Кэти Вуд купила акции Nvidia впервые с августа. Почему они могут вернуться к росту?

Фонд Кэти Вуд ARK Innovation ETF купил более 93 тыс. акций Nvidia после сильной отчетности компании — это первая покупка с августа. Несмотря на впечатляющие результаты, акции Nvidia 20 ноября упали на 3% из-за опасений по поводу устойчивости финансирования ИИ-сектора. Однако Barron’s отмечает два ключевых позитивных сигнала, свидетельствующих о том, что цикл инвестиций в ИИ остается мощным и может продлиться еще несколько кварталов. Большинство аналитиков Уолл-стрит по-прежнему советуют покупать акции Nvidia.

Флагманский фонд Кэти Вуд ARK Innovation ETF 20 ноября купил 93 374 акции чипмейкера Nvidia после впечатляющей отчетности компании, фактически подтвердив уверенность в перспективах производителя. Это первая покупка бумаг Nvidia любым из фондов ARK с 4 августа, отмечает Bloomberg.

По состоянию на 30 сентября (последние доступные данные) ARK Investment держал более 1,1 млн акций Nvidia.

Акции Nvidia выросли сразу после публикации отчетности 19 ноября, но затем перешли к снижению на фоне широкой распродажи на рынке. По итогам торгов 20 ноября бумаги подешевели на 3,2%, поскольку инвесторы встревожены тем, что у Nvidia растут запасы, а в индустрии ИИ появляются вопросы к устойчивости финансирования, отмечает Bloomberg. На премаркете в пятницу акции потеряли еще почти 2%.

Barron’s пишет, что причины столь резких движений акций за день и за неделю неочевидны. За время десятикратного роста котировок Nvidia за последние три года акции нередко опускались после публикации результатов. Текущее снижение может быть связано с фиксацией прибыли, пишет издание. Дополнительное давление создают макроэкономические риски, связанные с политикой Федеральной резервной системы (ФРС) и уменьшающейся вероятностью снижения ставки в декабре.

При этом Barron’s выделяет два позитивных сигнала для Nvidia и сектора ИИ в целом, которые могли затеряться на фоне реакции рынка. Первый сигнал — ускорение роста выручки Nvidia. Это произошло впервые почти за два года, и такая динамика показывает: компании все еще активно обновляют ИИ-серверы, и цикл, похоже, продлится какое-то время.

Nvidia сейчас выходит на самый крупный продуктовый цикл в своей истории — это новые серверы NVL72, где установлено 72 графических процессора вместо восьми, как раньше. Эти дорогие системы только начали поступать на рынок большими партиями, и именно из-за них продажи компании так ускорились. Клиенты активно их покупают, потому что такие серверы намного быстрее и лучше справляются с задачами ИИ.

Второй важный сигнал — резко выросшие продажи сетевого оборудования. Выручка Nvidia в этом направлении увеличилась на 162% за год. Это говорит о сильном будущем спросе: по словам одного из руководителей в сфере облачных ИИ-сервисов, сети Nvidia обычно покупают за 4-6 месяцев до того, как начинают строить дата-центры, уточняет Barron’s.

Со временем полупроводниковая отрасль неизбежно нарастит избыточные мощности, и тогда финансовые показатели Nvidia могут ухудшиться. Возможно, это случится через несколько лет — и за первыми признаками стоит внимательно наблюдать. Но пока что все происходит наоборот: выручка Nvidia ускоряется, спрос на ИИ растет, и такой негативный сценарий сейчас точно не выглядит актуальным, добавляет Barron’s. 

На Уолл-стрит почти единодушно считают акции Nvidia привлекательными для покупки. По данным MarketWatch, большинство экспертов, 61 аналитик рекомендуют покупать акции Nvidia, пять — удерживать и только один — продавать.