Акции Nebius подскочили: Google решила арендовать больше мощностей. Кто еще выиграет?
Уолл-стрит в среднем считает, что акции Nebius могут подорожать за год примерно на четверть
Freedom Capital на этой неделе повысил рекомендацию по бумагам Nebius с нейтральной до «покупать» / Фото: X/Nebius
Акции Nebius, которая продает компаниям вычислительные мощности для искусственного интеллекта, подскочили на 4% на постмаркете 22 июля в Нью-Йорке. Ажиотаж начался после того, как Google сообщила о планах увеличить в текущем квартале расходы на аренду дата-центров у сторонних поставщиков, обратил внимание CNBC.
Google закрывает дефицит арендой
Финансовый директор Alphabet (холдинговая компания Google) Анат Ашкенази объяснила решение ограниченным предложением вычислительных ресурсов. «В этих условиях мы планируем в третьем квартале расширить использование мощностей сторонних поставщиков в качестве временного решения, пока наращиваем собственные», — сказала она на конфколле 22 июля (цитата по CNBC). По словам Ашкенази, это позволит Google продолжить расширять клиентскую базу и воспользоваться дополнительным спросом, хотя в ближайшей перспективе аренда немного снизит рентабельность.
CEO Alphabet Сундар Пичаи охарактеризовал привлечение сторонних мощностей как дорогую, но временную меру. Google старается обеспечить ресурсами «очень, очень крупных» облачных клиентов в период исключительного спроса, объяснил он. «В краткосрочной перспективе затраты могут быть очень высокими», однако за весь срок контракта вложения принесут значительную отдачу, подчеркнул Пичаи.
Кто еще в выигрыше?
Хотя Google не назвал будущих поставщиков, Уолл-стрит отнесла к возможным бенефициарам CoreWeave: ее акции прибавили почти 3% на расширенной сессии 22 июля. Microsoft также пользуется услугами внешних провайдеров и арендует ресурсы у CoreWeave, Iren, Lambda Labs, Nebius и Nscale, причем делает это активнее Google, констатирует CNBC.
Оценки расходятся
В начале этой недели аналитик Freedom Capital Пол Микс повысил рекомендацию по Nebius с нейтральной (Hold) до «покупать» (Buy), а целевую цену — со $159 до $200. По его мнению, коррекция почти на 40% с июньского максимума улучшила соотношение потенциальной доходности и риска: «Значительная часть риска уже ушла из цены акций». При этом долгосрочная траектория роста компании и ее роль в развитии глобальной ИИ-инфраструктуры, по оценке аналитика, в основном не изменились.
Baird на этой неделе начал аналитическое покрытие бумаг Nebius с рейтингом «выше рынка» (Outperform) и целевой ценой $250, пишет Investing.com. Аналитики считают сильной стороной компании сочетание собственной инфраструктуры и программного обеспечения: это должно помочь ей по мере того, как спрос смещается от обучения ИИ-моделей к их практическому применению.
Morningstar настроен заметно осторожнее. В конце июня компания включила Nebius вместе с Lam Research и Western Digital в тройку «акций с признаками пузыря», которых инвесторам лучше избегать. Аналитикам нравится стремление Nebius дополнить аренду вычислительных мощностей программными решениями и управляемыми сервисами, но справедливую стоимость бумаг они оценивают лишь в $120 — значительно ниже рыночной.
Уолл-стрит в целом сохраняет оптимизм: по данным FactSet, консенсусный рейтинг Nebius — Overweight, а средняя целевая цена около $271 предполагает потенциал роста еще на 24%.
