Европа без Visa и Mastercard: как ЕС строит альтернативу американским гигантам

С начала этого года европейские чиновники и бизнесмены начали активно призывать к созданию собственных альтернатив американским платежным системам Visa и Mastercard. Эту тему «подогревает» охлаждение отношений США и ЕС. Чтобы снизить зависимость, ЕС планирует запустить свой аналог международных платежных систем на базе цифрового евро. Подробности этой работы Oninvest рассказал представитель ЕЦБ и помощник евродепутата.

Европе «срочно» нужны альтернативы американским платежным системам Visa и Mastercard, заявила в недавнем интервью Financial Times глава European Payments Initiative Мартина Ваймерт. Она отметила, что «независимость — это вопрос времени, а нам нужны действия уже сейчас», и подчеркнула, что две американские компании обрабатывают около двух третей карточных транзакций в еврозоне, а 13 стран ЕС вообще не имеют своих платежных систем.

В апреле к этим призывам присоединилась и французская платежная сеть CB, пишет FT. Она цитирует главу этой компании Филиппа Лаулани: «Текущая напряженность в отношениях с США при Дональде Трампе подчеркнула идею о том, что некоторые услуги могут быть отключены или предоставлены на определенных условиях».

В центре этой системы будет цифровой евро, а в числе ее участников — объединение ЕЦБ и национальных центральных банков стран еврозоны, которое называется Евросистема. Это не отдельное юрлицо, а система деловых отношений и технических решений.

Сейчас ЕЦБ имеет исключительное право разрешать выпуск евро, а национальные центробанки физически эмитируют и изымают банкноты. Решения по эмиссии цифрового евро также будет принимать ЕЦБ, а его эмитентом будут все участники Евросистемы.

В отличие от средств на счетах в коммерческом банке, которые по сути есть обязательства этого банка, цифровой евро — обязательство не только коммерческих банков, но центрального банка перед держателями денег.

Для цифрового евро, как следует из материалов регулятора, создадут платформу Digital Euro Service Platform (DESP), через которую банки и платежные провайдеры будут проводить операции, управлять кошельками и взаимодействовать друг с другом. Заказчиком и контролером архитектуры платформы выступает Евросистема.

DESP строится поверх TARGET — уже существующей европейской системы экспресс-переводов. Сейчас ей пользуются только банки — для них это механизм расчетов в режиме реального времени, через списание и зачисление средств по их счетам в центральном банке. С цифровым евро Евросистема будет проводить расчеты, по сути, деньгами центрального банка, но уже в розничном сегменте.

Планируется, что для пользователя оплата будет происходить, как и сейчас: платить можно будет картой или смартфоном, а также с помощью электронного кошелька.

Для оплаты европейским аналогом Visa или Masterсard человеку нужно будет сначала открыть в своем банке или платежном провайдере счет в цифровом евро. При оплате система будет проверять остаток в цифровом евро и, если нужно, автоматически «дотягивать» недостающую сумму с обычного банковского счета с помощью механизма «обратного водопада», reverse waterfall, рассказывает представитель ЕЦБ: по сути, это автоматический перевод со счета в коммерческом банке в цифровой евро в момент платежа.

Среди инструментов платежа будут и специальные карты со встроенным источником электропитания — с батарейкой или аккумулятором. Это позволит расплачиваться, даже если нет сигнала интернета, выяснил Oninvest, изучив проект правил экосистемы (rulebook). Обычные карты питаются от поля терминала: пока есть контакт с POS и связь с бэкэндом, оплата проходит.

Также будет предусмотрена возможность заранее «загружать» цифровой евро в оффлайн‑кошелек на телефоне или отдельной карте для платежей без интернета — по сути, это будет работать как предоплаченная карта.

Еврокомиссия представила проект по запуску цифрового евро уже без малого три года назад, 28 июня 2023 года, но до сих пор ему не дали хода. До недавнего времени в ЕС отсутствовала политическая воля к его принятию, говорит Oninvest помощник евродепутата от Германии на условиях анонимности. На фоне выборов в Европарламент, смены составов комитетов и продолжающихся переговоров по чувствительным вопросам, продвигать законопроект было по сути некому, поясняет собеседник Oninvest. Сейчас, когда руководство и состав ответственных комитетов — по экономическим и валютным делам, по внутреннему рынку и по гражданским свободам — изменились, есть больше шансов, что законопроект согласуют, рассуждает он.

