Распродажа как возможность: почему аналитики посоветовали покупать акции Ituran

Сейчас самое время купить акции израильской small-cap компании с листингом в США Ituran Location and Control, которая предоставляет услуги спутникового мониторинга транспорта, считает Freedom Broker. За последние три недели ее котировки рухнули почти на 17%. Но это временно: распродажа открывает возможности для наращивания длинных позиций, уверены аналитики.

Freedom рекомендовал инвесторам покупать акции Ituran на фоне падения котировок, следует из инвестзаписки аналитиков (есть у Oninvest). Стоимость бумаг компании обвалилась почти на 17%, до $34,45, после того, как 19 августа  она опубликовала квартальный отчет. Ituran не удалось оправдать консенсус-прогноз Уолл-стрит по чистой прибыли на акцию (EPS). Она составила $0,68, тогда как аналитики ждали $0,71.  Выручка при этом увеличилась на 2% год к году до $86,8 млн. 

Freedom считает корректировку цены бумаг Ituran чрезмерной. Аналитики установили целевую цену для акций израильской компании на горизонте двух месяцев на уровне $38,1. Это предполагает потенциал роста на 10,6% к их стоимости на закрытии торгов 8 сентября.  

Проблемы Ituran носят разовый характер, считают аналитики Freedom. Компания потратилась на празднование своего 30-летия, также давление на маржу оказала валютная переоценка, в частности, из-за укрепление шекеля, объясняют аналитики. Они ссылаются на заверения менеджмента, который пообещал стабилизировать ситуацию до конца года.

Еще один аргумент, который приводит Freedom в пользу покупки акций Ituran, это расширение партнерских отношений с автобрендами. Так, в августе компания сообщила о сотрудничестве с производителями мотоциклом BMW Motorrad Brasil и Yamaha, согласно которым, она будет устанавливать в их транспорт свои решения.

«Это больше, чем просто запуск продукта; это начало гораздо более масштабных рыночных возможностей, — цитировала тогда компания своего гендиректора Эяля Шерацки. — Мотоциклы — основной вид транспорта во многих частях мира. Отправной точкой для нас станет Бразилия, и мы планируем выйти на другие быстрорастущие рынки двухколесных благодаря сотрудничеству с местными производителями оригинального оборудования (OEM) и налаживанию продаж на вторичном рынке».

Freedom обращает внимание инвесторов и на риски. Хотя в Латинской Америке рынок двухколесного транспорта набирает обороты, он же находится в зоне повышенного риска краж. В среднесрочной перспективе это может оказать давление на среднюю выручку на одного пользователя (ARPU), замечают аналитики. 

Сам Шерацки в эксклюзивном интервью Oninvest рассказывал: «Нет сомнений: чем выше уровень преступности и насилия, тем выше спрос на наши услуги».

Freedom полагает, что для инвесторов давление на ARPU может быть нивелировано высокой дивидендной доходностью, которая составляет более 5,3%. В конце августа Ituran анонсировал дивиденды в размере $0,5 на акцию. 

У бумаг Ituran всего две рекомендации от аналитиков Уолл-стрит и обе — покупать (рейтинги Buy и Overweight), говорится на портале MarketWatch. Средняя целевая цена в $47 предусматривает потенциал роста более 36%.