Fortune 500, SpaceX и дата-центры: в чем аналитики видят потенциал акций Brady

Этикетки, маркировку и другие продукты для идентификации от Brady Corporation используют 88% компаний из списка Fortune 500. Начав с рекламных дисплеев и фотокалендарей, компания стала поставщиком маркировки для самых разных задач — от лабораторных пробирок до космических кораблей Gemini и ракет-носителей Falcon 9 компании SpaceX.

Сейчас Brady выигрывает от строительства дата-центров, спрос на которые поддерживает развитие ИИ, поскольку для этого требуется маркировка проводов и кабелей. Свой потенциальный рынок компания оценивает примерно в $14 млрд — после покупки у промышленного гиганта Honeywell бизнеса по автоматизации. Почему аналитики видят потенциал роста акций Brady и какие риски несет крупнейшая сделка в ее истории — в материале Oninvest.

Brady Corporation продает принтеры для печати маркировки, сканеры штрихкодов, расходные материалы, программное обеспечение, предупреждающие знаки, а также разработки по обеспечению безопасности на предприятиях. Еще одна часть ее бизнеса — это идентификация в здравоохранении: браслеты пациентов, лабораторные этикетки и решения для отслеживания образцов. Затем клиенты возвращаются за расходными материалами к принтерам, что, как и сами принтеры, помогает росту — вместе эти категории обеспечивают чуть более 40% продаж бизнеса Brady. 

По данным самой компании, 88% компаний из списка Fortune 500 используют ее продукцию для идентификации и передачи информации внутри организации. Компания освоила и космос: ее таблички и маркировочные элементы применялись на космических кораблях Gemini в 1960-х, а сейчас — на ракетах-носителях Falcon 9 компании SpaceX. Кроме того, на 70% самолетов по всему миру есть идентификационная маркировка Brady, приводит данные компания.

Brady и ее маркировка решают точечные задачи, помогая компаниям повышать эффективность. Например, в Airbus Helicopters Brady внедрила принтеры для маркировки двухкомпонентных составов с заранее заданными сроками использования. Раньше сотрудники указывали их вручную, допуская ошибки, а смеси затвердевали до использования.  

А для Royal Lactalis Leerdammer, производителя сыра Leerdammer и подразделения крупной молочной компании Groupe Lactalis, Brady разработала систему, повышающую безопасность сотрудников при обслуживании оборудования. 

Бизнес компании зародился в 1914 году, когда Уилл Брэди основал W.H. Brady Company, занимавшуюся продажей фотокалендарей и оформлением рекламных дисплеев в магазинах и в кафе с мороженым. В 1940 году компания нашла новую нишу: создание надежных маркировочных этикеток, которые сохраняли бы надписи на авиационных проводах даже при высоких температурах. Эта идея и стала основой ее дальнейшего развития. 

На биржу Brady Corporation вышла в 1984 году. Компания не только сама разрабатывала различные решения и патентовала их, но и приобретала небольшие компании, дополняющие ее бизнес. Так, в 2012 году она купила Precision Dynamics Corporation за $300 млн — компанию, специализирующуюся на браслетах и этикетках для медицинских учреждений. А в 2021 году приобретение The Code Corporation за $173 млн добавило в портфель Brady производство сканеров. Так компания смогла предложить клиентам полный цикл: от нанесения идентификации до ее отслеживания. 

С покупкой французской Gravotech, специализирующейся на оборудовании для лазерной или механической гравировки деталей, в 2024-м за €120 млн Brady расширила свои возможности в сфере промышленности, где важна долговечность, и в области брендинга, где нужна персонализация товаров. С Gravotech сотрудничал датский производитель оборудования Danfoss, а бренд Stella Artois использовал ее оборудование для гравировки на бокалах. Среди клиентов Gravotech — Audi, BMW, Givenchy и Lancome.

В 2026 году Brady совершила свое крупнейшее приобретение — она купила у аэрокосмического и промышленно-технологического конгломерата Honeywell его подразделение Productivity Solutions and Services (PSS) за $1,4 млрд. PSS с выручкой около $1,1 млрд за 2025 год специализируется на мобильных компьютерах, портативных сканерах штрихкодов. Мобильные терминалы Honeywell для автоматизации в магазинах использовал турецкий ретейлер LC Waikiki. Мобильные компьютеры внедрил японский производитель ручек Pilot Ink —  для предотвращения ошибок при выборе чернил. GEPP, мексиканская компания по розливу и дистрибуции напитков PepsiCo, с помощью Honeywell оптимизировала логистику и обработку заказов. 

Brady покупала большой бизнес — по сравнению с собственным, а Honeywell продавала скромное для себя подразделение. «Для Honeywell — небольшая распродажа, для Brady — огромный шаг вперед», — писало тогда издание Barron’s. Для сравнения — выручка всего Honeywell за 2025 финансовый год составила $37,4 млрд, а у Brady — около $1,5 млрд. 

Аналитик BNP Paribas Эндрю Баскаглия назвал цену продажи заниженной и не отражающей потенциала будущего роста, писал Reuters. Американский промышленный гигант стремился упростить структуру перед выделением своего аэрокосмического подразделения в отдельную компанию и скорее избавиться от непрофильных направлений бизнеса. А Brady в результате получила доступ к более крупным корпоративным клиентам по привлекательной цене. С учетом приобретения компания оценивает свой потенциальный рынок примерно в $14 млрд.

В начале сентября компания отчиталась об итогах 2026 финансового года, закончившегося 31 июля, сообщив о рекордной годовой выручке в $1,66 млрд. Рост по сравнению с 2025-м составил 9,8%. Также рекордной стала скорректированная разводненная прибыль на акцию (adjusted diluted EPS) — $5,29, что на 15% выше, чем в 2025 финансовом году.

По данным компании, за 2026 финансовый год продажи продукции для маркировки проводов выросли на 16%: рост поддержал спрос на маркировку соединительных кабелей для крупных дата-центров.

Компания представила прогноз на 2027 финансовый год: она ожидает роста скорректированной разводненной прибыли на акцию до $6,25–6,75 в 2027-м, что означает рост на 18,1–27,6% по сравнению с показателем 2026 года. Из этого около 80 центов к EPS должно добавить приобретение бизнеса Honeywell PSS, за вычетом расходов на финансирование сделки. 

Аналитик компании Northcoast Research Кит Хаусум в отчете от 3 сентября (есть в редакции Oninvest) подтвердил рекомендацию покупать и целевую цену акций Brady в $111, что на 35,5% выше текущих котировок.

При этом Хаусум отмечает неопределенность вокруг влияния подорожания памяти и связанного с ним повышения цен на продукцию приобретенного бизнеса у Honeywell. Однако прогноз руководства по этому направлению он считает консервативным и ожидает более высоких результатов.

Еще до закрытия сделки аналитик Sidoti & Co Стив Феразани повысил рейтинг акций Brady Corporation с нейтрального до Buy («покупать») и установил целевую цену на уровне $103 за акцию, что выше текущих котировок на 25,7%.

Акции Brady отслеживает два аналитика и оба рекомендуют покупать ее акции, по данным MarketWatch. Средний таргет — $110, что означает потенциал роста порядка 34% от цены закрытия торгов 16 октября.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.