Meta привлекла рекордный спрос на новый выпуск бондов: она впервые занимает в евро

Meta Platforms собрала заявки инвесторов на €53 млрд в рамках дебютной продажи облигаций в евро, пишет Bloomberg. Это рекорд для корпоративных размещений в регионе: компания предложила высокую доходность, чтобы привлечь финансирование для масштабных инвестиций в искусственный интеллект.

Meta рассчитывает привлечь до €9 млрд. Компания предлагает облигации в евро шестью траншами со сроками погашения от чуть более четырех до более чем 38 лет, рассказал источник Bloomberg.

При этом Meta предложила более высокую надбавку к базовой ставке по всем траншам, чем у других гиперскейлеров, также разместивших евробонды, отмечает агентство. К примеру, для транша со сроком обращения 6,26 года спред составляет 140 базисных пунктов, для сравнения: Alphabet в понедельник разместил шестилетние облигации со спредом 90 базисных пунктов. В случае с более длинными выпусками разница еще заметнее, пишет Bloomberg.

Это первое размещение облигаций Meta за пределами домашнего рынка. Буквально накануне компания выпустила бонды в долларах, собрав заявки на сумму до $58 млрд. 

Сейчас один из самых активных периодов заимствований крупных технологических компаний, отмечает Bloomberg. Гонка гигантских инвестиций в ИИ вынуждает гиперскейлеров снова и снова выходить на долговой рынок: с конца прошлой недели Meta, Microsoft, Oracle и Alphabet в совокупности привлекли почти $57 млрд, подсчитало агентство.

В то же время опасения по поводу скорости наращивания долга и более широкие сомнения в окупаемости расходов на ИИ повышают стоимость капитала для этих компаний: инвесторы требуют более выгодных условий. Исходя из расчетов Bloomberg, доходность, которую предложила Meta, больше соответствует облигациям с более низкими рейтингами, чем у нее. И это характерно для всего сектора: еврооблигации Alphabet и Amazon на вторичном рынке торгуются гораздо дешевле, чем должны при их высоком кредитном рейтинге уровня AA, указывает агентство. 

Дополнительной болевой точкой для сектора стал рост доходности гособлигаций, вызванный высокими ценами на энергоносители.     

Поток размещений пришелся на период, когда расходы на дата-центры, чипы и другую инфраструктуру для ИИ вызывает все больше настороженности у инвесторов.

Неясно и то, насколько благосклонны к крупным технологическим компаниям будут демократы, которые по итогам промежуточных выборов в США получили контроль над обеими палатами Конгресса. Недовольство избирателей огромными дата-центрами, строящимися по всей стране, стало ключевым вопросом предвыборной гонки сразу в нескольких штатах, где республиканцы потерпели поражение. Это, в том числе, Техас, на который приходится 30% мощностей дата-центров, планируемых к введению в 2028 году,