Одна из крупнейших сделок Salesforce: зачем она покупает Informatica за $8 млрд?

Компания Salesforce, которая выпускает облачное ПО на основе ИИ для маркетологов, объявила о покупке разработчика решений для интеграции и управления данными Informatica. Salesforce это приобретение обойдется в $8 млрд — с учетом уже принадлежащей ей доли в капитале компании. Это одна из крупнейших покупок Salesforce и на нее, скорее всего, потребуется одобрение регулирующих органов. Однако решения, разработанные Informatica, нужны ей для дальнейшего развития ИИ-агентов — систем, способных выполнять задачи за человека.

Акционеры Informatica получат от Salesforce по $25 за бумагу — это примерно на 30% выше цены закрытия торгов 22 мая, за день до публикации Bloomberg о финальной стадии переговоров, пишет агентство. После этого сообщения акции Informatica прибавили 17%, а новость о поглощении, озвученная 27 мая, разогнала их еще на 6%. 

Рыночная капитализация Informatica в день объявления о продаже составила $7,2 млрд. Это существенно ниже пикового значения в $11,5 млрд в 2023 году. По данным Bloomberg, у компании накопилось долгов на $1,9 млрд. Сделка будет профинансирована за счет собственных средств Salesforce и нового долга. Она завершит покупку в начале 2027 финансового года, говорится в пресс-релизе, — это февраль–март 2026-го.

Советы директоров обеих сторон одобрили поглощение, а также его поддержали акционеры, контролирующие около 63% голосующих бумаг Informatica. Однако Informatica конкурирует с MuleSoft — дочерним подразделением Salesforce. Их объединение усилит консолидацию в отрасли облачного программного обеспечения и может привлечь внимание антимонопольных органов, отмечает Bloomberg.

Акции Salesforce на торгах 27 мая укрепились на 1%. 

Обе компании позиционируют сделку как стратегический шаг в области развития ИИ-агентов — систем, способных выполнять задачи за человека и принимать решения на основе анализа данных. «Объединение обширного каталога данных Informatica, ее решений по управлению метаданными, ее качества и  конфиденциальности с платформой Salesforce позволит создать единую архитектуру для агентного ИИ», — говорится в пресс-релизе Salesforce.

«Эта сделка — ключ к следующей фазе роста Salesforce, ориентированной на ИИ», — заявила президент и финансовый директор компании Робин Вашингтон, добавив, что интеграция решений Informatica начнется быстро.

Аналитик Guggenheim Джон ДиФуччи назвал Informatica лидером в своей области. По его словам, Salesforce в результате сможет «усилить контроль над всей инфраструктурой работы с данными — от сбора и объединения разрозненной информации до аналитики и бизнес-приложений», пишет MarketWatch.

Ожидаемое поглощение Informatica указывает на то, что генеральный директор Salesforce Марк Бениофф делает серьезную ставку на увеличение инвестиций в управление данными на фоне недавнего успеха Data Cloud — облачной платформы для управления клиентскими данными в реальном времени, считают Анураг Рана и Эндрю Жирар из Bloomberg Intelligence . Это одно из крупнейших приобретений Salesforce, написал аналитик BI Сунил Раджгопал.

Брент Тилл из Jefferies также отметил, что Salesforce усилила фокус на разработке ИИ-агентов и развитии платформы по их внедрению — Agentforce. «Теперь Salesforce делает больший упор на объединение данных из разных внутренних хранилищ, чтобы клиенты могли эффективнее использовать Agentforce», — написал Тилл в заметке, которую цитирует MarketWatch. Он также добавил, что на компанию возрастает давление с целью ускорить внедрение Agentforce.

Попытка купить Informatica — не первая у Salesforce. В 2024 году она уже вела переговоры, предлагая $35 за акцию, что соответствовало рыночной цене, но не включало никаких премий за приобретение. Стороны тогда не сошлись в оценке стоимости компании и прекратили обсуждение сделки.

При этом сама новость о переговорах тогда вызвала резкую реакцию инвесторов. Акции Salesforce упали на 7,3%, а котировки Informatica — на 6,5%. Критики опасались возврата Salesforce к агрессивной стратегии поглощений, за которую ранее компанию уже критиковали инвесторы-активисты.

Теперь оценка Informatica упала на 23% по сравнению с прошлым годом. Однако Salesforce покупает ее с долгом.

С начала года Salesforce потеряла 17% рыночной стоимости. По данным MarketWatch, из 57 аналитиков, отслеживающих акции компании, большинство рекомендует покупать их (40 рейтингов Buy и пять Overweight). Десять — советуют держать эти бумаги в портфеле (Hold), а двое — предлагают продать (Underweight и Sell). Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $364,9 за акцию, что на 33% выше уровня закрытия торгов 23 мая.