Главное за неделю: отчет Nvidia, рекорд Alphabet, падение крипты

Отчет Nvidia, опубликованный на этой неделе, на сутки снизил тревогу вокруг возможного ИИ-пузыря. Акции Alphabet обновили рекорд благодаря мощной ИИ-модели Gemini 3. Техгиганты Microsoft и Nvidia, а также  разработчик чат-бота Claude — Anthropic, объявили о стратегическом партнерстве, укрепляя свои позиции в ИИ-гонке. Суд в США впервые отклонил крупный антимонопольный иск, признав приобретения Instagram и WhatsApp компанией Meta законными. О главных событиях с 17 по 21 ноября — в нашем обзоре. 

США и Россия подготовили 28-пунктный план мирного урегулирования войны в Украине — документ, составленный американскими официальными лицами и предполагающий прекращение боевых действий в обмен на существенные уступки Москве, сообщил Bloomberg со ссылкой на источники. Среди предложений — отказ Украины от вступления в НАТО, сокращение вооруженных сил и территориальные уступки.

Однако уже в пятницу крупнейшие европейские союзники Киева выступили против этих условий. Канцлер Германии Фридрих Мерц, президент Франции Эмманюэль Макрон и премьер Великобритании Кир Стармер в ходе телефонного разговора с Зеленским в пятницу согласились, что украинские вооруженные силы должны сохранить способность защищать суверенитет страны, а текущая линия соприкосновения должна стать отправной точкой для любых мирных переговоров. По данным источников Financial Times, Вашингтон оказывает давление на Киев с целью заставить его принять план. 

Европейские лидеры также встретятся в кулуарах саммита G20 в Южной Африке 22 ноября, чтобы определить дальнейшие шаги, сообщил источник Bloomberg. 

Nvidia вновь превзошла ожидания Уолл-стрит: в третьем квартале выручка компании подскочила на 62%, достигнув рекордных $57 млрд — выше консенсуса LSEG. Скорректированная прибыль на акцию достигла $1,3, против прогноза Уолл-стрит в $1,25. 

Прогноз на текущий квартал оказался еще сильнее: Nvidia ожидает около $65 млрд выручки, что также превышает ожидания рынка. 

Основной драйвер — поставки оборудования для дата-центров, выручка в этом сегменте прибавила в третьем квартале 66% год к году, достигнув рекордных $51 млрд. Из этой суммы на ИИ-чипы пришлось $43 млрд. Nvidia отметила экспоненциальный рост спроса на вычисления, рекордные продажи Blackwell и масштабирование экосистемы ИИ, от стартапов до крупнейших облачных игроков.

Рынок отреагировал мгновенно: после публикации отчета в среду, 19 ноября после закрытия торгов, акции Nvidia взлетели на постмаркете почти на 6%, а весь сектор ИИ подхватил ралли — от AMD и Micron до Oracle и Palantir. Несмотря на сложности с продажами в Китай и неопределенность вокруг поставок чипов H20, аналитики назвали отчет «практически идеальным» и увидели в нем подтверждение устойчивого спроса на продукты Nvidia. Уже к пятнице оптимизм сменился распродажей в технологическом секторе США и возвращением страхов перед пузырем искусственного интеллекта обвалили рынки Европы и Азии, подталкивая их к худшим недельным результатам с апреля.

Что еще почитать об Nvidia?

— Как на отчет Nvidia отреагировали аналитики Уолл-стрит — в материале «Необходимая передышка»: Nvidia развеяла опасения насчет ИИ-пузыря до конца 2025 года.

— Nvidia защитила экономику стремительного роста расходов на ИИ после того, как инвестор Майкл Бьюрри поставил под сомнение срок службы ее чипов и окупаемость вложений. О том, что ответила компания — в статье “Nvidia ответила на критику инвестора из «Игры на понижение».

Капитализация крипторынка опустилась 21 ноября ниже $3 трлн впервые за семь месяцев. Только в пятницу на рынке были ликвидированы позиции примерно на $1 млрд всего за час, а стоимость биткоина достигала минимума с апреля. 

«Это первое крупное “смывание” позиций с 10 октября», — сказал аналитик CryptoQuant Мартен Регтерсхот. По его словам, если тогдашний обвал был вызван продажами на споте, то нынешнее снижение связано уже с ликвидацией заемных позиций.

Общее ухудшение настроений отражает изменения в фискальной и монетарной политике, а также расширение кредитных спредов. Но, как отмечает издание Decrypt, падение в пятницу выглядит локальным и, вероятно, в основном связано с чрезмерным использованием плеча крупными игроками.

Индекс «страха и жадности крипторынка» (The Crypto Fear and Greed Index) находится в зоне «экстремального страха», отметил Decrypt. На торгах в пятницу стоимость биткоина составляла выше $84 тыс. Эфир тем временем опустился до $2700.

