Главное к утру: давление на Пауэлла, рекорд Coinbase, в США готовят упрощение IPO

Президент Дональд Трамп ищет кандидата на пост главы ФРС, усиливая давление на Джерома Пауэлла. Акции чипмейкеров в Японии, Южной Корее и Тайване резко выросли вслед за новым историческим максимумом Nvidia и растущим оптимизмом вокруг ИИ, несмотря на торговые ограничения со стороны США. Акции Coinbase подскочили к годовому максимуму после того, как аналитики Bernstein окрестили ее «Amazon криптосервисов». А власти США обсуждают с фондовыми биржами возможное смягчение регуляторных требований для публичных компаний, что может открыть дорогу новым IPO. Об этих и других темах — в нашем обзоре ключевых событий к утру 26 июня.

Индекс доллара, отслеживаемый Bloomberg, упал на 0,4% до самого низкого уровня с апреля 2022 года на фоне спекуляций о том, что ФРС может начать снижение процентных ставок раньше и действовать более агрессивно, чем ожидается сейчас, пишет Bloomberg. Источники The Wall Street Journal 25 июня сообщили, что президент Дональд Трамп может назвать своего кандидата на замену Джерома Пауэлла во главе ФРС уже в сентябре или октябре. При этом полномочия Пауэлла истекают только в мае 2026 года. 

Трейдеры увидели в сообщении WSJ сигнал — растет вероятность, что ФРС может снизить ставку раньше ожидаемого, пишет Bloomberg. «Трейдеры закладывают в прогнозы снижение ставки ФРС в сентябре, но этот возможный поворот событий заставляет обратить серьезное внимание на июльское заседание и перспективы снижения ставки на 25 базисных пунктов», — сказал стратег Bloomberg Марк Кранфилд. 

«Это фактически делает Пауэлла менее влиятельным, поскольку все переключают свое внимание на нового председателя, — сказал Мэтью Хаупт, управляющий портфелем в Wilson Asset Management. — Так что это голубиный уклон».

Последние новости о поиске замены для Пауэлла также увеличивают риски для доллара и казначейских облигаций США, которые уже теряют популярность из-за неопределенности относительно влияния пошлин и растущего бюджетного дефицита, отмечает Bloomberg.

Федеральный судья вынес решение в пользу Meta по иску, поданному 13 авторами книг. Они утверждали, что компания незаконно обучала свои ИИ-модели на их авторских произведениях, передает CNBC.

Судья установил, что в данном случае использование Meta книг для обучения подпадает под доктрину «добросовестного использования» (fair use) и не нарушает авторские права.

Решению предшествовал аналогичный вердикт в пользу компании Anthropic по другому подобному иску. Вместе эти случаи укрепляют позицию технологических компаний, которые утверждают, что обучение ИИ на авторских материалах допустимо в рамках закона о fair use.

Однако обе победы не были полными: судьи подчеркнули, что их решения касаются конкретных случаев. Судья в деле Meta отметил, что его вердикт не означает, что любое обучение ИИ на авторских произведениях — законно. По его мнению, истцы просто выбрали неверную стратегию и не представили достаточных доказательств. «В подобных делах, если будут представлены более убедительные доказательства ущерба, вызванного таким использованием, истцы, скорее всего, будут побеждать», — считает он.

Судья признал, что использование Meta книг было трансформативным — то есть модели не воспроизводили произведения напрямую. Кроме того, истцы не смогли доказать, что действия Meta нанесли ущерб рынку их книг — это ключевой элемент при оценке нарушения авторского права.

Акции Coinbase достигли 52-недельного максимума после того, как аналитики Bernstein назвали криптовалютную платформу «Amazon криптосервисов», передает Yahoo Finance. Цены на бумаги выросли более чем на 3%, почти приблизившись к рекордному закрытию в $357,39, зафиксированному 9 ноября 2021 года.

«Coinbase — самая неправильно понятая компания в нашей криптовалютной аналитике», — написал аналитик Bernstein Гаутам Чхугани и его команда, повысив целевую цену по акциям с $310 до $510 и присвоив рейтинг Outperform (опережает рынок).

Coinbase — единственная криптовалютная компания в индексе S&P 500 и доминирует на рынке криптотрейдинга в США. Она управляет крупнейшим бизнесом по стабильным монетам среди бирж и выступает хранителем активов большинства американских спотовых биткоин-ETF, отмечают аналитики.

Кроме того, Coinbase развивает стремительно растущие направления — кастодиальные сервисы для институционалов, блокчейн-сеть Base и кредитный деск Prime. Все это делает ее «Amazon криптофинансовых услуг», предоставляя гораздо больше, чем просто торговлю.

