Главное к утру: на Уолл-стрит ждут ралли, нефть дорожает, South Park против Skydance

На фоне сохраняющейся напряженности вокруг перемирия между Израилем и Ираном стоимость нефти выросла больше чем на 1%, но остается вблизи минимумов за несколько недель — инвесторы не ожидают перебоев с поставками. Одновременно на рынке акций растет оптимизм: индекс S&P 500 вплотную приблизился к историческому максимуму, а стратег BMO улучшил прогноз по американским акциям на этот год. В то же время ветеран рынка облигаций Билл Гросс предостерегает, что доходности 10-летних Treasuries вряд ли опустятся ниже 4,25%, и одновременно предсказывает «маленький бычий рынок» для акций на фоне ИИ-бума. Об этих и других темах — в нашем обзоре ключевых событий к утру 25 июня.

Индекс S&P 500 вновь находится в пределах одного процентного пункта от своего исторического максимума. Один из наиболее известных оптимистов с Уолл-стрит полагает, что американские акции продолжат рост до конца года, передает Yahoo Finance.

Главный инвестиционный стратег BMO Capital Markets Брайан Белски повысил свой прогноз по S&P 500 на конец года до 6700 пунктов, пересмотрев предыдущую цель в 6100. Ранее он понизил ее на фоне торговой неопределенности, которая обрушила рынки в апреле.

Теперь же, когда основные опасения по поводу пошлин, по мнению стратегов, остались позади, Белски изложил более оптимистичный взгляд в записке для клиентов, озаглавленной «Все как прежде».

«Ключевые сигналы, о которых мы говорили в апреле, в основном реализованы — рынок переходит от «пугающих новостей» к режиму «докажите мне», — написал Белски. — Мы видим, как растет широта рыночного роста, реакции на ежедневные заголовки становятся спокойнее, и корпоративные прогнозы начнут усиливаться после сезона отчетности за второй квартал».

Оптимизм на Уолл-стрит укрепляется на фоне восстановления индекса к рекордным максимумам. Как минимум восемь из 11 аналитических компаний, которые в апреле понизили свои цели по индексу S&P 500, уже пересмотрели эти прогнозы в сторону повышения.

Легендарный участник рынка облигаций Билл Гросс предупреждает, что доходность 10-летних казначейских бумаг США вряд ли опустится ниже 4,25%, поскольку растущий бюджетный дефицит и ослабление доллара будут способствовать устойчиво высокой инфляции, передает Bloomberg.

С другой стороны, по мнению Гросса, фондовый рынок, вероятно, продолжит умеренный рост благодаря «силе эпохи искусственного интеллекта» — даже если рынок облигаций или темпы экономического роста не будут впечатляющими.

«Я предполагаю «маленький бычий рынок» для акций и «маленький медвежий рынок» для облигаций, — написал сооснователь и бывший инвестиционный директор Pacific Investment Management Co. в соцсети X. — Акции находятся под влиянием ИИ и продолжают указывать на экономический рост на уровне 1–2%».

Гросс основывает свой прогноз по облигациям на исторических трендах и не видит веских причин для существенного снижения ставок от текущих уровней, отмечая, что доходность 10-летних бумаг обычно на 1,75 п.п. выше инфляции. Сейчас она составляет около 4,3%.

Американский фондовый рынок демонстрирует восстановление в последние недели, отыгрывая апрельское падение.

Цены на нефть растут, поскольку инвесторы оценивают устойчивость прекращения огня между Ираном и Израилем, передает Reuters.

Фьючерсы на нефть Brent выросли на 1,3%, до $67,99 за баррель к 03:41 по Гринвичу, стоимость американской нефти West Texas Intermediate (WTI) выросла на 1,4%, до $65,24. При этом котировки остаются вблизи минимумов за несколько недель на фоне ожиданий, что поставки нефти не будут нарушены. Во вторник Brent завершила торги на минимуме с 10 июня, а WTI — с 5 июня, то есть до внезапной атаки Израиля на ключевые военные и ядерные объекты Ирана 13 июня. Цены подскочили до пятимесячных максимумов после того, как США нанесли удары по ядерным объектам Ирана в минувшие выходные.

«Мировые цены на энергоносители стабилизируются после прекращения огня между Израилем и Ираном. Базовый сценарий наших аналитиков по нефти по-прежнему опирается на фундаментальные факторы, указывающие на достаточное глобальное предложение», — отметили аналитики JPMorgan в записке для клиентов.

