«Переломный момент»: почему взлетели на четверть котировки small-cap биотеха Vir?

Котировки Vir Biotechnology, small-cap разработчика препаратов от инфекционных заболеваний и рака, взлетели 24 февраля почти на 28%, достигнув максимума более чем за год. Компания рассказала инвесторам о «переломном моменте», включающем среди прочего партнерство с японской Astellas на общую сумму до $1,71 млрд. На этом фоне сразу несколько инвестбанков повысили целевую цену для ее бумаг.

Акции Vir подорожали на Nasdaq 24 февраля почти на 28%— до $9,5, максимальной отметки с начала февраля 2025 года.  

Инвесторы отреагировали сразу на несколько сообщений компании. Вначале она заявила о стратегическом партнерстве с японским фармгигантом Astellas, согласно которому стороны будут вместе разрабатывать и выводить на рынок разработку Vir под названием VIR-5500, предназначенную для пациентов с раком простаты.

Согласно договоренности, Astellas получит эксклюзивные права на коммерциализацию VIR-5500 за пределами США и возглавит процесс внутри страны. Vir, в свою очередь, получит $335 млн в виде аванса и краткосрочных поэтапных платежей и разделит поровну с Astellas прибыль или убыток в США. Кроме того, у small-cap биотеха есть право на получение до $1,37 млрд в виде поэтапных выплат за разработку, регистрацию и продажи лекарства, а также «многоуровневых двузначных роялти» с чистых продаж за пределами США. 

Чуть позднее Vir рассказала о положительных обновленных результатах первой фазы клинических испытаний VIR-5500 у пациентов с метастазами, которым не помогло предыдущее лечение. 

«Это переломный момент для Vir Biotechnology», — заявила гендиректор компании Марианна Де Бакер в следующем пресс-релизе, посвященном финансовым результатам компании за четвертый квартал и весь 2025 год. Согласно нему, квартальная выручка биотеха выросла в 5,2 раза — до $64,1 млн, в основном за счет первоначального платежа по другому лицензионному соглашению, с фармкомпанией Norgine. Это соглашение, заключенное в декабре 2025 года, касается разработки Vir против хронического гепатита D. Оно также, как и сотрудничество с Astellas, демонстрирует «силу портфеля разработок» компании, считает Де Бакер. 

На утренних торгах 25 февраля котировки Vir теряли более 2%. Накануне вечером компания опубликовала еще одну новость — о планируемом дополнительном публичном размещении акций на сумму до $300 млн. Дополнительно андеррайтеры получат право на бумаги общей стоимостью до $30 млн. Другие параметры допэмиссии биотех не сообщил.

На фоне новостей компании как минимум три банка повысили целевые цены для бумаг Vir, показывает Yahoo Finance. Так, Needham увеличил таргет почти на 29% — до $18, Evercore ISI — в 1,5 раза также же до $18, Morgan Stanley — на 20%, до $24.

Всего у бумаг компании девять рейтингов от аналитиков Уолл-стрит: все рекомендуют покупать. Средняя целевая цена составляет $20,25, что означает потенциал роста более чем в два раза.