«Лучше поздно, чем никогда»: Morgan Stanley одобрил акции Micron после ралли на 120%

Акции производителя полупроводников Micron, которые подорожали уже больше чем на 120% с начала года, еще не исчерпали потенциал роста, считает аналитик Morgan Stanley. Он улучшил рейтинг бумаг чипмейкера и советует их покупать несмотря на то, что сейчас они торгуются на историческом максимуме. Morgan Stanley ожидает увеличения прибыли компании уже в ближайших кварталах благодаря ИИ-буму. 

«Лучше поздно, чем никогда», — так аналитик Morgan Stanley Джозеф Мур озаглавил свою записку с рекомендацией покупать акции Micron, пишет MarketWatch. В ней Мур повысил рейтинг компании с Equal weight (наравне с рынком) до Overweight (выше рынка), а целевую цену поднял с $160 до $220. Новый таргет предполагает рост рыночной стоимости компании еще примерно на 17% от закрытия предыдущих торгов.

Выход рекомендации аналитика Morgan Stanley совпал с новым рекордом Micron: в ходе торгов 6 октября его акции взлетели почти 7%, впервые превысив $200. С начала года рыночная стоимость производителя памяти выросла на 123%. 

Оптимизм Мура связан с ожиданием сильных результатов Micron в ближайшие 6-12 месяцев. «Это скорее краткосрочный сигнал к покупке, чем долгосрочный пересмотр стоимости», — уточнил аналитик в своей записке.

Среди ключевых драйверов роста он выделил повышение прогнозов прибыли и долгосрочные перспективы, связанные с искусственным интеллектом. «Micron выходит на новые горизонты оценки вместе с ростом сектора. Мы ожидаем несколько кварталов подряд с двузначным ростом цен, что может привести к существенному увеличению прибыли и развеять сомнения вокруг производства высокоскоростной памяти HBM для ИИ», — написал Мур (цитата по CNBC). По его оценке, прибыль Micron превысит $15 на акцию уже в следующем году.

Аналитик отметил, что технологическая база Micron остается прочной, а риски потери конкурентных позиций «вряд ли реализуются». «Ранее инвесторы опасались, что ужесточенные требования Nvidia к скорости памяти HBM4 могут поставить Micron в невыгодное положение, — отметил аналитик. — Мы действительно ожидаем, что компания будет отставать от [конкурента и главного поставщика Nvidia памяти HBM] Hynix примерно на один квартал по объемам поставок, однако если Micron сумеет удержать долю рынка и наладить совместно с TSMC производство новых чипов HBM4E, это не окажет существенного влияния на его позиции».

Мур оставался одним из немногих скептиков в отношении Micron, следует из данных MarketWatch. Всего из 40 аналитиков, отслеживающих производителя памяти, 35 рекомендуют покупать его акции (оценки Buy и Overweight), только трое — держать в портфеле (Hold) и двое — продавать (Underweight и Sell). При этом текущая целевая цена Уолл-стрит — $192,2 — уже примерно соответствует рыночным котировкам.