Goldman Sachs рекомендовал покупать акции Peloton. Справилась ли компания с кризисом?

Goldman Sachs улучшил рекомендацию по акциям производителя элитных спортивных тренажеров Peloton после сильного квартального отчета и теперь рекомендует их покупать. По словам аналитиков, компания нашла способ монетизации своей электронной платформы и справилась со спадом продаж благодаря обновлению менеджмента и стратегии. Акции Peloton на торгах 8 августа подскочили более чем на 11%.

Финансовые результаты, которые представил производитель элитных спортивных тренажеров Peloton, снимают значительную часть опасений инвесторов, отметил аналитик Goldman Sachs Эрик Шеридан. Он повысил рейтинг акций компании с нейтрального до «покупать». Также Шеридан поднял целевую цену бумаг с $7 до $11,5, что предполагает потенциал роста на 61% от цены закрытия торгов 7 августа.

«В целом мы рассматриваем Peloton как историю с новым менеджментом, новыми инициативами, нацеленными на рост платформы и ее монетизацию в ближайшие несколько лет, а также с потенциалом более высокой отдачи на вложенный капитал за счет конверсии в свободный денежный поток», — написал Шеридан в заметке, которую приводит CNBC. У Peloton в конце 2024 года сменился гендиректор: компанию возглавил бывший топ-менеджера Appl Питер Стерн, который участвовал в создании сервиса Apple Fitness+.

Если бы Peloton дал дополнительные разъяснения по новой стратегии, это бы усилило уверенность инвесторов в акциях компании на следующие 12–18 месяцев, заявил Goldman Sachs. Шеридан отметил, что видит потенциал возвращения Peloton к росту совокупной выручки в середине 2026 финансового года, причем этот рост может ускориться во второй половине года и вывести компанию на «устойчивый цикл пересмотра прогнозов». Его оптимизм также связан с работой Peloton по оптимизации затрат и капитальной структуры, расширением сценариев использования продуктов и совершенствованием стратегий их продвижения на рынке, пишет CNBC.

На торгах в пятницу, 8 августа, бумаги Peloton поднимались в моменте на 11,5% — до $7,9. Акции восстанавливаются после сложного периода: с начала 2025-го они снизились на 13% на фоне падения продаж и числа платных подписчиков, которое пришло на смену пиковому спросу в период пандемии коронавируса. В сравнении с тем, что было год назад, акции стоят сейчас на 153% дороже.

В четверг производитель оборудования для фитнеса представил результаты за четвертый квартал 2025 финансового года, закончившийся 30 июня, которые превзошли ожидания Уолл-стрит по ключевым показателям. В частности, компания сообщила о неожиданной чистой прибыли в размере $0,05 на акцию, тогда как аналитики, опрошенные FactSet, ожидали убытка в $0,07 на акцию, пишет Barron’s. Годом ранее за тот же период Peloton зафиксировал убыток в $0,08 на акцию.

Выручка Peloton за прошлый квартал снизилась на 5,7% — до $606,9 млн, но это все равно лучше консенсус-прогноз Уолл-стрит в $580 млн.

Компания также объявила о новом плане сокращения затрат на $100 млн, часть из которых будет обеспечена за счет сокращения 6% персонала.

Вместе с тем Peloton выразил обеспокоенность по поводу прогноза на первый квартал 2026 финансового года, который предусматривает снижение продаж примерно на 9% в годовом исчислении: то есть, темп сокращения продаж усилится в сравнении с предыдущим кварталом, пишет Investing.com.

Дэйна Телси из Telsey Advisory Group сохранила нейтральный рейтинг (Market Perform) и целевую цену в $8 для акций Peloton Interactive после публикации квартального отчета. Несмотря на положительные изменения, Телси отметила, что руководство Peloton во время телефонной конференции по доходам предоставило мало конкретики относительно новых продуктов и стратегий повышения цен. По ее словам, остаются сомнения в том, что компании удастся переломить тенденцию снижения числа подписчиков. Также она указывает на отсутствие четкой дорожной карты для роста продаж и продолжающееся давление на потребительские расходы на дорогостоящие товары.

30 июля, еще до выхода отчетности, UBS тоже повысил рейтинг бумаг Peloton с нейтрального до «покупать», а целевую цену увеличил сразу на 47% — до $11. Инвестбанк был оптимистично настроен по поводу ожидаемых квартальных показателей. Аналитик UBS Арпине Кочарян заявила о наблюдаемом улучшении данных Peloton по трафику и числу активных пользователей, что может указывать на стабилизацию базы подписчиков компании. 

По данным MarketWatch, мнения Уолл-стрит по поводу Peloton разделились: рейтинг бумагам присвоил 21 аналитик, из них 10 советуют покупать (Buy и Overweight), 10 — держать в портфеле (Hold). И только один аналитик рекомендует продать (Sell). Консенсусная целевая цена составляет $9,2, что выше цены закрытия торгов четверга на 29%.