Потенциал исчерпан: Wolfe Research отказался от рекомендации покупать акции Robinhood

Акции платформы для трейдинга Robinhood, подорожавшие больше чем на 350% за последние 12 месяцев, уже исчерпали потенциал роста, написал аналитик Wolfe Research. К тому же инвесторы упускают из виду риск выхода традиционных финансовых фирм на рынок торговли криптовалютами, считает он. Wolfe Research больше не рекомендует инвесторам покупать акции Robinhood. На торгах во вторник они упали больше чем на 5%, но остаются вблизи почти четырехлетних максимумов.

Аналитик Wolfe Research Стивен Чубак ухудшил рейтинг акций Robinhood, передает CNBC. Если в июне 2024 года он установил по ним рейтинг Outperform, что эквивалентно рекомендации покупать, то теперь понизил его до Peer Perform, посоветовав держать ранее купленные бумаги в портфеле. Чубак также отказался от своей целевой цены $51 за акцию Robinhood, которая существенно ниже текущей стоимости. 

Акции Robinhood уже исчерпали потенциал роста, считает Чубак. Основные факторы роста, на которых базировалось июньское повышение рейтинга, уже реализовались и учтены в текущей оценке, добавил аналитик. Сейчас акции торгуются примерно в 30 раз выше прогнозируемой прибыли, поэтому «соотношение риска и прибыли кажется гораздо более сбалансированным», отметил аналитик Wolfe Research.

Приход к власти Дональда Трампа и его прокриптовалютной команды оказался на пользу Robinhood, пишет аналитик. Платформа зафиксировала резкий рост торгов, поскольку инвесторы надеялись на более благоприятную регуляторную политику в отношении криптовалют. При этом ценовая политика Robinhood оставалась «весьма конкурентоспособной в сравнении с другими криптовалютными платформами», отмечает Чубак.

Однако возник другой риск, предупреждает он: преимущество Robinhood может исчезнуть, если на фоне дерегулирования криптовалют традиционные финансовые компании, например, гиганты инвестрынка Fidelity и Schwab, запустят аналогичные платформы для спотовой торговли криптовалютой с более конкурентными ценами.

Ни один из 19 аналитиков, присвоивших Robinhood рейтинги, не советует избавляться от акций компании, следует из данных MarketWatch. Больше 60% аналитиков советуют инвесторам их покупать. При этом консенсусная целевая цена на Уолл-стрит для них составляет $68, что всего на 4,5% выше цены последнего закрытия.

Во вторник инвестбанк Keefe, Bruyette & Woods повысил целевую цену акций Robinhood с $38 до $60, что на 7,6% ниже цены последнего закрытия. Аналитики банка рекомендуют держать бумаги (рейтинг Market Perform). 

Акции Robinhood с начала этого года подорожали почти на 70%, а за последние 12 месяцев — на 352%. На торгах в Нью-Йорке 18 февраля они падали на 5,4% –– до $61,8. Тем не менее, они остаются вблизи рекордного уровня с 2021 года, до которого поднялись на прошлой неделе после выхода квартального отчета. Robinhood удивил Уолл-стрит ростом чистой прибыли на акцию в 10 раз в четвертом квартале и также превзошел ожидания по выручке. После публикации отчета Deutsche Bank повысил таргет по бумаг Robinhood с $54 до $75, сохранив рекомендацию покупать их. JPMorgan увеличил таргет более скромно — с $39 до $45, также сохранив нейтральный рейтинг. Эта целевая цена предполагает падение акций компании более чем на 30%.