Инсайдеры ускорили покупки акций на спаде. Стоит ли следовать их примеру?

Самая сильная просадка акций с апреля спровоцировала волну покупок со стороны корпоративных инсайдеров. За последние 30 дней топ-менеджеры публичных компаний выкупали бумаги своих фирм самыми быстрыми темпами с мая, пишет Bloomberg. 

Инсайдеры начали активно покупать акции на фоне растущих тревог о возможном пузыре вокруг ИИ, который спровоцировал масштабное бегство инвесторов из акций дорогих технологических компаний в защитные активы. По данным Washington Service, на этом фоне коэффициент покупки инсайдеров к продажам вырос до 0,5, пишет агентство.

Рост покупок со стороны инсайдеров должен вселить немного уверенности в рыночных «быков», оказавшихся под давлением: за последнюю неделю индекс S&P 500 упал на 3,1%, а ноябрь может стать худшим месяцем для акций с апреля, отмечает Bloomberg. Топ-менеджеры выходят на рынок именно тогда, когда другие любители покупать на падениях становятся осторожнее, а недавние внутридневные отскоки быстро сходят на нет на фоне пятидневного снижения американских акций, поясняет агентство.

«Они подкрепляют слова деньгами. Они не занимаются дейтрейдингом. Это долгосрочные инвесторы, которые используют спады», — сказал гендиректор Infrastructure Capital Advisors Джей Хэтфилд, комментируя покупки инсайдеров. 

Хэтфилд сообщил, что в последнее время он увеличил позиции в отдельных компаниях после того, как увидел покупки со стороны инсайдеров — в том числе в чипмейкере Marvell Technology, акции которого просели после сдержанного прогноза. По его словам, 19 ноября он разместил еще несколько заявок на покупку бумаг компании.

Трейдеры на Уолл-стрит фактически поддержали уверенность инсайдеров в своих компаниях. Так, в JPMorgan Chase назвали просадку S&P 500 «технической промывкой» рынка, которая создает возможность для инвесторов увеличить долю акций в портфелях, передает Bloomberg. 

Одной из причин, по которой инвесторы готовы покупать акции на спаде, является то, что корпоративная прибыль за сезон отчетности за третий квартал в целом превысила ожидания Уолл-стрит. По словам главного инвестиционного стратега Advisors Asset Management Мэтта Ллойда, прибыль компаний «держится на самом высоком уровне» за всю историю наблюдений. Покупки инсайдеров под конец этого периода добавляют инвесторам еще больше уверенности в перспективах корпоративной Америки.

«Инсайдеры находятся в довольно выгодном положении, чтобы оценивать перспективы своей компании. Да, они могут смотреть на собственный бизнес сквозь розовые очки, но чистые покупки инсайдеров все же можно считать бычьим сигналом», — говорит главный экономист Annex Wealth Management Брайан Джейкобсен. 

При этом главный инвестиционный директор Northlight Asset Management Крис Заккарелли уточняет: хотя инсайдеры отлично знают свои компании, «они не обязательно хорошо разбираются в фондовом рынке в целом», поэтому полагаться на их действия как на инструмент точного выбора момента входа нельзя.

«Причин для продаж у инсайдеров много: диверсификация, налоги, потребность в ликвидности. Но вот причина купить только одна — они действительно верят, что акции недооценены», — говорит Заккарелли.

В первой половине этого года корпоративные инсайдеры сумели точно угадать момент распродажи в апреле: они покупали акции своих компаний самыми быстрыми темпами с 2023 года — после того как президент США Дональд Трамп объявил новые масштабные торговые пошлины, пишет Bloomberg. Эти покупки предшествовали восстановлению рынка, включая самый сильный однодневный рост с 1980-х годов. После этого активность инсайдеров снизилась, когда рынок начал обновлять серию рекордов в конце второго квартала, отмечает агентство.