Noble: micro-cap фитнес-платформа выиграет от «феномена GLP-1». Покупать ли акции?

Инвесторам стоит купить акции micro-cap компании Beachbody, которая продает пищевые добавки для спортсменов и подписку на фитнес-тренировки, говорится в обзоре брокера-дилера Noble Capital Markets. У бумаг есть потенциал роста более чем на 140%, полагают аналитики. После нескольких лет снижения выручки компания находится на пороге роста, и один из драйверов —  это «феномен GLP-1», связанный с популярностью препаратов от ожирения.

Noble впервые присвоил рейтинг акциям Beachbody и сразу рекомендовал покупать их — присвоил рейтинг Outperform («выше рынка»), говорится в опубликованном 28 октября обзоре аналитиков. Они установили целевую цену для бумаг компании на уровне $12.

Таргет Noble оказался на 142% выше стоимости бумаг Beachbody на закрытии торгов 30 октября. В этот день она выросла на 4% — до $4,96. На премаркете 31 октября акции падали на 7,3%.

Сейчас бизнес Beachbody находится в поворотной точке после нескольких лет снижения выручки,  считает Noble. Это открывает возможности для прорывного роста акций, которые сейчас торгуются примерно в 7,2 раза дешевле, чем бумаги аналогичных компаний, считают аналитики.

Beachbody продает подписку на разработанные ей фитнес-программы и программы питания, а также предлагает собственные пищевые добавки. Она стала публичной в 2021 году после слияния с производителем «умных велотренажеров» Myx Fitness и компанией специального назначения (SPAC) Forest Road Acquisition Corp. 

На пользу компании пойдет «феномен GLP-1»: массовое увлечение препаратами против ожирения, считают аналитики Noble. Лидеры этого рынка — семаглутид (действующее вещество Wegovy от Novo Nordisk) и тирзепатид (действующее вещество Zepbound от Eli Lilly). Лекарства решают проблему потери веса, но не учитывают неблагоприятные последствия потери мышечной массы, а также питания и общего самочувствия, пишет Noble. А Beachbody, указывают аналитики, как раз удовлетворяет эти потребности за счет предлагаемых тренировок и диет на основе белка.

Кроме того, Noble верит в улучшение финансового состояния компании. С момента выхода на биржу дела у нее шли не лучшим образом: капитализация с тех пор упала на 99%. В том же 2021 году, уже в статусе публичной компании, она отчиталась о снижении выручки на 4%, а год спустя этот показатель рухнул уже на 21%.

Все это время компания боролась за сокращение затрат и оптимизацию бизнеса, и предпринятые меры дали результат. По итогам января-марта 2024 года Beachbody отчиталась о первом квартале с положительным свободным денежным потоком с 2020 года. Весь прошлый год компания назвала поворотным. В августе 2025 года Beachbody сообщила о «значительном снижении уровня безубыточности, получении свободного денежного потока и седьмом квартале подряд с положительным показателем скорректированной EBITDА». У компании сильные бренды, способные увеличить продажи по мере расширения дистрибьюции в массовом ретейле, пишет Noble.

Noble также обращает внимание инвесторов на баланс компании, позволяющий инвестировать в рост. На ее счетах 30 июня было $25,6 млн, еще $25 млн — это кредитная линия.

Всего за деятельностью Beachbody следят три аналитика с Уолл-стрит: двое рекомендуют ее акции к покупке, один советует держать, говорится на MarketWatch. Средняя целевая цена — $9,67, что означает потенциал роста на 95% относительно текущих котировок.