Выборы в США усилили неопределенность. На что ставит управляющий Fidelity?

Управляющий фондом Fidelity International воспользовался падением акций технологических компаний из-за опасений вокруг результатов промежуточных выборов в Конгресс США, чтобы нарастить позиции в секторе, а также добавить в портфель индийские активы, сообщает Bloomberg.

Джордж Эфстатопулос, под управлением которого находится около $3 млрд в фондах роста и дохода Fidelity International, сообщил, что сокращает защитные позиции, включая коммунальный сектор, ради покупки технологических акций в Азии и других регионах. Одновременно он наращивает присутствие на рынке Индии для диверсификации.

По словам Эфстатопулоса, промежуточные выборы усилили неопределенность и увеличили «разрыв между рыночными оценками и фундаментальными показателями». Один из подконтрольных ему фондов, Fidelity Funds — Global Multi Asset Growth & Income Fund, с начала года вырос примерно на 9% и входит в 80-й процентиль среди аналогичных фондов, по данным Bloomberg.

«В технологическом секторе мне нравятся производители памяти и акции из индекса Nasdaq. У крупных облачных провайдеров сильные финансовые результаты, цикл производства микросхем памяти сохраняет позитивную динамику, а оценки привлекательны», — указал Эфстатопулос.

Его подход перекликается с позицией инвесторов, которые сохраняют оптимизм в отношении доходов компаний сферы ИИ, несмотря на опасения по поводу капитальных затрат. Инвесторы ищут защиту на рынках вроде индийского, относительно защищенного от отраслевых потрясений, отмечает Bloomberg.

Победа демократов, получивших большинство в обеих палатах Конгресса, сначала вызвала распродажу на глобальных рынках. Инвесторы считали, что такой результат усложнит реализацию повестки президента США Дональда Трампа, пишет Bloomberg. Ночью фьючерсы на S&P 500 падали на 1,4%, на Nasdaq 100 — на 2,4%, но затем полностью отыграли падение и перешли к росту. Незадолго до открытия основной сессии фьючерсы на Nasdaq 100 прибавляли 0,4%, на S&P 500 — 1,1%, контракты на Dow Jones росли на 2,1%.

Управляющий Fidelity уже не впервые ставит на технологии у: ранее Эфстатопулос уже называл привлекательными недооцененные акции компаний средней капитализации в Азии, воспринимая рыночные просадки как возможность для покупки. Аналогичную логику применяли управляющие Fidelity и в марте, когда распродажа в Азии на фоне военной эскалации вокруг Ирана обрушила котировки Samsung Electronics и SK Hynix: тогда в Fidelity также рассматривали падение как возможность нарастить позиции в производителях чипов, отделяя геополитические риски от фундаментальных показателей ИИ-сектора.