Аналитики добавили, что негативные прогнозы в отношении Coinbase не оправдались: компания сохраняет долю рынка, несмотря на усиление конкуренции. По их словам, запуск брокерских платформ традиционных игроков ожидается не раньше, чем через несколько месяцев, что по меркам крипторынка — вечность.

С начала года акции Coinbase выросли более чем на 40%. По словам главы отдела цифровых активов Fundstrat Шона Фаррелла, инвесторы, не успевшие войти в акции ранее, все еще имеют шансы заработать: «Я считаю, у Coinbase есть еще потенциал роста, несмотря на недавний резкий скачок котировок».

Акции производителей чипов в Азии выросли в четверг после того, как бумаги Nvidia, флагмана искусственного интеллекта, закрыли торги на рекордном уровне, передает CNBC.

Южнокорейская SK Hynix, поставляющая память для Nvidia, подорожала на 3,5%. TSMC, выпускающая графические процессоры для Nvidia, прибавила 0,5%. Тайваньская Hon Hai Precision Industry, также известная как Foxconn, выросла на 0,8%. Компания сотрудничает с Nvidia в создании «ИИ-фабрик» — дата-центров с применением чипов Nvidia в электромобилях и языковых моделях.

Несколько японских полупроводниковых компаний также выросли на фоне общего оптимизма вокруг искусственного интеллекта. Производитель оборудования для тестирования чипов Advantest прибавил 3,9% и достиг рекордного уровня. Конгломерат Softbank, владеющий долей в британском дизайнере чипов Arm, подскочил на 4,4%. Выросли также акции Tokyo Electron (+2,1%), Lasertec (+1,6%) и Renesas Electronics (+2,2%).

«Восстановление азиатских полупроводниковых акций отражает уверенность в дальнейшем росте спроса на ИИ», — заявил Кингсли Джонс, CIO консалтинговой фирмы Jevons Global. Он добавил, что снижение страхов по поводу пошлин вернуло интерес инвесторов к компаниям из Японии, Южной Кореи и Тайваня, а драйвером роста стала именно Nvidia.

Акции Nvidia на американских торгах в среду выросли более чем на 4%, достигнув нового исторического максимума — $154,31. Рыночная капитализация компании достигла $3,77 трлн, сделав ее самой дорогой в мире — с небольшим отрывом от Microsoft.

Американские фондовые биржи ведут переговоры с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) о смягчении регуляторных требований для публичных компаний, чтобы стимулировать выход на биржу высоко оцененных стартапов. Об этом сообщили четыре источника Reuters.

Обсуждения, о которых ранее не сообщалось, ведутся между SEC, Nasdaq и Нью-Йоркской фондовой биржей. Среди рассматриваемых реформ — сокращение объема раскрываемой информации, снижение издержек на выход на биржу и ограничение влияния миноритарных инвесторов, утверждают источники на условиях анонимности.

По словам собеседников агентства, переговоры продолжаются уже несколько месяцев. Их начало совпало с новой волной дерегуляции при администрации Дональда Трампа, заявившей о стремлении ослабить правила ради экономического роста.

«Данные четко показывают: компании остаются частными дольше», — сказал президент Nasdaq Нельсон Григгс Reuters. Он подтвердил, что Nasdaq обсуждает с регуляторами способ сделать публичные рынки более привлекательными.

Юридический директор NYSE Group Джейми Клима заявил, что биржа «будет и дальше отстаивать интересы своих листинговых компаний перед регуляторами и законодателями». Он добавил, что «эффективное и рациональное регулирование — ключ к сохранению привлекательности рынков».

Председатель SEC Пол Аткинс сообщил, что ведомство рассматривает возможность устранения барьеров, препятствующих привлечению капитала. По его словам, SEC хочет вновь сделать IPO желанным шагом для компаний.

Акции на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются разнонаправленно в четверг, пока инвесторы продолжают оценивать устойчивость прекращения огня между Израилем и Ираном, передает CNBC.

— Японский индекс Nikkei 225 вырос на 1,4%, а индекс Topix прибавил 0,5%.

— Южнокорейский Kospi упал на 1,3%, а индекс малых компаний Kosdaq снизился на 1,4%.

— Австралийский S&P/ASX 200 почти не изменился.

— Гонконгский Hang Seng снизился на 0,5%, китайский CSI 300 — почти не изменился.

— Фьючерсы на американские индексы оставались почти без изменений. На закрытии торгов накануне Nasdaq Composite прибавил 0,3% и достиг 19 973,55. Индекс S&P 500 остался почти без изменений, индекс Dow Jones опустился на 0,3%, до 42 982,43.