Победа демократов в США уронила акции азиатских производителей чипов. Надолго ли?

Инвесторы на азиатских биржах 5 ноября перекладывали деньги из акций производителей чипов в бумаги автоконцернов и потребительских компаний, передает Bloomberg. После того как демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса США, на рынке усилились опасения, что строительство дата-центров затормозится. Большинство аналитиков не ждут падения спроса на чипы, однако из связанных с ИИ акций, похоже, выводят деньги и долгосрочные фонды, а значит, отток средств из этих бумаг может продолжиться.

Акции двух крупнейших производителей чипов памяти Samsung Electronics и SK Hynix к 11:00 по времени Астаны подешевели в Сеуле на 7,6% и 9,3%. Из-за их падения основной индекс южнокорейских акций Kospi снизился на 5,2%, до 5387 пункта. В начале сессии фьючерсы на Kospi упали более чем на 5%, и основная биржа страны на пять минут приостановила торги, чтобы снизить волатильность, сообщает The Wall Street Journal. Тайваньский индекс TAIEX, в который входят бумаги TSMC, по итогам торгов в Тайбэе снизился на 3,2%.

Тем временем, японские Toyota Motor, которая повысила годовой прогноз благодаря высоким продажам гибридов, и Honda Motor подорожали на 15,4% и 7,2%, индекс Topix вырос на 0,8%. На рынке бытует мнение, что автоконцерны получат выгоду, если президент США Дональд Трамп смягчит пошлины, отмечает Bloomberg. Деньги, которые инвесторы выводят из акций производителей чипов, поддержали и бумаги других компаний, чей бизнес зависит от потребительского спроса, — от южнокорейской Hyundai до китайских Tencent и Alibaba, указывает агентство.

Акции туроператоров подорожали благодаря падению цен на нефть: рынок все больше надеется на завершение войны с Ираном, констатирует Bloomberg. Фьючерсы на Brent в ночь на 5 ноября упали ниже $100 за баррель. Всего с начала недели цена эталонного сорта нефти снизилась на 20%, подсчитал Reuters.

Демократы в предвыборной кампании сыграли на страхах американцев перед ИИ, и теперь рынок опасается задержек в создании дата-центров, пишет Bloomberg. В Техасе и Джорджии громкие победы одержали демократы — противники дата-центров, которые в том числе предлагали ввести мораторий на их строительство, отмечает Reuters.

Победа демократов усилила беспокойство инвесторов из-за огромных долгов, которые компании набирают ради развития ИИ-инфраструктуры, указывает Bloomberg. Индекс агентства, отслеживающий азиатских чипмейкеров, за месяц упал более чем на 20%. «Мы видим явное продолжение ротации из акций производителей чипов. Рынок наказывает сегменты, которые больше всего пострадают в случае ужесточения регулирования, а именно полупроводниковый сектор», — цитирует Bloomberg главного рыночного аналитика KCM Trade Тима Уотерера.

Большинство аналитиков считают, что итоги выборов в США в конечном счете не приведут к снижению спроса на ИИ, дата-центры и чипы, пишет Reuters. Но теперь они ждут как минимум его временного ослабления. Влияние выборов на прибыль ИИ-компаний и контракты на поставки, скорее всего, будет ограниченным, поскольку графики инвестиций в дата-центры вряд ли серьезно сдвинутся, указывает WSJ со ссылкой на обзор Kiwoom Securities.

Тем не менее отток средств из акций роста может затянуться, считает руководитель отдела торговли акциями Phillipcapital Japan Такехико Масудзава. Долгосрочные инвесторы — «глобальные макрофонды, суверенные фонды и активно управляемые пенсионные фонды» — похоже, перекладывают деньги из этих бумаг, в том числе связанных с ИИ, в недооцененные акции (value stocks), приводит его слова Bloomberg. Если такие деньги пришли в движение, переломить тенденцию непросто, добавил эксперт.