Morgan Stanley повысил таргет по акциям Nvidia перед отчетностью. Чего от нее ждать?

Morgan Stanley подтвердил свою рекомендацию покупать акции Nvidia и повысил их целевую цену: теперь он ждет их роста на 14%. Аналитики банка рассчитывают на сильные финансовые результаты за прошлый квартал, о которых Nvidia отчитается на следующей неделе. Кроме того, они надеются на позитивный прогноз. Их оптимизм основан на высоком спросе на продукцию Nvidia, постепенном устранении проблем с поставками и ожиданиях, что компания сможет удерживать около 85% рынка в ближайшие годы.

Morgan Stanley повысил целевую цену акций производителя графических процессоров Nvidia с $200 до $206, а также сохранил рейтинг Overweight («выше рынка») в преддверии публикации квартальной отчетности, которая ожидается 27 августа. Об этом сообщил CNBC. Обновленный таргет подразумевает рост котировок на 14% по сравнению с ценой закрытия в пятницу, 15 августа.

«Ожидания по отчетности Nvidia выросли, и мы считаем это оправданным. Мы прогнозируем сильный квартал и позитивный прогноз, хотя по текущему кварталу остаемся немного сдержанными — основной оптимизм у нас связан с тем, что ждет впереди», — написал аналитик Джозеф Мур.

Акции Nvidia на торгах в понедельник росли в моменте на 1,4%, однако затем темпы замедлились примерно до +0,5%. В сравнении с началом 2025 года бумаги стоят сейчас на 35% дороже.

Сейчас основным ограничением для продаж Nvidia остаются проблемы с поставками, отметил Мур. Однако узкие места в цепочке будут постепенно устраняться, а спрос на продукцию продолжает расти: его поддерживает не только «горстка крупнейших заказчиков», но и более широкий круг клиентов, передает CNBC.

«Хотя в краткосрочной перспективе планка ожиданий сейчас выше, 12-месячный прогноз по спросу, поставкам и конкурентной среде остается очень благоприятным», — цитирует Мура Barron’s. 

Аналитик отметил, что три месяца назад Morgan Stanley был оптимистичнее большинства аналитиков и по поводу спроса на продукцию Nvidia, и по поводу проблем с поставками, но с тех пор консенсус-прогнозы тоже улучшились.

«Но мы по-прежнему более оптимистично [считаем], что у компании больше шансов увеличить долю [на рынке] в 2025 году и удержать ее на уровне около 85% в 2026 [календарном году], даже с учетом конкуренции со стороны других производителей и ASIC-чипов (узкоспециализированных чипов, которые «заточены» под одну функцию и выполняют ее максимально эффективно. — OnInvest)», — отметил Мур.

Учитывая это, аналитик повысил прогноз по выручке за июльский квартал с $45,2 млрд до $46,6 млрд, а за октябрьский квартал (идет сейчас) — до $52,5 млрд против прежней оценки в $51,3 млрд. Дополнительным фактором роста Мур назвал возвращение Nvidia на китайский рынок.

Инвестбанк Cantor Fitzgerald 18 августа тоже сохранил рекомендацию покупать акции Nvidia (рейтинг Overweight), повысив целевую цену их акций с $200 до $240. Его оценка предполагает рост котировок на 33% по сравнению с закрытием в пятницу.

Jefferies в воскресенье, 17 августа, назвал преувеличенными опасения по поводу выпуска новых чипов Nvidia Rubin, пишет Barron’s. Аналитик Fubon Research Шерман Шанг на прошлой неделе предположил, что Nvidia может задержать выпуск чипов нового поколения, чтобы он лучше конкурировал с ожидаемым процессором MI450 от AMD. Представитель Nvidia в комментарии Barron's тогда назвал информацию Fubon неверной и заявил, что проект идет по графику. Jefferies тоже считает, что начала производства чипа по-прежнему стоит ждать во втором квартале 2026 года в соответствии с планом.

Всего рейтинг акциям Nvidia присвоили 65 аналитиков, и подавляющее большинство — 58 — советуют покупать акции компании (рейтинги Buy и Overweight). Шестеро настроены нейтрально (Hold) и только один советует продавать бумаги.