Один из первых аналитиков, построивших формальные модели для биткоина — Том Ли из Fundstrat — прогнозирует восстановление криптовалюты в ближайшие месяцы. По оценке Fundstrat, к концу января биткоин может подняться до $150 000–200 000, несмотря на резкое падение и масштабные ликвидации.

Что еще почитать о крипторынке?

— Октябрь, названный в криптоиндустрии Uptober за частые ралли, в 2025 году стал одним из худших за десятилетие. Партнер и CIO Blockreign Fund Рустам Боташев объяснил, что это значит для будущей динамики рынка — в колонке для Oninvest “Uptober наоборот: как инвесторам теперь предсказывать движения криптовалютного рынка”.

Акции Alphabet взлетели до исторического максимума после презентации новой ИИ-модели Gemini 3: в ходе торгов 19 ноября бумаги подорожали почти на 7%, приблизив капитализацию компании вплотную к уровню Microsoft. Аналитики Уолл-стрит высоко оценили Gemini 3, отметив, что Google впервые реально вырывается вперед в гонке за создание самой мощной ИИ-системы. Всего с начала 2025 года стоимость акций Alphabet выросла примерно на 53%, тогда как Nasdaq 100 прибавил 14%.

Эксперты назвали Gemini 3 технологическим прорывом: модель обходит конкурентов по ключевым бенчмаркам и расширяет границы возможностей систем своего поколения. Аналитики Baird, William Blair, D.A. Davidson и Bank of America сходятся во мнении, что выпуск укрепил доверие инвесторов и снизил опасения за будущее поискового бизнеса Google. Консенсус Уолл-стрит остается убедительно бычьим: 62 из 74 аналитиков рекомендуют покупать акции Alphabet, а целевая цена — $324 — почти на 12% выше последнего закрытия.

Что еще об этом почитать?

— Первые отзывы подтверждают успешный запуск Gemini 3. Почему это сделало Google новым претендентом на лидерство в ИИ-гонке, объясняет колумнист Oninvest Роман Кутузов — в материале “Окей, бумер: почему Google снова в моде”.

Microsoft, Nvidia и разработчик чат-бота Claude — Anthropic — объявили о стратегическом партнерстве, которое включает до $15 млрд инвестиций: Microsoft вложит до $5 млрд, Nvidia — до $10 млрд. В ответ Anthropic обязался закупить у Microsoft мощности облачного сервиса Azure на $30 млрд и зарезервировал до 1 ГВт вычислений. Сделка показывает, что Microsoft стремится снизить свою зависимость от OpenAI, чьи технологии лежат в основе Copilot+, несмотря на то что корпорация владеет 27% в структуре OpenAI Group.

Сотрудничество происходит на фоне растущей конкуренции вокруг Anthropic. Google, уже вложивший более $3 млрд и владеющий 14% компании, ведет переговоры о новом раунде, который может оценить стартап более чем в $350 млрд. Amazon ранее предоставил Anthropic доступ к 1 млн специализированных ИИ-чипов и аренду Trainium2 для глобального кластера Project Rainier. Что подчеркивает статус Anthropic как одного из ключевых игроков в гонке ИИ-моделей следующего поколения.

Одна из крупнейших криптовалютных бирж мира Kraken подала конфиденциальную заявку на IPO в американскую SEC, подтвердив планы выйти на публичный рынок. Основанная в 2011 году биржа предлагает операции с более чем 450 цифровыми активами, фиатом и традиционными инструментами. Параметры размещения пока не раскрываются. Заявление прозвучало всего через день после новости о том, что оценка компании достигла $20 млрд — это на треть больше, чем два месяца назад. 

С начала года на биржу уже вышли Circle и Gemini, однако их акции с момента IPO сильно просели. Криптокомпании стремятся провести размещения до промежуточных выборов в США в 2026 году, отмечает Reuters. В очереди на листинг остаются Grayscale и BitGo — что подчеркивает стремление отрасли закрепиться на публичных рынках, несмотря на волатильность сектора.

Американский суд постановил, что Meta не нарушила антимонопольное законодательство, приобретая Instagram и WhatsApp. Федеральная торговая комиссия требовала обязать компанию продать или разделить эти сервисы, полагая, что это восстановит конкуренцию на рынке соцсетей, однако суд отклонил аргументы регулятора. Meta настаивала, что покупка сильных и инновационных игроков — нормальная практика для ускорения развития, а реальная конкуренция идет со стороны TikTok, YouTube и сервисов Apple.

Решение стало важной победой для Big Tech на фоне масштабной антимонопольной кампании США против крупнейших технологических компаний. Разбирательства против Amazon продолжаются, министерство юстиции ведет дела против Google и Apple, но именно исход спора с Meta стал первым весомым сигналом: суды не всегда готовы поддерживать попытки регуляторов пересматривать давние сделки.