Гендиректор Palantir продал акции на $50 млн. Надо ли беспокоиться инвесторам?

Гендиректор разработчика ИИ-систем Palantir Алекс Карп продал акции компании на сумму более $50 млн. Это не первая его продажа: ранее подобные сделки топ-менеджмента и членов совета директоров Palantir становились поводом для понижения рейтинга бумаг компании. Но сейчас большинство аналитиков советуют акции покупать.

Гендиректор и основатель Palantir Алекс Карп за два дня на этой неделе (21–22 мая) продал бумаги компании на общую сумму чуть более $50 млн — по цене от $125,26 до $127,70 за бумагу. Это следует из документов, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). В них указано, что продажи были связаны с автоматическими сделками для покрытия обязательств по удержанию налогов после реализации прав на акции.

После продажи у Карпа осталось около 6,43 млн бумаг Palantir на сумму около $787 млн, исходя из цены закрытия торгов в четверг, 22 мая, пишет CNBC. По итогам торгов в пятницу акции выросли на 0,8% — до $123,3. 

Как указано в документах, поданных в SEC, акции Palantir продал не только Карп: например, технический директор компании Шьям Санкар реализовал бумаги на сумму около $21 млн, а сооснователь и президент Стивен Коэн — примерно на $43,5 млн.

Котировки Palantir за последние недели несколько раз обновили рекорды: компания обогнала разработчика облачного ПО для маркетологов Salesforce по рыночной капитализации и вошла в топ-10 самых дорогих американских IT-компаний, отмечает CNBC. Текущий рекорд был установлен 14 мая: бумаги дошли до отметки в $130,18 на закрытии.

В феврале два миллиардера-руководителя Palantir раскрыли планы продать акции компании на сумму свыше $1,4 млрд. А в 2024 году топ-менеджеры и члены совета директоров Palantir реализовали бумаги компании на сумму более $4 млрд, писал Bloomberg. В ряде случаев речь шла об исполнении опционов, срок действия которых истекал в 2030–2032 годах.

Аналитики начали обращать внимание на темпы распродаж акций инсайдерами Palantir еще в прошлом году, отмечает Bloomberg. Например, в ноябре Jefferies понизил рейтинг бумаг до уровня «ниже рынка» (Underperform), сославшись на чрезмерно высокую рыночную оценку компании по отношению к ее выручке (завышенный мультипликатор P/S), а также на то, что топ-менеджмент все чаще продает акции через заранее утвержденные торговые планы 10b5-1 по мере роста котировок.

В мае сразу несколько аналитиков обновили свои оценки Palantir, в том числе после отчетности компании.

23 мая аналитики Wedbush во главе с Дэном Айвзом подтвердили рейтинг Outperform (выше рынка) для акций компании и сохранили целевую цену на уровне $140 (на 13% больше текущей). Wedbush считает, что Palantir остается одной из «ключевых компаний, которые стоит иметь в портфеле, поскольку продукты разработчика ПО «получают беспрецедентное распространение» как в правительственном, так и в коммерческом секторе.

13 мая Daiwa Securities повысил целевую цену акций Palantir с $90 до $118, сохранив нейтральный рейтинг. Cantor Fitzgerald 6 мая поднял таргет акций с $98 до $110, такой же таргет за день до этого установил UBS. 

Негативного мнения по Palantir придерживается RBC Capital: он 6 мая сохранил рейтинг Underperform (ниже рынка) с целевой ценой лишь в $40 — это в три раза меньше текущей. Несмотря на сильные квартальные результаты, RBC выразил обеспокоенность по поводу потенциала роста компании и уникальности ее продуктов. Аналитики инвестбанка отметили, что у акций Palantir высокие показатели P/E (цена по отношению к годовой прибыли) и P/B (показывает, во сколько раз акция стоит дороже чистых активов компании), что может ограничить потенциал дальнейшего роста котировок.

С начала 2025 года бумаги Palantir выросли почти на 65%, опередив по динамике большинство технологических компаний, подсчитал CNBC. Однако телеканал также отмечает, что бумаги разработчика военного ИИ выглядят перекупленными по ряду мультипликаторов.

Всего, по данным MarketWatch, рейтинг акциям Palantir присвоили 27 аналитиков. Из них 16 рекомендуют держать их в портфеле (оценки Hold), шестеро советуют покупать (Buy и Overweight), пятеро — продавать (Sell). Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $103,3 за акцию Palantir, что на 16% ниже цены закрытия торгов 23 мая.