Нефть стала «мемной акцией»? Частные инвесторы сломали ценообразование на рынке сырья

Рынок нефти за время войны в Иране приобрел ярко выраженные спекулятивные черты, а динамика торгов бумагами профильных фондов и высокорисковыми нефтяными деривативами стала напоминать поведение «мемных» акций, пишет MarketWatch. Ажиотаж среди розничных инвесторов разогнал котировки и помог рыночной волатильности выйти на максимум с весны 2020 года.

Непрофессиональные инвесторы стали агрессивно наращивать позиции в ориентированных на нефть популярных биржевых фондах — чистый приток в корзину крупнейших отраслевых ETF за месяц достиг рекордных с мая 2020 года $154 млн, приводит MarketWatch данные Vanda Research. Покупки были особенно активными в течение последней недели, при этом крупнейший в США нефтяной ETF — United States Oil Fund — зафиксировал рекордный дневной приток средств. Розничные трейдеры вливают средства не только в бумаги фондов, выигрывающие от роста нефтяных котировок, но и в обратные биржевые ноты (ETN) с кредитным плечом — высокорисковые продукты для извлечения кратной прибыли из падения цен, констатировали в исследовательской компании.

Приток спекулятивной ликвидности усилил амплитуду ценовых колебаний, и их движение стало напоминать непредсказуемое поведение бумаг, популярных в соцсетях. По данным Yahoo Finance, «индекс страха» для рынка нефти поднялся к завершению торгов 11 марта в США выше 120 пунктов — это самый высокий уровень с 29 апреля 2020 года.

«Когда на рынок врывается этот вихрь розничных инвесторов, начинающих активно спекулировать, это усиливает колебания не только в ETF, но и в самих биржевых товарах», — отметил глава отдела рыночных рисков в Apex Fintech Solutions Майк Триси. «Именно так было с серебром всего несколько месяцев назад», — напомнил он.

Несмотря на решение стран-участниц Международного энергетического агентства (МЭА) во главе с США выбросить на рынок из резервов рекордные 400 млн баррелей нефти, этот стратегически важный сырьевой товар будет «торговаться как мемная акция» до тех пор, пока в Персидском заливе не восстановится мир, заявил MarketWatch стратег Macquarie Тьерри Визман.

«В конечном счете, все, что имеет значение, — это пролив», — согласился директор по клиентским портфелям Janus Henderson Investors Сет Мейер. По его словам, рынки могут остаться в заложниках повышенного спроса на торговлю нефтяной волатильностью, пока заблокированный Ираном Ормузский пролив не откроется. «Это превратилось в [платформу ставок на события] Polymarket, где преобладает настрой: «Я хочу торговать всем», — добавил эксперт.