Oracle пытается привлечь $20 млрд для инвестиций в ИИ. Акции упали больше чем на 6%

Облачный гигант Oracle в понедельник начал привлечение $20 млрд для финансирования масштабных инвестиций в дата-центры: половину суммы компания намерена получить за счет выпуска облигаций, вторую половину — за счет продажи акций. Всего несколько дней назад Oracle обещал инвесторам, переживающим из-за высокой долговой нагрузки компании, что до конца 2030 финансового года он привлечет не более $20 млрд дополнительного капитала, не считая средств на рефинансирование существующих долгов. Акции гиперскейлера, потерявшие более трети стоимости в этом году, упали больше чем на 6% на новостях о новом размещении.

Oracle размещает облигации на $10 млрд шестью траншами со сроками погашения от трех до 20 лет, сообщил источник Bloomberg. По его словам, первоначальный ориентир спреда по самому длинному траншу составляет около 3,6 процентных пункта к доходности казначейских облигаций США. Согласно расчетам Bloomberg, Oracle предлагает повышенную премию примерно в 0,5 процентных пункта по сравнению со своим существующим долгом, чтобы привлечь инвесторов. 

Компания также планирует разместить акции на $10 млрд. Привлеченные средства гиперскейлер хочет потратить на общие корпоративные цели, включая капитальные затраты, погашение долга, приобретения, выплату дивидендов и выкуп акций. Организатором обоих размещений выступит Bank of America.

На действия Oracle рынок отреагировал распродажей: акции компании обвалились 2 ноября больше чем на 6%, до самого низкого уровня с июля. С начала года бумаги гиперскейлера потеряли более 36%, поскольку инвесторов беспокоит рост долговой нагрузки и окупаемости инвестиций в ИИ.

На прошлой неделе Oracle на дне инвестора объявил, что рассчитывает сократить капитальные затраты с 2029 финансового года и ограничить дополнительное привлечение финансирования суммой $20 млрд и рост валового долга суммой $10 млрд до мая 2030 года. Компания сообщила, что планирует получить положительный денежный поток в $30 млрд в финансовом году, заканчивающемся в мае 2029 года, хотя аналитики прогнозировали отрицательное значение. Oracle также подтвердил прогноз выручки в $225 млрд к 2030 финансовому году. Это немного смягчило опасения инвесторов относительно окупаемости ИИ-инвестиций, отметил Bloomberg: акции Oracle 28 октября росли на 11%, а показатель кредитного риска компании резко снизился.

На конец августа долг Oracle составлял около $125 млрд. В предыдущем финансовом году компания привлекла $43 млрд. В сентябре 2025 года Oracle размещал облигации на $18 млрд, а в январе 2026 года держатели этих бумаг подали коллективный иск против компании, утверждая, что понесли убытки после того, как Oracle вышла на рынок с новым займом на $38 млрд всего через семь недель после предыдущего размещения. 

В текущем финансовом году Oracle уже получил $20 млрд от продажи акций. По прогнозу Morgan Stanley, с учетом будущих платежей за аренду дата-центров совокупная задолженность Oracle может приблизиться к $300 млрд к 2028 году.