«Взрывоопасная обстановка»: UBS допустил ралли S&P 500 после выборов в США

Американские акции готовы вернуться к росту в конце года благодаря благоприятным сезонным тенденциям и низкой доле акций в портфелях хедж-фондов, считает UBS Securities. Банк увидел предпосылки для ралли на фондовом рынке после промежуточных выборов в Конгресс США, которые проходят во вторник.

В пользу восстановления рынка после октябрьского падения говорит сезонность, считает руководитель направления продаж производных инструментов на акции и количественных инвестиционных стратегий UBS Securities Давиде Монтони. Его записку цитирует Bloomberg. С 1950 года индекс широкого рынка S&P 500 в среднем прибавлял в ноябре 1,9%, что исторически делает этот месяц самым успешным в году. Низкая чистая экспозиция хедж-фондов может усилить ралли, «создавая потенциально взрывоопасную обстановку, если рынок сумеет преодолеть последний крупный катализатор — промежуточные выборы в США во вторник», написал Монтони.

«Отчетность гиперскейлеров явно не дала инвесторам сигнал, что все опасения остались позади, на который они рассчитывали. Однако завершение выборов может стать катализатором, который запустит резкий рост рынка к концу года», — отметил трейдер.

Пока рынок не в лучшем состоянии: «технологический» индекс Nasdaq 100 в понедельник, 2 ноября, оказался в зоне коррекции: с октябрьского максимума он потерял больше 10%. Технологические акции предприняли попытку небольшого восстановления во вторник: Nasdaq 100 рос на 0,6%, более широкий Nasdaq Composite — на 0,8%, а S&P 500 прибавлял 0,3%. В минусе держался только Dow Jones Industrial Average — на 0,4%.

В результате выборов может измениться расстановка сил в Конгрессе США: демократы имеют шансы отобрать у республиканцев большинство не только в Палате представителей, но и в Сенате. Инвесторов в этих условиях беспокоит неопределенность будущей государственной политики в области строительства ИИ-инфраструктуры.

По словам Монтони, убедительная победа демократов может оказать давление на акции финансовых компаний и операторов дата-центров. Финансовый сектор индекса S&P 500 уже вырос примерно на 6% в октябре, что создает возможности для краткосрочного хеджирования такого сценария. UBS рекомендует покупать пут-опционы на биржевой фонд State Street Financial Select Sector SPDR ETF с датой исполнения 20 ноября.

Монтони также видит инвестиционные возможности в акциях компаний, работающих в сфере возобновляемой энергетики. Позиции инвесторов в этом секторе сократились примерно до годового минимума. Победа демократов может стать политическим катализатором роста, а относительно небольшие вложения инвесторов в сектор оставляют пространство для наращивания позиций.

По данным UBS, на прошлой неделе трейдеры покупали декабрьские колл-опционы на биржевой фонд Invesco Solar ETF, инвестирующий в акции компаний солнечной энергетики. Во вторник он рос на 3%, тогда как с начала года остается в минусе более чем на 11%.