Главное к утру: расследования SEC против Jefferies, иск TSMC и долги Big Tech

Банки обсуждают новый кредит на строительство дата-центров для разработчика ChatGPT, SEC начала проверку банка Jefferies из-за вероятного недостаточного раскрытия рисков, а TSMC подала в суд на бывшего топ-менеджера, обвинив его в вероятной передаче секретов Intel. Об этих и других темах — в нашем обзоре ключевых событий к утру 28 ноября.

Группа из примерно 20 банков ведет переговоры о предоставлении $38 млрд в виде кредита для Oracle и строителя дата-центров Vantage, чтобы профинансировать новые площадки для OpenAI, сообщает Financial Times со ссылкой на источники. Завершение сделки ожидается в ближайшие недели.

Суммарный объем долга партнеров OpenAI, связанного с разработчиком ChatGPT, может достигнуть почти $100 млрд, подсчитала FT. В частности, Oracle, «протеже Nvidia» CoreWeave и японский конгломерат SoftBank заняли по меньшей мере $30 млрд, чтобы инвестировать в стартап или профинансировать строительство его дата-центров, утверждает издание. 

Комиссия по ценным бумагам и биржам США начала проверку того, предоставлял ли банк Jefferies инвесторам полную информацию о рисках своего фонда Point Bonita, который был связан с обанкротившимся производителем автозапчастей First Brands Group, сообщает Financial Times. Расследование находится на ранней стадии и касается внутреннего контроля и возможных конфликтов интересов. Пока неясно, приведет ли оно к каким-либо обвинениям, отметила FT.

Jefferies столкнулся с давлением на рынке после того, как выяснилось, что проблемы First Brands, рухнувшей под тяжестью сложных долговых соглашений, усилили опасения по поводу других потенциально проблемных кредитов. Акции Jefferies упали более чем на 12% за квартал и на 27% с начала года. SEC и банк отказались комментировать ситуацию.

TSMC подала иск против бывшего старшего вице-президента Ло Вэй-жэна, который после ухода перешел в Intel, пишет Bloomberg. Компания заявляет о высокой вероятности того, что он мог передать конкуренту ее коммерческие тайны, нарушив подписанное соглашение. По словам TSMC, Ло не сообщил при увольнении, что собирается перейти в Intel, и утверждал, что намерен работать в академической среде.

Intel отвергает обвинения и заявляет, что не видит оснований считать их обоснованными, подчеркивая строгие внутренние правила, исключающие использование чужой интеллектуальной собственности. Ло проработал в TSMC более 20 лет и курировал разработку передовых чипов. Кроме того, топ-менеджер 18 лет трудился в Intel. Компания называет переход специалистов между участниками рынка частью обычной жизни отрасли и приветствует его возвращение.

Аналитики на конференции Bloomberg Intelligence в Лондоне заявили, что опасения по поводу роста заимствований крупных технологических компаний — Meta, Alphabet и других — пока преждевременны. Несмотря на всплеск выпусков облигаций, вызванный растущими инвестициями в ИИ, рынок испытал лишь кратковременное «расстройство», а кредитные спреды расширились примерно на 10 б.п. Эксперты подчеркнули, что эти компании остаются высокодоходными и малозадолжавшимися эмитентами, что делает их бумаги привлекательными. Alphabet, например, имеет долговой рейтинг выше, чем у Франции, а Meta, вероятно, вернется на рынок заимствований лишь во второй половине следующего года.

Участники конференции также отметили позитивный общий фон для кредитных рынков: доходности остаются высокими, баланс крупных эмитентов — здоровым, а спрос на качественные выпуски — устойчивым. Инвесторам советуют «подниматься по качеству», поскольку рисковые бумаги сейчас не дают достаточной премии. Инструменты уровня AT1 и гибриды выглядят особенно привлекательными и, по мнению экспертов, сохранят сильную динамику и в 2026 году.

После масштабного пожара в жилом комплексе в Гонконге, унесшего как минимум 94 жизни и оставившего сотни пропавшими без вести, китайские частные компании пожертвовали свыше 600 млн гонконгских долларов на спасательные и восстановительные работы, передает CNBC. Среди крупнейших доноров — Alibaba и Ant Group (совместно HK$30 млн), фонд Джека Ма (HK$30 млн), Anta (HK$30 млн), Xiaomi, ByteDance и Tencent, последняя увеличила взнос до HK$30 млн. В список также вошли HongShan Capital, EQT Asia и десятки других фирм.

Пожар стал самым смертоносным в городе с 1948 года. Он охватил комплекс Wang Fuk Court, состоящий из восьми башен и жилья для 4600 человек. На фоне трагедии власти, включая председателя КНР Си Цзиньпина, призвали к максимальной мобилизации сил, а волна корпоративных пожертвований стала продолжением растущего давления на бизнес усилить социальную ответственность.

— Широкий японский индекс Topix рос на 0,35%. Бенчмарк Nikkei 225 — прибавлял порядка 0,1%.

— Гонконгский индекс Hang Seng падал на 0,3%, в то время как индекс CSI 300 материкового Китая рос на 0,2%.

— В Южной Корее индекс Kospi падал на 1,5%, а Kosdaq, наоборот, поднимался на 3,5%.

— Австралийский S&P/ASX 200 почти не изменился.

— Фьючерсы на американские фондовые индексы тоже практически не менялись.