибыли — Oninvest) в среднем составляет около 15, тогда как у американских бумаг — около 20, — отметил он. — Если доллар продолжит падать, доходность таких вложений для американских инвесторов возрастет».

Примеры фондов для инвестиций в эти акции, по версии Келли: iShares MSCI United Kingdom ETF (EWU) и Vanguard FTSE Europe ETF (VGK)

Основатель Rayliant Global Advisors Джейсон Хсу видит потенциал в акциях компаний, связанных с ИИ. Он предложил распределить $10 000 следующим образом: $6000 вложить в китайские ИИ-компании (Alibaba — $4 000, Xiaomi — $2 000) и $4000 — в американские (Supermicro — $2000, Microsoft — $2000).

Руководитель отдела американских акций в UBS Global Wealth Management Дэвид Лефковиц также считает, что ставка на ИИ по-прежнему актуальна. Он рекомендует инвестировать в технологический и коммуникационный секторы, а также в компании коммунального хозяйства, которые поддерживают развитие ИИ, а для диверсификации — в сектор здравоохранения.

Примеры фондов для инвестиций согласно этим предложениям приводит Business Insider: Vanguard Information Technology Index Fund ETF (VGT), Communication Services Select Sector SPDR ETF Fund (XLC), Vanguard Utilities ETF (VPU) и iShares U.S. Healthcare ETF (IYH).

Главный инвестиционный директор по фундаментальным акциям в BlackRock Тони Деспирито ищет «дешевые» компании с потенциалом роста прибыли. Он выделил несколько недооцененных сегментов рынка:

1. Организации медицинского страхования (health maintenance organizations, HMO), то есть компании предлагающие страховые планы. Их доходность должна вырасти с ужесточением андеррайтинга, считает аналитик. Пример такого актива — крупный американский страховщик Elevance Health. Мультипликатор P/E, с которым торгуются ее акции, равен 11,5, отмечает Деспирито.

2. Компании, связанные с переездами и обустройством жилья, могут показать рост на фоне снижения процентных ставок: когда кредиты становятся доступнее, люди чаще меняют дома и делают ремонт. Так, сантехнические и строительные фирмы выигрывают от замены оборудования. В числе недооцененных компаний в этом сегменте Деспирито назвал Fortune Brands.

3. Акции с «headquarter discount» — это бумаги компаний, которые стоят дешевле просто потому, что их штаб-квартира находится за пределами США, объясняет аналитик. «Например, BP и Shell торгуются с заметным P/E-дисконтом по сравнению с Exxon, хотя бизнес у них схожий, — отметил Деспирито. — British American Tobacco продается по той же цене, что и [другой производитель табачной продукции] Altria, но имеет больше товаров нового поколения (вейпы, никотиновые паучи) с ростом 15% в год, а также индийскую дочернюю компанию, торгующуюся с более высоким мультипликатором».