Главное в small caps: оферта Curaleaf, новый GLP-1-препарат, оборонное IPO

Производитель медицинского каннабиса Curaleaf хочет купить канадского конкурента, чтобы создать лидера отрасли. Биотех Amylyx Pharmaceuticals успешно испытал новый GLP-1-препарат и готовится к его регистрации. Lyntris, разрабатывающая в том числе датчики для противоракетной обороны, привлекла $100 млн в ходе IPO. Главное в секторе small cap за неделю с 17 по 21 августа — в дайджесте Oninvest.

Curaleaf Holdings, производитель медицинского каннабиса, IPO которого в 2018 году сделало основного акционера Бориса Йордана миллиардером, планирует приобрести канадского конкурента — Aurora Cannabis. Curaleaf считает, что объединенная компания может стать лидером отрасли.

Curaleaf сообщила, что объявит тендер на приобретение акций Aurora Cannabis напрямую у их владельцев. За каждую бумагу она предложит $4 — 0,3 собственные акции и $0,75 наличными. Оценка всей компании для сделки — $290 млн. Оферта будет действовать до декабря 2026 года, Curaleaf может продлить ее или отозвать.

Curaleaf заговорила о предложении о покупке напрямую акционерам после безрезультатных попыток обсуждения с советом директоров Aurora. Curaleaf отмечает, что на показатели Aurora давит снижение ставок возмещения расходов на медицинский каннабис в Канаде и их отмена в Германии. Кроме того, акционеры Aurora «столкнулись с многомиллионными затратами на реструктуризацию, миллиардными списаниями и продолжающимся размыванием акционерного капитала в результате программы выпуска акций» по ценам ниже цены предложения Curaleaf. В феврале Aurora сообщала о дополнениях в проспект эмиссии, которые позволяют периодически продавать новые акции — на общую сумму до $100 млн.

По мнению Curaleaf, объединенная компания станет крупнейшим игроком на рынке каннабиса с выручкой $1,5 млрд. По итогам прошлого года выручка самой Curaleaf снизился на 5%, до $1,27 млрд.

В письме акционерам, опубликованном 11 августа, Aurora сообщает, что получила два предложения от Curaleaf, однако считает предложенную цену низкой.

Все шесть аналитиков Уолл-стрит, следящие за деятельностью Curaleaf, дают рекомендацию “покупать”. Средняя целевая цена составляет $13,9 на 51% выше уровней последнего закрытия.

Mid-cap биотех Amylyx Pharmaceuticals сообщил, что его экспериментальное лекарство, как и Ozempiс от Novo Nordisk, направленное на рецептор GLP-1, достигло всех целей клинических испытаний. Акции Amylyx подскочили 18 августа на 64% — до максимума с февраля 2023 года.

Препарат Avexitide предназначен для пациентов с постбариатрической гипогликемией — резким падением уровня сахара в крови после хирургического лечения ожирения. Заболевание может иметь опасные последствия: потерю сознания, судороги, инвалидность, но одобренной его терапии пока нет.

Медицинский директор фармкомпании Камиль Л. Бедросян сообщила, что после успешных исследований биотех «в срочном порядке готовится подать в FDA заявку на регистрацию препарата». В случае одобрения лекарство выйдет на рынок уже в 2027 году.

С начала года котировки Amylyx взлетели более чем на 220%. Акции биотеха имеют 11 рейтингов «покупать» от аналитиков и один — «держать». Средний таргет — $42,18, что на 9,3% выше последнего закрытия.

Работающая в сфере оборонных технологий компания Lyntris привлекла $100 млн в ходе IPO на Нью-Йоркской бирже.

Lyntris, которая разрабатывает в том числе датчики для противоракетной и противовоздушной обороны, разместила 5,7 млн акций по $17,5 за штуку — дешевле нижней границы ожидаемого ценового диапазона ($19–22). Еще 11,28 млн акций за $197,5 млн продали действующие акционеры Lyntris, в том числе частная инвесткомпания Trive Capital. в Всего компания и ее акционеры привлекли $297,5 млн, хотя рассчитывали на сумму до $528 млн.

Более 200 оборонных программ Минобороны США и ряда их союзников используют технологии Lyntris, сообщает портал Access Hub. Портфель заказов компании по итогам первого полугодия вырос на 112% и составил $923,9 млн, согласно документам к IPO. Выручка за тот же период увеличилась почти на 35% год к году, до $241 млн.

Однако компания все еще не прибыльна, а в январе-июне ее чистый убыток вырос на 34%, до $13 млн, что в основном произошло из-за расходов на обслуживание долга, обращает внимание платформа для трейдеров Minichart. Использование полученных от IPO средств для его погашения позволит улучшить ситуацию.

По оценке аналитика Freedom Broker Алема Бектемирова средняя целевая цена для акций Lyntris — $19,79, что предполагает потенциал роста на 13% относительно цены размещения.