IPO Braveheart Bio: стали доступны акции разработчика кардиопрепаратов

Предварительные торги акциями Braveheart Bio, разработчика препаратов для лечения сердечно-сосудистых заболеваний, начались в торговой системе для клиентов Freedom. Позднее 6 августа бумаги Braveheart Bio появятся на NASDAQ под тикером BRVE. Для участия нажмите на тикер BRVE.

Компания Braveheart Bio успешно привлекла $382,5 млн в результате IPO. Она разместила 21,3 млн акций по $18 за бумагу, что выше границы заявленного ранее ценового диапазона ($15–17). Исходя из результатов IPO, стоимость всей компании можно оценить в $1,27 млрд, пишет Bloomberg.

Организаторами листинга выступили Goldman Sachs, Jefferies, TD Cowen, Stifel и Cantor. Интерес к приобретению акций компании на $75 млн по цене листинга также выразил крупный инвестор — Fidelity Management & Research, сообщал Reuters.

С момента своего основания в 2024 году Braveheart привлекла около $185 млн в рамках финансирования серии А от инвесторов, включая венчурные инвестиционные фонды Andreessen Horowitz, Forbion и OrbiMed. Помимо них, компанию поддерживает инвестфирма a16z (она после размещения будет владеть 11% акций Braveheart). Доля Forbion составит 22%, OrbiMed — 12%.

Основанная в 2024 году Braveheart Bio со штаб-квартирой в Сан-Франциско разрабатывает методы лечения гипертрофической кардиомиопатии (ГКМП) и связанных с ней сердечно-сосудистых заболеваний. ГКМП — это состояние, при котором сердечная мышца аномально утолщается, что приводит к неэффективному перекачиванию и наполнению сердца кровью. Это может вызывать такие симптомы, как одышка, боль в груди, повышенная утомляемость и обмороки.

Основной продукт компании, BHB-1893, предназначен для лечения ГКМП. Только в США этим заболеванием страдают более 700 тыс. человек, добавляет Seeking Alpha. Во второй фазе испытаний BHB-1893 показал свою эффективность для 86% участников исследования к 12-й неделе наблюдений. Третья, финальная, стадия тестирования запланирована на 2026–2027 годы.

В преддверии IPO за первые три месяца 2026-го Braveheart зафиксировала чистый убыток в $14,3 млн. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года он вырос более чем в 144 раза, подчеркивает Bloomberg. 

Компания намерена использовать полученные в ходе листинга средства для дальнейшего развития препарата BHB-1893. Также деньги Braveheart Bio направит на исследования, разработки и общекорпоративные цели.

В 2026 году IPO биотехнологических компаний переживают этап восстановления, отмечает Reuters: опасения из-за «перегретых» оценок в ИТ-секторе и сфере искусственного интеллекта заставляют инвесторов перенаправлять капитал в ранее отстававшие отрасли, вроде здравоохранения.

В своем обзоре на Seeking Alpha аналитик IPO Edge Донован Джонс позитивно оценивает перспективы Braveheart Bio. Свою позицию он аргументирует успешными результатами исследований, сильной командой руководителей (председатель совета директоров Braveheart — глава Biogen Кристофер Вибахер), качественным пулом инвесторов и готовностью Fidelity поддержать компанию. Однако его целевая цена для бумаг Braveheart Bio — $16 за штуку — в итоге на 11% оказалась меньше стоимости размещения.

Джонс уточняет, что компания несет значительные затраты на научные исследования и административные нужды. Впрочем, подобные издержки на разработку портфеля препаратов — абсолютно стандартная практика для биотех-компаний, которые находятся на стадии испытаний своих разработок, но пока не получили одобрения на них от регулятора, резюмирует аналитик.

Аналитик Freedom Finance Алем Бектемиров говорит, что при текущей цене размещения потенциал роста акций Braveheart Bio составляет 4%. По его словам, основными рисками для Braveheart являются неодобрение препарата со стороны регулятора, слабые результаты исследований, которые могут значительно повлиять на цену бумаг в будущем, а также конкуренция на рынке.

___________________

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям Braveheart Bio до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер BRVE.