От экспериментов с ИИ к внедрению: почему JPMorgan ждет роста акций Palantir на 33%?

Акции разработчика программного обеспечения на основе ИИ Palantir Technologies отстают от рынка — после роста более чем на 130% в прошлом году они прибавили всего около 5% в текущем. Однако JPMorgan советует их покупать — он ждет роста бумаг на 33% к концу следующего года.

Аналитик JPMorgan Брайан Эссекс начал покрытие акций подрядчика Пентагона Palantir с рекомендации «выше рынка», что равнозначно совету покупать, и целевой ценой $262 на декабрь 2027 года, передает Barron’s. Она предполагает рост на 33% относительно цены закрытия торгов 29 октября. Эссекс включил бумаги компании в список Positive Catalyst Watch — перечень акций, от которых банк ожидает положительной динамики на фоне предстоящих событий. 

По мнению аналитика, Palantir находится в особенно выгодном положении на фоне перехода корпоративных клиентов от экспериментов с искусственным интеллектом к его практическому применению. Компании все чаще требуют, чтобы инвестиции в ИИ приносили измеримую финансовую отдачу, и Palantir уже способен ее обеспечить благодаря своей платформе, которая позволяет перестраивать бизнес-процессы заказчиков, поясняет Эссекс.

«Мы переходим от года, когда компании только пытались понять, как внедрить самую преобразующую технологию, которую мы видели за всю свою жизнь, к году, когда они начинают искать отдачу от этих инвестиций. Palantir уже обеспечивает возврат на инвестиции, используя платформу для фундаментального преобразования бизнес-процессов своих клиентов, а темпы ее роста ускоряются, — написал Эссекс. — Palantir выводит ИИ за рамки простой автоматизации процессов, которые раньше выполняли люди. ИИ способен преобразовать целые операционные модели бизнеса, и именно такую ценность Palantir предлагает своим клиентам».

Высокая стоимость акций Palantir аналитика не беспокоит, несмотря на то что их форвардный мультипликатор P/E, показывающий отношение рыночной стоимости к ожидаемой годовой прибыли, составляет 89,4 против 18,9 у индекса S&P 500. «Оценка компании выглядит обоснованной, если учитывать уникальное сочетание сверхвысоких темпов роста и прибыльности ее бизнеса, а также значительный потенциал дальнейшего роста за счет радикальных изменений в основных сегментах рынка, на которых она работает», — подчеркнул Эссекс.

Palantir опубликует квартальную отчетность 2 ноября. Аналитики Morgan Stanley Адам Вуд и Санджит Сингх в опубликованной в четверг аналитической записке отметили, что имеющиеся у них данные указывают на вероятность превышения Palantir прогнозов по выручке за третий квартал, пишет Barron’s. По их мнению, сильная динамика бизнеса компании должна сохраниться. «Наши проверки указывают на устойчивый спрос при практически полном отсутствии признаков усиления конкуренции», — написали Вуд и Сингх.

Morgan Stanley сохраняет по акциям Palantir нейтральную оценку с целевой ценой $205.

Аналитик Rosenblatt Securities Джон Макпик 27 октября повысил целевую цену акций Palantir с $225 до $260, сохранив рекомендацию покупать их. Он ожидает, что компания превзойдет прогнозы Уолл-стрит по результатам третьего квартала и повысит собственные финансовые ориентиры, пишет Barron’s. Уверенность аналитика основана на проверках клиентской базы Palantir и собственном исследовании Rosenblatt, пишет Investing.com.

По мнению Макпика, переход крупных компаний к масштабному внедрению ИИ позволит Palantir значительно расширить клиентскую базу и сохранить высокий уровень удержания выручки от существующих заказчиков. Аналитик считает, что возможности для роста бизнеса Palantir значительно превышают его прогноз выручки компании на 2027 год в размере $14,6 млрд. Потенциальный мировой рынок ее продуктов, по оценке Rosenblatt, более чем в 10 раз превосходит эту сумму.

Макпик также обращает внимание на сочетание высоких темпов роста и рентабельности Palantir. Во втором квартале выручка компании увеличилась на 93% год к году, а валовая рентабельность достигла 88%. Аналитик считает Palantir единственным поставщиком готового коммерческого программного обеспечения, способным комплексно обслуживать этот рынок.

Уолл-стрит в целом позитивно смотрит на Palantir: 27 аналитиков из 38, отслеживающих компанию, советуют покупать ее акции, по данным MarketWatch. Восемь рекомендуют держать в портфеле, и трое — продавать. Средний таргет Уолл-стрит составляет $214,6, что на 9,3% выше цены закрытия 29 октября.