Облачный ИИ-провайдер Nebius сообщил о лучшем коммерческом квартале. Акции взлетели

Компания Nebius Group Аркадия Воложа, поставляющая облачные мощности для ИИ, сообщила о росте выручки во втором квартале на 454% — до $582,3 млн. Аналитики рассчитывали на $557 млн, согласно консенсус-прогнозу, составленному Bloomberg. 

В письме акционерам Волож назвал этот квартал самым сильным для компании с коммерческой точки зрения: общая стоимость заключенных в этот период контрактов выросла почти в четыре раза по сравнению с предыдущим, а стоимость контрактов с новыми клиентами — более чем в девять раз. 

Акции Nebius взлетели на премаркете 12 августа на 15%, а на открытии торгов котировки подскочили более чем на 18%

Выручка от облачных сервисов, на которые приходится основная часть бизнеса компании, увеличилась на 516% и достигла $575 млн на фоне высокого спроса на вычислительные мощности для искусственного интеллекта.

Скорректированный показатель EBITDA в прошлом квартале вышел в плюс и составил $236,2 млн, по сравнению с убытком в $21 млн годом ранее. Скорректированный чистый убыток сократился на 64%, опустившись до $33,2 млн.

За квартал Nebius заключила четыре контракта со средней стоимостью более $1 млрд. В частности, новыми крупными клиентами стали разработчик ИИ-решений Cohere, создатель ИИ-моделей Reflection AI, а также крупная американская трейдинговая фирма, использующая инфраструктуру платформы для алгоритмической торговли. 

Волож отдельно подчеркнул улучшение экономики сделок: 70% из них предусматривают предоплату, что покрывает Nebius самостоятельно покрывать 50–60% капитальных затрат без привлечения внешнего финансирования. В результате срок ожидаемой окупаемости расходов сократился с двух-трех лет до года и десяти месяцев, указал основатель компании. 

Nebius — один из так называемых неоклаудов, то есть игроков, которые зарабатывают на огромном глобальном спросе на инфраструктуру для ИИ-вычислений, сдавая в аренду вычислительные мощности в дата-центрах. В 2024 году компания выделилась из российского интернет-гиганта «Яндекс» и уже успела заключить сделки с Nvidia, а также с крупными операторами дата-центров, такими как Microsoft и Meta. 

Создание инфраструктуры для ИИ-нагрузок — это дорогостоящий бизнес, 

отмечает Bloomberg.  В июле Nebius привлек финансирование на сумму $775 млн под залог своих активов, включая графические процессоры, сообщила компания. Во втором квартале она потратила около $5,7 млрд на покупку чипов, оборудования и расширение дата-центров.

С начала года акции Nebius подорожали на 174%.

7 августа инвестор Майкл Бьюрри, прототип главного героя фильма «Игра на понижение», начал шортить бумаги компании. Он сообщил, что открыл короткую позицию с ценой входа $211,77. По словам Бьюрри, он также рассматривал покупку пут-опционов, позволяющих заработать на падении актива, но посчитал их слишком дорогими.

Стратеги инвестиционно-рейтингового агентства Morningstar 10 августа порекомендовали продавать акции Nebius, назвав их существенно переоцененными, а также предупредили о большом числе «красных флагов» и высоком уровне неопределенности.

Этот пессимизм идет вразрез с консенсусом Уолл-стрит. По данным FactSet, 12 из 19 аналитиков инвестбанков советуют покупать бумаги компании, и лишь один — предлагает продавать. Средняя целевая цена составляет $262, что предполагает потенциал роста на 35% относительно последнего закрытия.