Фонд «ИИ-Нострадамуса» изменил подход к риску и активизировал покупки. Куда он ставит

Инвестор и исследователь ИИ Леопольд Ашенбреннер, чей хедж-фонд этим летом оказался на грани краха, вновь активно совершает сделки на финансовых рынках: на этот раз через опционы, пишет CNBC. Его фонд Situational Awareness купил опционы на акции Advanced Micro Devices, Bloom Energy и CoreWeave, сообщили источники телеведущего CNBC Дэвида Фейбера.

По словам собеседников телеканала, сделки проводились в конце прошлой недели и в начале этой. Фонд также проявлял активность в опционах на SK Hynix и SanDisk. Кроме того, Situational Awareness покупал опционы на биржевой фонд Roundhill Memory ETF, имеющий экспозицию на акции производителей памяти.

Financial Times уточняет, что Situational Awareness начал восстанавливать связи с Уолл-стрит и стал работать со специализирующимся на технологическом секторе брокером Clear Street. По масштабам он значительно уступает Goldman Sachs, JPMorgan и Citigroup, с которыми ранее сотрудничал фонд, указывает газета, замечая, что JPMorgan прекратил кредитование Situational Awareness после крупных убытков, связанных с инвестициями в ИИ.

Среди новых ставок фонда, по данным FT, также есть Intel, а крупные позиции в последние дни Ашенбреннер набирал через FLEX-опционы — контракты, условия которых, включая сроки и другие параметры, можно индивидуально настраивать.

Активность фонда Ашенбреннера на публичных рынках была замечена после того, как активы его хедж-фонда сократились примерно с более чем $45 млрд в начале июля до $10 млрд после обвала технологического сектора в июле. Ашенбреннера подвела торговля с плечом при покупке бумаг компаний, связанных с ИИ: когда они подешевели, инвестор был вынужден продать значительную часть публично торгуемых позиций фонда Citadel Кена Гриффина, чтобы рассчитаться с кредиторами. При этом хедж-фонд сохранил доли в частных компаниях, в том числе в Anthropic. После этого Ашенбреннер пообещал больше не использовать заемный капитал. До июльской распродажи Ашенбреннера называли на рынке «ИИ-Нострадамусом», поскольку его фонд, делая ставки на компании, связанные с ИИ, за первые пять месяцев 2026 года имел доходность выше 270%.

Остается неясным, привлекал ли Ашенбреннер новый капитал для покупки опционов или использовал активы, оставшиеся у фонда после июльской распродажи и сделки с Citadel, пишет CNBC. О других операциях Situational Awareness, помимо опционных сделок, телеканал не сообщает.

Подход фонда к риску изменился, утверждает FT. При покупке таких опционов максимальный прямой убыток ограничен уже уплаченной премией. Однако сами контракты по-прежнему дают фонду эффект финансового рычага: сравнительно небольшая премия позволяет получить значительно большую экспозицию к движению акций. Собеседники FT среди прайм-брокеров утверждают, что Ашенбреннер намерен использовать значительно меньше заемного капитала, чем до июльской распродажи.

Покупка опционов — не новая стратегия для Situational Awareness. Еще в первом квартале 2026 года фонд держал put-опционы более чем на $2 млрд на ETF VanEck Semiconductor, более чем на $1,5 млрд на Nvidia и свыше $1 млрд на Broadcom и Oracle. Вместе с тем, Ашенбреннер делал бычьи ставки через call-опционы на CoreWeave и другие компании ИИ-инфраструктуры, писал Business Insider.