«Ценность создают не ожидания»: аналитики советуют выкупать акции Amazon на просадке

Гигант электронной коммерции Amazon разочаровал инвесторов квартальными результатами: прибыль корпорации оказалась ниже прогноза аналитиков, выручка также не дотянула до консенсус-оценки, а свободный денежный поток за 12 месяцев, завершившихся в сентябре, стал отрицательным. Однако на Уолл-стрит по-прежнему оптимистично оценивают перспективы компании, пишет CNBC.

На фоне растущих опасений по поводу окупаемости масштабных инвестиций бигтехов в ИИ котировки Amazon падали на премаркете 30 октября почти на 7%, однако после открытия торгов немного отыграли падение, но все еще не дотянули до зеленой зоны. На момент публикации падают примерно на 2%.

Инвесторам следует смотреть шире последних финансовых результатов и масштабных расходов компании, поскольку появляются признаки того, что корпоративная стратегия Amazon, предполагающая ставку на ИИ, начинает приносить плоды, говорят аналитики.

— Morgan Stanley сохранил рекомендацию покупать акции Amazon, но снизил целевую цену бумаг с $350 до $335, что предполагает потенциал роста на 37% по сравнению с уровнем закрытия торгов в четверг. «Рост [выручки компании] оказался хуже ожиданий… но это лишь расхождение с прогнозами. Увеличение выручки в [облачном] подразделении Amazon Web Services на $3,8 млрд по сравнению с предыдущим кварталом стало вторым по величине показателем в истории облачного бизнеса», — отметил аналитик Morgan Stanley Брайан Новак. Все это, подчеркнул он, «не отменяет потенциала дальнейшего ускорения AWS и его долгосрочных перспектив».

— Deutsche Bank сохранил рекомендацию покупать акции Amazon. Целевая цена на уровне $325 подразумевает рост акций на 33% относительно их последней стоимости закрытия. «Мы полагаем, что негативная реакция [инвесторов на отчетность] обусловлена тем, что рост AWS оказался ниже ожиданий рынка (39% против 43% в третьем квартале). Однако прогноз роста выручки [AWS] более чем на 40% год к году говорит о предсказуемом и ускоряющемся спросе, который компания фиксирует уже сейчас, и который со временем должен привести к повышению прогнозов», — отмечают в Deutsche Bank.

— Bernstein: рекомендация по акциям покупать, целевая цена — $320. Эта оценка предполагает рост котировок на 31% относительно последней цены закрытия. «Легко разочароваться квартальным отчетом Amazon. Планка ожиданий поднялась так высоко, что даже холодный душ от отчетов конкурентов не опустил ее достаточно», — указали в банке. По словам аналитиков, рост рекламной выручки выглядел слабым, хотя если взять два квартала вместе, с учетом распродажи Prime Day, динамика была нормальной. Кроме того, несмотря на то что показатели AWS немного не дотянули до идеальной модели «сорок на сорок» (40% роста выручки при 40% маржинальности), облачное подразделение ускорилось, а менеджмент дал сильный долгосрочный прогноз по росту выручки выше 40% ежегодно до 2028 года. «Ценность создают реальные результаты, а не ожидания», — отметили в Bernstein.

— Barclays: рекомендует покупать акции облачного гиганта с целевой ценой $365, что предполагает потенциал их роста на 49,6%. По мнению банка, Amazon наращивает мощности сильнее любого другого облачного провайдера, а портфель невыполненных заказов увеличивается в денежном выражении рекордными темпами за весь 2026 год.

Bank of America также рекомендует покупать бумаги Amazon, понизив при этом их целевую цену с $320 до $317 (новый таргет предполагает потенциал их роста на 30%). Подобной позиции по Amazon придерживаются и аналитики Goldman Sachs (совет покупать акции — при этом таргет понижен с $375 до $370). В целом подавляющее большинство аналитиков Уолл-стрит рекомендует покупать акции Amazon: такую точку зрения поддерживают 68 из 70 экспертов. Только двое советуют держать их в портфеле.

Amazon разочаровал инвесторов квартальными результатами: прибыль корпорации составила $1,89 на акцию, что оказалось ниже прогноза экспертов, опрошенных LSEG, передает CNBC. Выручка на отметке в $201,94 млрд также не дотянула до консенсус-оценки в $202,31 млрд. Доходы облачного подразделения Amazon Web Services в целом совпали с ожиданиями — на уровне $45,98 млрд.

Кроме того, свободный денежный поток компании за завершившиеся в сентябре 12 месяцев ушел в минус на $42,4 млрд, что отражает масштабные капиталовложения в развитие искусственного интеллекта.