Oppenheimer допустил рост акций IBM более чем на четверть и рекомендовал покупать их

Oppenheimer начал покрытие акций IВM, одного из крупнейших в мире разработчиков ПО, и сразу же присвоил этим бумагам рейтинг, эквивалентный рекомендаций покупать их. Целевая цена, установленная инвестбанком, предполагает рост котировок компании примерно на четверть. Аналитики Oppenheimer считают, что рынок недооценил переход IBM от аппаратного обеспечения и IT-услуг в сторону облачных технологий с функциями ИИ. Акции компании отреагировали ростом на 3%. 

Oppenheimer начал покрытие акций IBM с таргета в $320 и рекомендации к покупке (рейтинг Overweight), передает CNBC. Ценовой ориентир инвестбанка предполагает рост рыночной стоимости компании на 26% относительно уровня закрытия торгов во вторник, 11 февраля. 

Инвесторы недооценили новый фокус IBM на облачных технологиях, ИИ и других программных решениях вместо прежних приоритетов – аппаратного обеспечения и IT-услуг, написал аналитик Oppenheimer Парам Сингх. По его мнению, оценка акций IBM должна быть пересмотрена ближе к средним значениям по отрасли.

«Организации перенаправили IT-бюджеты в 2024 году на создание инфраструктуры для ИИ и теперь ищут способы использовать это оборудование для приложений. IBM по-прежнему считается компанией с исключительными кадрами и инженерными возможностями, и должна извлечь выгоду из разработки и управления приложениями», – отметил аналитик Oppenheimer в записке, которую цитирует Seeking Alpha.

Портфель программных продуктов IBM и растущие доходы от консалтинга станут основными драйверами роста акций компании, считает Сингх. Он отметил новые предложения IBM, ориентированные на ИИ, вроде платформы Watsonx или корпоративного ПО с функциями ИИ Red Hat Linux. Аналитик прогнозирует устойчивый двузначный рост выручки компании в сегменте ПО и также ожидает, что во второй половине 2025 года она покажет повышение объема консалтинговых услуг, в том числе за счет расширения сотрудничества с существующими клиентами. Выручка и маржа IBM будут выше консенсус-прогнозов, считает Сингх.

Акции IBM на торгах 11 февраля в Нью-Йорке выросли на 3% — до $256,7. С начала года рыночная капитализация компании увеличилась на 15,5%. Для сравнения: главный фондовый индекс США S&P 500 за аналогичный период прибавил порядка 3%.

По данным MarketWatch, всего динамику бумаг IBM отслеживают 22 аналитика, из которых десять рекомендуют покупать их. Восемь настроены нейтрально и советуют держать ранее купленные акции, а оставшиеся четверо предлагают продать.

В конце января IBM сообщила о самом сильном за пять лет росте выручки подразделения программного обеспечения по итогам четвертого квартала. Показатель увеличился на 10% в годовом выражении. Инвесторов воодушевили эти данные, котировки IBM после выхода отчета показали лучший результат за четверть века. 

Основным драйвером роста выручки от ПО стал как раз высокий спрос на генеративный ИИ и операционную систему Red Hat Linux, отмечал CNBC. Глава компании Арвинд Кришна заявил, что клиенты по всему миру продолжают обращаться к IBM для цифровой трансформации с использованием искусственного интеллекта. По его словам, объем заказов в сегменте генеративного ИИ вырос за четвертый квартал на $2 млрд и превысил $5 млрд.