Начались торги акциями ретейлера Yesway / Фото: Facebook / Yesway
Предварительные торги акциями Yesway, управляющей сетью из 449 магазинов шаговой доступности в США, начались в торговой системе для клиентов Freedom. Позднее 22 апреля бумаги компании появятся на бирже Nasdaq под тикером YSWY. Для участия нажмите на тикер YSWY.
Детали
Ретейлер Yesway привлек $280 млн в результате IPO на бирже Nasdaq. Он разместил 14 млн акций по $20 за бумагу — это соответствует нижней границе заявленного ранее диапазона ($20-23). Исходя из параметров листинга, стоимость всей компании можно оценить в $1,21 млрд, подсчитал Reuters.
Организаторами IPO Yesway стали Morgan Stanley, J.P. Morgan, Goldman Sachs, Barclays, BMO Capital Markets, KeyBanc Capital Markets, Guggenheim Securities, Raymond James. Им предоставлен 30-дневный опцион на приобретение до 2,1 млн дополнительных акций по цене первичного публичного размещения за вычетом андеррайтерской скидки.
Полученные от сделки средства компания планирует направить на погашение привилегированных акций, а если после этого останутся средства — на погашение долга, пишет в блоге на портале Seeking Alpha эксперт по IPO Донован Джонс.
Что нужно знать о компании инвестору
Ретейлер Yesway основан в США в 2015 году инвесткомпанией Brookwood, которая специализируется на покупке и управлении коммерческой недвижимостью.
В первые несколько лет Yesway рос в основном за счет приобретений, затем переключился на строительство собственных точек, следует из проспекта IPO, направленного в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) США. Как правило для их открытия компания выбирает не слишком густонаселенные места. Сейчас ее сеть насчитывает 449 магазинов шаговой доступности, работающих под брендами Yesway и Allsup's в девяти штатах Среднего Запада и Юго-Запада, указано на сайте компании. Это делает Yesway одним из самых быстрорастущих ритейлеров, согласно собственным данным. В ближайшие пять лет компания собирается открыть еще около 130 новых магазинов, говорится в проспекте.
По итогам 2025 года Yesway отчиталась о росте выручки примерно на 6%, до $2,7 млрд, и увеличении чистой прибыли почти в 2,3 раза — она составила $54 млн, говорится в проспекте.
Это не первая попытка Yesway провести публичное размещение акций. Компания планировала IPO с 2021 года, но в конце 2022-го отложила эту затею, когда экономическая неопределенность обрушила рынки листинга, указывало агентство Reuters.
Что говорят аналитики
Yesway планирует IPO на фоне волатильности на фондовом рынке, связанном с продолжающимся конфликтом на Ближнем Востоке, отмечает Reuters.
«Для компаний, проводящих IPO, эта неопределенность — настоящий кошмар, особенно учитывая ее влияние на цены на энергоносители и доступность товаров и услуг для потребителей в США и во всем мире», — сказал агентству руководитель глобального отдела рынков акционерного капитала в Mergermarket Сэмюэл Керр.
Джонс считает сильными сторонами компании ее позиционирование на рынках с низкой конкуренцией и работу в сегменте общественного питания под брендом Allsup's. Среди рисков эксперт называет зависимость от автовладельцев, волатильность цен на топливо, а также распростространение электромобилей. Большинство точек Yesway совмещены с заправочными станциями.
Аналитик Freedom Finance Алем Бектемиров основными рисками для бизнеса Yesway в свою очередь считает конкуренцию, зависимость от ограниченного количества поставщиков, а также юридические разбирательства. С учетом среднего P/E в отрасли (мультипликатора, показывающего отношение цены акции к прибыли на акцию) на уровне 21,18х и чистой прибыли Yesway за 2025 год в $54 млн, справедливая оценка компании, по оценкам аналитика, — $1,144 млрд или $18,87 на акцию, что на 5,6% ниже цены размещения акций ретейлера в $20 за бумагу.
______________________
Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям Yesway до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер YSWY.