Morningstar назвал Polaris и еще девять акций для покупки «прямо сейчас»

Инвестиционно-рейтинговое агентство Morningstar выбрало десять акций, которые недооценены и представляют интерес для долгосрочных инвесторов. В список вошли бумаги компаний из различных секторов — от машиностроения до фармацевтики. Все упомянутые компании обладают конкурентными преимуществами, прогнозируемыми денежными потоками и высокой эффективностью распределения капитала, но при этом каждая из них недооценена рынком — на 31–55%, подсчитало агентство.

Самая недооцененная акция в списке Morningstar — производитель снегоходов и квадроциклов Polaris. Торги ее бумагами закрылись 30 апреля в Нью-Йорке на 55% ниже справедливой цены в $75. Компания расширяет бизнес за счет электромобилей и новых сегментов, при этом восстанавливает долю рынка после сбоев в цепочках поставок. По мнению старшего аналитика Morningstar Хайме Кац, Polaris имеет хорошие перспективы благодаря своим исследованиям и разработкам, высокому качеству продукции, операционной эффективности и стратегии поглощений.

Nike остается крупнейшим брендом спортивной обуви и одежды во всех ключевых категориях и регионах. По мнению старшего аналитика Morningstar Дэвида Свартца, компания преодолеет текущие трудности — снижение спроса и высокую зависимость от пошлин — благодаря перезапуску маркетинга, восстановлению  отношений с розничными продавцами и мировым спортивным сообществом. Акции Nike торгуются вдвое ниже справедливой стоимости в $112 за бумагу, пишет агентство.

Оператор KFC и Pizza Hut в Китае продолжает наращивать долю на рынке, несмотря на экономический спад в стране. Morningstar делает ставку на долгосрочные драйверы — рост числа офисных сотрудников, располагаемых доходов населения и сокращение размеров семей. Стоимость акции Yum China сейчас на 43% ниже справедливой.

Бумаги фармацевтического гиганта Pfizer продаются на бирже с 42-процентным дисконтом к справедливой оценке в $42 за акцию, отмечает Morningstar Размер компании обеспечивает значительные конкурентные преимущества в разработке новых препаратов, а диверсифицированный портфель снижает зависимость от потери патентов на отдельные лекарства, говорит директор агентства Карен Андерсен. Pfizer выводит на рынок новые препараты в онкологии и иммунологии, что компенсирует постепенное снижение продаж вакцин от COVID-19.

Производитель супов и консервов Campbell Soup демонстрирует устойчивость благодаря ценовым преимуществам, сильным брендам (Campbell’s, Pace, Prego и Swanson) и стратегии цифровой трансформации. Компания активно сокращает издержки и планирует сэкономить $250 млн к 2028 году. Бумаги Campbell Soup торгуются на 40% ниже справедливой оценки в $61.

TSMC — крупнейший в мире контрактный производитель микросхем с долей рынка более 60%. Аналитик Morningstar Феликс Ли видит два долгосрочных фактора его роста. Первый — консолидация производителей полупроводников, которая, по мнению аналитика, подстегнет спрос на интегрированные системы, произведенные по наиболее передовым техпроцессам. Второй — органический рост приложений на базе искусственного интеллекта, интернета вещей и высокопроизводительных вычислений, который может продолжаться десятилетиями. Несмотря на лидерство в отрасли, акции торгуются с 36-процентным дисконтом к справедливой стоимости в $262.

Производитель виски Jack Daniel’s и других премиальных напитков выигрывает от тренда на подорожание алкоголя. У компании со 150-летней историей узнаваемые бренды и стабильное качество, но Morningstar предупреждает о налоговых рисках и конкуренции с крафтовыми винокурнями. По мнению агентства, акции недооценены на 33% и должны торговаться по $52.

Холдинговая компания Google остается технологическим гигантом с сильным денежным потоком и широким спектром направлений — от рекламы до до облачных вычислений и роботакси. Антимонопольное давление сохраняется, но аналитик Morningstar Малик Ахмед Хан полагает, что Google удержит лидерство на рынке интернет-рекламы. Акции торгуются также на треть ниже справедливой оценки в $237.

Thermo Fisher — ведущий поставщик лабораторного оборудования и расходных материалов для биофармы и научных исследований. Компания демонстрирует устойчивость даже на фоне сокращения расходов в отрасли. Благодаря широкой продуктовой линейке и масштабам производства, Thermo Fisher сохраняет долю рынка и остается недооцененной на 32% — справедливая цена составляет $630, указывает Morninstar.

Британская фармкомпания GSK переориентировалась с улучшения старых препаратов на разработку инновационных решений. Она активно выходит на развивающиеся рынки и сохраняет конкурентное преимущество благодаря диверсифицированному портфелю. Старший аналитик Morningstar Джей Ли ожидает, что в ближайшее десятилетие GSK останется ключевым игроком на рынках препаратов от ОРВИ, лекарств против ВИЧ и вакцин. Бумаги доступны на бирже в Нью-Йорке с дисконтом в 31% от справедливой цены в $58.