На вопросы Oninvest, направленные по электронной почте, в этих комитетах не ответили.

Если законопроект удастся согласовать и принять в 2026 году, то пилот цифрового евро можно будет запустить уже в 2027 году, а реально все заработает в 2029-м, сказал представитель ЕЦБ.

Еще одна проблема заключается в том, что американские технологические гиганты, а также банки США, работающие в Европе, очень не хотят отдавать свои технологии и терять долю рынка платежей, продолжает помощник евродепутата.

Для Европы это означает «структурную уязвимость»: ЕС в кризисной ситуации не контролирует ни правила игры, ни риски отключения целых сегментов экономики. Кроме того, как писал ранее Oninvest, еврочиновников обеспокоило принятие в США закона о стейблкоинах, привязанных к доллару, так как это может нести угрозу распространения «цифрового доллара», в том числе и в Европе.

Также проект затрагивает интересы Apple и Google. Бесконтактные платежи в смартфонах работают на двух ключевых технологиях: NFC (Near Field Communication) и Secure Element. NFC — это технология ближней беспроводной связи и аппаратный модуль, которые позволяют устройствам обмениваться данными, когда вы прикладываете телефон к платежному терминалу. Secure Element — это специально защищенный чип или в отдельных устройствах область памяти, где хранятся ключи и выполняются операции, без которых безопасные платежи невозможны.

Две американские корпорации контролируют доступ к обеим технологиям. До недавнего времени сторонние сервисы платежей могли разрабатывать свои приложения, но не могли использовать NFC и Secure Element без участия в процессе Apple Pay или Google Pay.

Ситуацию изменил закон ЕС о цифровых рынках (Digital Markets Act, DMA). Он фактически вводит особые обязательства для Apple и Google допускать сторонних поставщиков к ключевым функциям устройств, включая NFC и Secure Element «на равных условиях с собственными сервисами» и не требовать использования только своего платежного сервиса. Закон предполагает, что техногиганты будут платить, если откажутся давать прямой доступ к своим платформам. Это ключевой элемент в снижении технологической зависимости европейских платежей от Big Tech, сказал представитель ЕЦБ.

ЕЦБ в конце 2025 года уже провел тендерный отбор ключевых поставщиков компонентов платформы цифрового евро. По данным самого регулятора, на заявки откликнулось более 50 компаний, а рамочные соглашения подписали с 10 компаниями.

Их отбирали под решение пяти блоков конкретных задач: поиск связей для переводов по номеру телефона, антифрод и управление рисками, разработка официального приложения, безопасный обмен платежной информацией и аппаратное оффлайн‑решение.

Все компании — европейские, и часть из них — публичные. Так, Sapient GmbH и Tremend Software Consulting, отвечающие за поиск алиасов (переводы по номеру телефона/e‑mail), — это дочерние структуры холдинга Publicis Groupe. Capgemini Deutschland, выступающая резервным подрядчиком в блоке «антифрод», — часть группы Capgemini SE, одного из крупнейших в мире ИТ‑консультантов.

Таким образом, на некоторых игроков имеет смысл смотреть тем, кто заинтересован в инвестировании в проект цифрового евро. Сейчас акции французской Publicis Groupe торгуются в районе €78 за бумагу, котировки за год снизились на 9,7%. Бумаги Capgemini котируются в районе €102, потеряв за год более 22% своей стоимости.

Президент немецкого Бундесбанка, член Совета управляющих ЕЦБ Йоахим Нагель увязал проект цифрового евро с возможностями для инвестиций.

Но инвестору стоит понимать, что работа по этим соглашениям начнется только после того, как Европарламент примет закон о цифровом евро, а после Совет управляющих ЕЦБ даст проекту «зеленый свет».

Еще одним ограничением является распространение евро. По данным SWIFT в международных платежах (исключая еврозону) доля европейской валюты в феврале 2026 года составляла чуть более 14%. Для сравнения — у доллара она превышала 57%.