По предварительной оценке американской разведки, удары США не уничтожили ядерный потенциал Ирана, а лишь отбросили его развитие на несколько месяцев. Это произошло на фоне вступления в силу шаткого прекращения огня между Ираном и Израилем, посредником в котором выступил президент США Дональд Трамп.

Трей Паркер и Мэтт Стоун, создатели популярного анимационного сериала South Park, обвинили потенциальных покупателей их давнего партнера Paramount Global во вмешательстве в переговоры, которые могли бы принести им миллиарды долларов, передает Bloomberg.

Паркер и Стоун обратились к Paramount в феврале с намерением продлить свое соглашение о производстве шоу, срок которого истекает в 2027 году. Уже шли переговоры о продаже прав на показ сериала с возможной оценкой сделки в $2,5 млрд. Среди заинтересованных сторон были HBO Max (ныне часть Warner Bros. Discovery), а также Netflix и другие компании.

Однако Skydance Media — независимая студия, пытающаяся выкупить Paramount, — начала параллельные переговоры с Warner Bros. Discovery и Netflix, выдвинув свои условия. Это вызвало резкую реакцию со стороны Паркера и Стоуна и угрозу судебного иска. В письме их адвоката, адресованном RedBird Capital Partners (советнику Skydance и инвестору в сделке с Paramount), утверждается, что действия Skydance являются недопустимым вмешательством.

По словам источников, сделка с HBO Max предполагала выплату более $1 млрд за 10 лет, при этом аналогичную сумму должна была внести и платформа Paramount+. Однако все зависело от согласия Паркера и Стоуна продолжить производство новых эпизодов.

Skydance утверждает, что в рамках соглашения о слиянии имеет право одобрять «значимые контракты» и стремится к более финансово дисциплинированному управлению Paramount. Потенциальное соглашение с HBO Max на 5 лет или эксклюзивная глобальная сделка с Netflix предпочтительнее для Skydance, поскольку оно сэкономит средства и упростит лицензирование. Однако это означает, что South Park может исчезнуть с платформы Paramount+.

Создатели шоу через свою компанию Park County утверждают, что комбинированные доходы от HBO Max, Paramount+ и международных лицензий принесут больше, чем единая сделка с Netflix. При этом стоимость таких соглашений напрямую зависит от участия Паркера и Стоуна.

Skydance также обеспокоена тем, что текущие выплаты создателям завышены. В 2021 году Paramount заключила с ними сделку на $900 млн за продолжение шоу и выпуск фильмов для стриминга. Новый контракт может стоить еще дороже в пересчете на год. Skydance хочет, чтобы Паркер и Стоун делали больше контента за эти деньги.

Азиатско-Тихоокеанские рынки в среду показали смешанную динамику, поскольку инвесторы оценивали ситуацию на Ближнем Востоке, а также свежие комментарии от главы Федеральной резервной системы США, передает CNBC. Растет оптимизм по поводу того, что заключенное при посредничестве президента США Дональда Трампа прекращение огня между Израилем и Ираном, скорее всего, сохранится.

 — Японский индекс Nikkei 225 прибавил 0,2%, тогда как индекс Topix снизился на 0,1%.

 — Индекс S&P/ASX 200 в Австралии практически не изменился. 

 — Южнокорейский Kospi снизился на 0,2%, в то время как индекс малой капитализации Kosdaq упал на 0,4%.

 — Гонконгский Hang Seng поднялся на 0,7%, а китайский CSI 300 — на 0,5%.

 — Фьючерсы на американские индексы торгуются почти без изменений, прибавляя менее 0,1%. Накануне на Уолл-стрит все три основных индекса закрыли торги ростом. Dow Jones вырос на 1,2%, завершив день на уровне чуть выше 43 089. Индекс S&P 500 прибавил 1,1% и превысил 6092. Широкий рынок сейчас всего в 0,9% от своего 52-недельного максимума. Индекс Nasdaq Composite вырос на 1,4%, закрывшись на отметке 19 912,5, а Nasdaq 100 подскочил на 1,5%, установив новый рекорд — 22 190,52.

Председатель ФРС Джером Пауэлл 24 июня заявил, что Федрезерв настроен сдерживать инфляцию и, вероятно, сохранит ставку без изменений, пока не станет ясно, как пошлины могут повлиять на цены. По его словам, у регулятора «есть хорошие условия, чтобы подождать и узнать больше о возможной траектории экономики, прежде чем вносить изменения в политику».