Revolut оценили в $115 млрд и рекордная сделка в Азии: главное об IPO к 26 июля

Британский Revolut запустил новый раунд вторичной продажи акций сотрудников при оценке компании в $115 млрд, продолжая подготовку к IPO. Китайская ИИ-лаборатория Moonshot AI готовится к последнему раунду финансирования перед выходом на биржу в Гонконге, рассчитывая повысить оценку с $31,5 млрд до $50 млрд на фоне успеха модели Kimi K3. К IPO также готовится американский бренд Reformation, который рассчитывает на оценку около $1 млрд. Главные события на рынке первичных размещений за неделю — в нашей подборке.

— Anthropic рассматривает возможность обязать всех сотрудников после IPO продавать акции только по заранее утвержденным торговым планам 10b5-1, чтобы снизить риски инсайдерской торговли, сообщает The Information со ссылкой на источники. Обычно такие механизмы используют лишь топ-менеджеры и сотрудники финансовых и юридических подразделений, отметило издание. Компания также обсуждает объем акций, который действующие акционеры смогут продать в первый день торгов, и продолжительность периода lock-up. Однако окончательное решение пока не принято.

— Американский бренд Reformation решил провести IPO в США, разместив около 14 млн акций по цене $15–17 за бумагу, следует из документов, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). При верхней границе диапазона компания будет оценена примерно в $1 млрд, а размещение может пройти 29 июля, пишет Bloomberg. Основанная в 2009 году Reformation специализируется на женской одежде и делает ставку на экологичное производство, локальные цепочки поставок и прямые онлайн-продажи: около 90% выручки в 2025 году пришлось на собственные каналы продаж — интернет-магазин и фирменную розницу, а количество активных клиентов превысило 1,1 млн. В первом квартале компания увеличила выручку на 30% в годовом выражении до $112,3 млн, однако чистый убыток вырос более чем вдвое до $12,1 млн.

— Китайская ИИ-лаборатория Moonshot AI в августе начнет переговоры о последнем раунде финансирования перед IPO в Гонконге, рассчитывая повысить оценку с нынешних $31,5 млрд до $50 млрд, пишет Bloomberg со ссылкой на источники. Интерес инвесторов подогрел запуск открытой модели Kimi K3, которую компания называет сопоставимой с передовыми разработками Anthropic, а по данным Artificial Analysis — уступающей лишь самым сильным ИИ-моделям. По данным агентства, годовая регулярная выручка Moonshot — ключевой показатель будущих продаж — в июне достигла $300 млн, а после выхода K3 суточные продажи выросли как минимум в шесть раз. IPO в Гонконге может состояться уже в этом году.

— Британский финтех Revolut запустил новый раунд вторичной продажи акций сотрудников при оценке компании в $115 млрд — на 53% выше ноябрьских $75 млрд. По данным Bloomberg, одна акция в рамках сделки оценена в $2017. Глава компании Ник Сторонский связал высокий спрос с финансовыми результатами и международной экспансией. При этом Revolut продолжает готовиться к IPO: компания рассчитывает со временем достичь оценки до $200 млрд, а сам Сторонский ранее говорил, что выход на биржу не планируется как минимум до 2028 года и до этого пройдет еще несколько вторичных размещений акций.

— Акции компании Scribe Therapeutics, которая создает лекарства от болезней сердца на основе ДНК-технологий, подорожали на 44% в ходе дебютных торгов на Nasdaq 24 июля. Scribe, среди основателей которой — лауреат Нобелевской премии Дженнифер Даудна, исследует возможности редактирования генов для лечения сердечно-сосудистых и метаболических заболеваний, в первую очередь атеросклеротических. Эта технология позволяет менять ДНК живого организма. В число акционеров Scribe входит фармацевтический гигант Eli Lilly.  

— Китайский производитель чипов памяти CXMT привлек 57,9 млрд юаней ($8,6 млрд)  в ходе крупнейшего IPO в Азии с начала года, передает Reuters. При полном использовании опциона доразмещения объем сделки может вырасти до 66,6 млрд юаней. IPO оценивает CXMT примерно в $86 млрд — около одной десятой капитализации конкурирующей SK Hynix, что, по мнению аналитиков, оставляет потенциал для дальнейшего роста акций, указывает Bloomberg. Привлеченные средства компания направит на расширение производства, исследования и разработки, а также пополнение оборотного капитала. Торги акциями CXMT на Шанхайской бирже начнутся 27 июля.

— Акции крупнейшей в Индии управляющей компании SBI Funds Management спустя четыре дня после IPO ненадолго опустились ниже цены размещения, что указывает на слабый спрос на вторичном рынке, пишет Bloomberg. Размещение на $1 млрд стало крупнейшим IPO страны в этом году, однако бумаги завершили дебютные торги лишь на 6,2% выше цены предложения вместо ожидавшегося роста примерно на 15%. На фоне снижения индийского рынка и роста цен на нефть интерес инвесторов к новым размещениям в стране ослабевает: Indo-MIM уже снизила цену IPO, Manipal Health также рассчитывает выйти на биржу при более низкой оценке, отмечает агентство.

— Рынок технологических IPO вступает в «золотую эру», поскольку на биржу готовится выйти широкий круг компаний — от разработчиков ИИ до игроков в сферах дата-центров, энергетической инфраструктуры, робототехники, оборонных технологий и космоса, заявил глава подразделения TMT ECM Barclays Джейми Туртуричи, передает Bloomberg. По его словам, количество потенциальных размещений находится на максимуме более чем за шесть лет и в этом году, вероятно, превысит показатель прошлого года, когда состоялись 16 технологических IPO. Он также считает, что рынок способен поглотить новую волну размещений благодаря рекордной капитализации мировых акций, высокой ликвидности и сильному спросу инвесторов на качественные частные компании.

— Биотехнологические компании стали главными драйверами рынка IPO в США, опередив ИИ-сектор по доходности, подсчитал Bloomberg: средневзвешенная доходность биотех-размещений в этом году достигла 55%, тогда как широкий рынок IPO показывает убыток в 4,4%. Рост поддержали сильные результаты клинических испытаний, активность крупных фармкомпаний в сделках M&A и приток капитала в сектор. С начала года биотех-компании уже привлекли более $5 млрд, включая крупнейшее в истории отрасли IPO Parabilis Medicines, а количество размещений превысило показатель всего прошлого года. На этом фоне банкиры готовят новую волну летних IPO, тогда как многие крупные размещения ИИ-компаний после дебюта показывают слабую динамику, отмечает агентство.

— Google сообщил, что после IPO SpaceX стоимость его доли в космической компании достигла $94,1 млрд, пишет Bloomberg. Из этой суммы акции на $80 млрд подпадают под краткосрочные ограничения на продажу, а бумаги еще на $14,1 млрд нельзя будет реализовать как минимум до третьего квартала следующего года. Кроме того, Alphabet владеет долей в ИИ-стартапе Anthropic, который готовится к IPO в этом году. Благодаря росту стоимости инвестиционного портфеля компания во втором квартале получила почти $100 млрд нереализованной прибыли, что поддержало ее чистую прибыль.