Freedom увидел потенциал роста акций перевозчика нефти Frontline. Какие перспективы?

Акции mid-cap оператора танкеров для перевозки сырой нефти Frontline могут подорожать в краткосрочной перспективе примерно на 15%, считает Freedom Broker. Инвесторы недооценивают, насколько быстро ужесточается рынок перевозки сырой нефти на фоне геополитической напряженности, объясняют аналитики. 

В ближайшие два месяца бумаги кипрской Frontline, чья капитализация на Нью-Йоркской бирже составляет $7,9 млрд, могут подорожать примерно на 15%, говорится в инвестзаписке Freedom Broker (есть в распоряжении Oninvest). По мнению аналитиков, рынок еще недостаточно осознал последствия дезорганизации логистики нефти из-за иранского кризиса. Она приводит к расхождению между номинальным и реальным предложением флота: формально судов для перевозки достаточно, фактически — это не так, объясняет Freedom. 

Причина в удлинении маршрутов: каждый дополнительный день в рейсе фактически выводит часть флота из арсенала. Это приводит к дисбалансу спроса и предложения и росту ставок на фрахт.

К контейнерных перевозках, которые ориентированы на контракты вдолгую, краткосрочный эффект может сглаживаться, пишут аналитики. А рынок танкеров рассчитан на спот, то есть рост ставок на фрахт «практически мгновенно» отражается на финансовых результатах компаний и приводит к росту денежного потока. 

Freedom обращают внимание и на то, что в условиях геополитической напряженности своевременная доставка груза становится критичной для отправителей. Это снижает их чувствительность к стоимости фрахта, поддерживает высокие ставки и повышает устойчивость доходов компаний-перевозчиков, говорится в инвестзаписке. 

С начала года акции Frontline взлетели на 63%. Увеличение расстояний, усложнение логистики и повышение ставок на фрахт создают благоприятную ситуации для отрасли и, в частности, таких компаний как Frontline, писал Barchart.

Если Ормузский пролив становится небезопасен для судоходства, суда меняют маршрут, обходя мыс Доброй Надежды, что увеличивает продолжительность каждого рейса на 10-15 дней, отмечало издание OilPrice. В марте оно включило бумаги Frontline в топ-5 акций для покупки прямо сейчас. 

Barchart отмечает, что бумаги танкерных компаний исторически показывают хорошие результаты именно в условиях волатильности. Frontline «предприняла решительные шаги... поскольку вступает в период, который может оказаться беспрецедентным для танкерной отрасли», говорил гендиректор компании Ларс Барстад во время телефонной конференции по итогам четвертого квартала 2025 года. Однако, предупреждает OilPrice, ставки фрахта танкеров цикличны, и дипломатический прорыв быстро сведет на нет часть успеха. 

На прошлой неделе инвестбанк Evercore ISI ухудшил рейтинг акций нескольких операторов танкеров, включая Frontline, с рекомендации «покупать» до «держать». Он также понизил целевую цену для бумаг Frontline более чем на 17%, показывает Yahoo Finance. Интерес инвесторов к акциям танкерных перевозчиков в последние два месяца был выше, чем когда-либо c апреля 2020-го, однако к текущему моменту их акции уже отразили в стоимости значительную часть потенциального роста прибыли, объяснил инвестбанк, его записку передает Investing.com. Рынок склонен избегать рекордных темпов роста, особенно если они рассматриваются как аномальные, отмечают аналитики Evercore.

Большинство на Уолл-стрит, тем не менее, настроены в отношении Frontline по-бычьи. Девять аналитиков советуют покупать акции компании, трое — держать и один — продавать. Средняя целевая цена составляет $39,4, что почти на 11% выше стоимости бумаг на закрытии торгов 24 апреля.